ما هو صندوق القيمة؟
صندوق القيمة هو صندوق يتبع استراتيجية استثمار القيمة ويسعى إلى الاستثمار في الأسهم التي تعتبر أقل من قيمتها في السعر على أساس الخصائص الأساسية. غالبًا ما يتم مقارنة الاستثمار في القيمة باستثمار النمو ، والذي يركز على الشركات الناشئة ذات الآفاق العالية للنمو.
كيف يعمل صندوق القيمة
غالبًا ما تكون صناديق القيمة والاستثمار في القيمة بمثابة مرادف للاستراتيجيات التي طورها مستثمرو القيمة البارزون بنجامين جراهام ووارن بوفيت. يختار مديرو القيمة الأسهم لصناديق القيمة بناءً على الخصائص الأساسية المرتبطة بالقيمة الجوهرية للسهم. عادة ما تستخدم صناديق القيمة كمخصصات استثمار طويلة الأجل لها القدرة على النمو بشكل مطرد بمرور الوقت. لذلك يرتبط الاستثمار في صناديق القيمة في كثير من الأحيان بالاستثمار والعناية الواجبة.
تقريبا كل أسرة صندوق كبير يقدم صندوق القيمة. غالبًا ما يتم تقسيم صناديق القيمة حسب المكونات المختلفة. واحدة من الفئات الأكثر شعبية للتباين هي القيمة السوقية. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة صناديق تضم صناديق ذات قيمة كبيرة وصغيرة ومتوسطة الحجم.
الفرضية الكامنة وراء الاستثمار في القيمة هي أن السوق لديه بعض أوجه عدم الكفاءة الكامنة التي تتسبب في قيام شركات محددة بالتداول عند مستويات أقل من قيمتها الفعلية لأسباب مختلفة. يتمتع مديرو صناديق القيمة بمهارة في تحديد أوجه القصور هذه في السوق. من الناحية النظرية ، بمجرد أن يصحح السوق أوجه القصور هذه ، سوف يستفيد المستثمر ذو القيمة من زيادة سعر السهم. غالبًا ما ترتبط أسهم القيمة أيضًا بمدفوعات الأرباح لأنها عادة ما تكون شركات راسخة لها برامج توزيع الأرباح الموزعة.
الماخذ الرئيسية
- يتبع صندوق القيمة استراتيجية تركز على الاستثمار في الأسهم التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها في السعر بناءً على الخصائص الأساسية. يبحث مديرو صناديق القيمة عن الأسهم التي يتم تداولها لأسباب مختلفة دون قيمتها الفعلية. الفرضية الكامنة وراء إستراتيجية استثمار القيمة هي أنه بمجرد أن يدرك السوق القيمة الحقيقية لهذه الأسهم ، فإن سعر السهم سوف يرتفع وسيستفيد المستثمر من صندوق القيمة من هذه الزيادة. وغالبًا ما تكون أسهم القيمة هي شركات راسخة تقدم مدفوعات أرباح للمستثمرين. وارن بافيت ، أحد أكثر المستثمرين نجاحًا في العالم ، هو مستثمر ذو قيمة.
أمثلة على صناديق القيمة
فيما يلي أربعة أمثلة على بعض صناديق الاستثمار ذات القيمة السوقية والصناديق المتداولة في البورصة (ETF).
1. أسهم المستثمر في صندوق الطليعة للأسهم (VEIPX)
تركز أسهم المستثمرين في صندوق Vanguard Equity-Income Fund على الاستثمار في الشركات الكبيرة التي تدفع للمستثمرين أرباحًا أعلى من المتوسط. الصندوق هو الأفضل للمستثمرين الذين يريدون عائدات أعلى ولديهم أفق استثمار طويل الأجل.
2. صندوق ClearBridge ذو القيمة السوقية الكبيرة (SAIFX)
صندوق ClearBridge Large Cap Value Fund هو صندوق ذو قيمة مدارة تدار بفاعلية ويسعى إلى زيادة رأس المال والدخل من خلال استراتيجية استثمار تركز على القيمة. يقدم الصندوق فئات متعددة من الأسهم. كما أنه يدفع أرباحًا فصلية ثابتة.
3. إنفيسكو S&P 500 القيمة المحسنة ETF (SPVU)
تتعقب ETF من إنفيسكو S&P 500 القيمة المحسّنة أداء مؤشر S&P 500 Enhanced Value Index. يستثمر مديرو الصناديق 90٪ على الأقل من أصول الصندوق في الأسهم التي تشكل جزءًا من المؤشر الأساسي. تتمتع الأسهم في المؤشر بـ "درجة قيمة" عالية ، مما يعني أنها تميل إلى التقليل من قيمتها بناءً على التحليل الأساسي.
4. عامل قيمة iShares Edge MSCI USA ETF (VLUE)
إن iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF هو صندوق للمؤشر. تسعى إلى تكرار المقتنيات والعودة لمؤشر القيمة المعززة MSCI USA. يتضمن المؤشر الأسهم الأمريكية الكبيرة والمتوسطة الحجم ذات الخصائص القيمة التي يتم تداولها بتقييم منخفض نسبيًا.
