الصناديق المتداولة في البورصات الحكومية الأمريكية (ETFs) هي صناديق استثمار سندات مماثلة في أن كلتا السيارتين تتعقبان المؤشرات التي تتكون من التزامات الحكومة الأمريكية. قد تتكون هذه الفهارس من أوراق مالية اسمية ومحمية من الخزانة الأمريكية (TIPS). تدفع السندات الاسمية سعر فائدة ثابتًا ، بينما تدفع TIPS معدلات فائدة مساوية لمعدل التضخم بالإضافة إلى علاوة ثابتة.
الماخذ الرئيسية
- تتبع الصناديق المتداولة في البورصات الحكومية الأمريكية المؤشرات التي تشمل التزامات الحكومة الأمريكية. تتكون المؤشرات التي تعكسها هذه الصناديق بشكل رئيسي من الأوراق المالية المحمية من التضخم والسندات الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS.) نظرًا لحقيقة أن صناديق الاستثمار المتداولة من قبل الحكومة الأمريكية معفاة من دفع الضرائب الحكومية والضرائب المحلية على الفوائد المكتسبة ، فإنها تعتبر أكثر أمانًا مقارنةً بالأوراق المالية الثابتة الأخرى. دخل صناديق الاستثمار المتداولة ، بسبب انخفاض مخاطر التخلف عن السداد. عادةً ما تحقق هذه الصناديق المتداولة في البورصة عائدات أقل من الأموال التي تستثمر في السندات ذات المخاطر العالية.
معفاة من سداد الضرائب الحكومية والضرائب المحلية على الفوائد المكتسبة ، تعتبر صناديق السندات الحكومية الأمريكية أكثر أمانًا من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت ، نظرًا لانخفاض مخاطر التخلف عن السداد. في الوقت نفسه ، فإنها توفر عوائد أقل مقارنة بالسندات الأخرى ذات المخاطر العالية.
تميل نسبة المصروفات في صناديق الاستثمار المتداولة التابعة للحكومة الأمريكية إلى الانخفاض بسبب السيولة العالية لسوق الالتزامات الأمريكية ، إلى جانب انخفاض تكاليف المعاملات. يرتبط أداء صناديق الاستثمار المتداولة التابعة للحكومة الأمريكية ارتباطًا وثيقًا بأسعار الفائدة المتوقعة. ببساطة: عندما ترتفع الأسعار ، تنخفض أسعار صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.
صناديق سندات الحكومة الأمريكية التالية تضمن نظرة فاحصة.
The iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
بدأت في عام 2002 من قبل BlackRock Fund Advisors ، وتسعى iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) لتتبع أداء مؤشر سندات الخزانة الأمريكية 1-3 سنوات من بنك باركليز ، والذي يشتمل على التزامات الولايات المتحدة مع آجال استحقاق تتراوح بين سنة وثلاث سنوات. تتمتع SHY بفترة فعالة تصل إلى 1.86 عام ، وتستثمر ممتلكاتها بنسبة 99٪ في أدوات الخزينة الأمريكية.
توفر هذه المؤسسة التعليمية ETF التعرض لسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل وتستهدف شريحة محددة من سوق التزامات الولايات المتحدة. تبلغ نسبة مصروفات الصندوق 0.15٪ ، وهو ما يتماشى مع صناديق الاستثمار المتداولة المماثلة.
يناسب SHY المستثمرين الذين يتطلعون إلى استبدال الحسابات النقدية وزراعة التعرض لسندات الحكومة الأمريكية مع انخفاض مخاطر التخلف عن السداد ومدة أقصر.
The SPDR Barclays Intermediate Treasury ETF
تم إنشاء SPDR Barclays Intermediate Treasury ETF (ITE) بواسطة SPDR في عام 2007 لتوفير نتائج استثمارية تتوافق بشكل عام مع أداء مؤشر الخزينة الأمريكي الوسيط Barclays. تستثمر ITE في المقام الأول في سندات الخزانة الأمريكية والسندات التي تتراوح مدة الاستحقاق ما بين سنة إلى 10 سنوات. يبلغ متوسط تاريخ استحقاق ITE المرجح أربع سنوات تقريبًا.
في سبتمبر 2019 ، تم تغيير اسم ITE إلى ETF للخزانة متوسطة الأجل لخزانة SPDR ، برمز SPTI. اعتبارًا من 11 نوفمبر 2019 ، بلغ العائد حتى الاستحقاق 1.79٪ ، وبلغت نسبة المصروفات للصندوق 0.06٪.
إن ITE هو الأنسب للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات آمنة في سندات الحكومة الأمريكية ذات التصنيف العالي والتي لها آجال استحقاق متوسطة الأجل.
تمثل الصناديق المذكورة أعلاه مجموعة صغيرة من صناديق السندات الحكومية البالغ عددها 32 صندوقًا المتداولة في عالم المستثمرين.
The Vanguard Long-Government Bond ETF
أطلقت "فانجارد" (VGLT) "السندات الحكومية طويلة الأجل" (VGLT) لسندات "فانجارد" في عام 2009 لتتبع أداء "باركليز" لتعديل التعويم الحكومي طويل الأجل ، والذي يتضمن السندات الاسمية والسندات الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية والوكالات الحكومية الأمريكية ذات آجال استحقاق تزيد عن 10 سنوات.
اعتبارًا من 30 أكتوبر 2019 ، تم استثمار 92.1٪ من الصناديق المتداولة في البورصة في سندات ذات آجال استحقاق 20-30 عامًا ، بينما استثمرت 7.8٪ في سندات ذات آجال استحقاق 10-20 سنة.
نظرًا لانخفاض معدل دوران محفظة الأوراق المالية بشكل كبير ، فإن مؤسسة التدريب الأوروبية لديها نسبة نفقات سنوية منخفضة تبلغ 0.07٪. لأن الصندوق يستثمر في التزامات طويلة الأجل للغاية ، فهو حساس بشكل خاص للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق.
إن ETF هي الأنسب للمستثمرين الذين يبحثون عن مستويات دخل مرتفعة ومستدامة من خلال الاستثمار في سندات الحكومة الأمريكية ذات فترات استحقاق متوسطة طويلة مرجحة بالدولار تتراوح بين 10 إلى 25 عامًا.
SPDR باركليز 0-5 سنوات نصائح ETF
تتتبع مؤسسة SPDR Barclays من 0 إلى 5 سنوات TIPS ETF (SIPE) أداء مؤشر السندات المرتبطة بالتضخم من حكومة الولايات المتحدة من بنك باركليز من 0-5 سنوات ، والذي يتكون أساسًا من TIPS مع آجال استحقاق تصل إلى خمس سنوات. يوفر الصندوق عائدات حقيقية من خلال الاستثمار في TIPS المحمية من التضخم - العوائد التي من المتوقع أن تحدث في المستقبل. بسبب حماية التضخم ، تقدم TIPS عائدات أقل في أوقات الانكماش وعوائد أعلى في أوقات التضخم.
أعيدت تسميته في SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP) في سبتمبر 2019 ، وكان للصندوق نسبة نفقات بنسبة 0.12 ٪ ، وهو ما يتماشى مع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت. لديها متوسط استحقاق مرجح من 1.3 سنوات.
هذا الصندوق مفضل من قبل المستثمرين الذين يبحثون عن حماية عائداتهم من التضخم ، الذين يتطلعون إلى الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت عالية التصنيف مع آجال استحقاق متوسطة الأجل.
