يعمل مكتتب التأمين في عرض أسهم جديد كوسيط بين الشركة التي تسعى إلى إصدار أسهم في طرح عام أولي (IPO) والمستثمرين. يساعد مكتتب التأمين الشركة في الاستعداد للاكتتاب العام ، مع الأخذ في الاعتبار مسائل مثل مبلغ المال المطلوب جمعه ، ونوع الأوراق المالية التي سيتم إصدارها ، والاتفاق بين مكتتب التأمين والشركة.
يمكن أن تأخذ اتفاقية الاكتتاب عددًا من الأشكال المختلفة. أكثر أنواع اتفاقيات الاكتتاب شيوعًا هو الالتزام الثابت الذي يوافق فيه مكتتب التأمين على تحمل مخاطر شراء المخزون بالكامل من الأسهم الصادرة في الاكتتاب العام وبيعه للجمهور بسعر الاكتتاب العام. في كثير من الأحيان ، هناك مجموعة من شركات التأمين للاكتتاب العام التي تشارك في خطر العرض ، وتسمى النقابة.
يقوم البنك الاستثماري بعد ذلك بتقديم بيان تسجيل نموذج S-1 لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ، يحدد عمل الشركة والاستخدام المخطط له لرأس المال الذي طرحه الاكتتاب العام وأساسيات الاكتتاب وأي مسائل قانونية الشركة قد يكون. بعد ذلك ، يكون لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة فترة تهدئة عندما تبحث للتأكد من أن جميع المعلومات المادية عن الاكتتاب قد تم الكشف عنها.
يقوم مكتتب التأمين بعد ذلك بإنشاء مسودة نشرة لإصدارها على الطريق إلى المستثمرين المؤسسيين المحتملين. يسعى المعرض إلى إثارة الاكتتاب العام ويشتمل على مؤتمرات تُعطى للمستثمرين في جميع أنحاء البلاد. بعد عرض الطريق ، يحدد المؤمّن والشركة السعر النهائي للاكتتاب العام بناءً على الطلبات الواردة خلال العرض. ثم تقوم النقابة بتخصيص الأسهم للمستثمرين. الخطوة الأخيرة هي اليوم الأول للتداول ، حيث يمكن للجمهور المستثمر أولاً شراء السهم من البورصة.
