ما هو معفاة من الضرائب؟
يشير معفاة من الضرائب إلى أنواع معينة من السلع والأوراق المالية (مثل السندات البلدية) التي لا تخضع للضريبة. كما يشير إلى الأرباح التي لا تخضع للضريبة. قد يحفز الوضع المعفي من الضرائب لهذه السلع والاستثمارات والدخل الأفراد والكيانات التجارية على زيادة الإنفاق أو الاستثمار ، مما يؤدي إلى تحفيز اقتصادي.
كسر المعفاة من الضرائب
لا تتحمل المشتريات والاستثمارات المعفاة من الضرائب الآثار الضريبية النموذجية لعمليات الشراء والاستثمارات الأخرى. على سبيل المثال ، تحدث عطلات نهاية الأسبوع المعفاة من الضرائب في العديد من الولايات ، حيث لا يتم فرض ضرائب على مشتريات المتاجر مرة أو مرتين في السنة ، مما يقلل التكلفة الإجمالية للمستهلك. في كثير من الأحيان تحدث إجازات ضريبة المبيعات قبل بدء المدرسة في الخريف لتحفيز الإنفاق على اللوازم المدرسية والملابس وأجهزة الكمبيوتر والآلات الحاسبة وما إلى ذلك.
ستوفر الحكومات غالبًا إعفاءات ضريبية للمستثمرين الذين يشترون السندات الحكومية لضمان توفير تمويل كافٍ لمشاريع الإنفاق. تتيح الاستثمارات المعفاة من الضرائب ، مثل السندات البلدية المعفاة من الضرائب (أو الملايين) للمستثمرين الحصول على معفاة من ضريبة دخل الفوائد. قد لا تكون الفائدة معفاة من الضرائب إلا على المستوى الفيدرالي ، على سبيل المثال ، إذا قام أحد سكان كاليفورنيا بشراء سندات بلدية نيويورك. هذه القوانين الضريبية ، ومع ذلك ، تختلف من دولة. على سبيل المثال ، بعض الولايات مثل مصلحة الضرائب لولاية ويسكونسن وإلينوي المكتسبة على جميع سندات muni ، بما في ذلك دولها ، في حين أن ولايات مثل كاليفورنيا وأريزونا لا تعفي الفائدة من الضرائب إلا إذا كان المستثمر يقيم في الدولة المصدرة.
على سبيل المثال ، افترض أن الحكومة المحلية في كاليفورنيا تصدر سندات بلدية لتمويل حديقة ترفيهية. يقوم المستثمر ، جون سميث ، الذي يقيم في حالة الإصدار ، بشراء سندات بقيمة الاسمية بقيمة 5000 دولار والتي تستحق خلال عامين ولها معدل كوبون يبلغ 3٪ يتم دفعه سنويًا. في نهاية كل سنة من السنتين ، يتلقى المستثمر إيرادات فوائد بقيمة 3٪ × 5000 دولار = 150 دولار. لن يخضع هذا الدخل للضريبة من قبل كل من الحكومة الفيدرالية وحكومة الولاية. بعد نضوج السندات ، سوف يستلم جون سميث استثماره الرئيسي الأصلي من الحكومة المحلية.
إنديانا وفلوريدا مثالان على الولايات التي تعفي الفائدة على جميع سندات muni بغض النظر عن جهة الإصدار المصدرة. سندات الخزانة التي تصدرها الحكومة الأمريكية ، أي سندات التوفير الأمريكية وسندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) ، تدفع فائدة معفاة من الضرائب على مستوى الدولة والمستوى المحلي ، ولكن ليس على المستوى الفيدرالي.
وفقًا لخدمة الإيرادات الداخلية (IRS) ، قد تكون الفائدة على التزام الدولة أو الحكومة المحلية معفاة من الضرائب حتى لو لم يكن الالتزام سندًا. على سبيل المثال ، قد تكون الفائدة على الدين التي يتم إثباتها فقط من خلال اتفاقية مكتوبة عادية للشراء والبيع معفاة من الضرائب. أيضًا ، قد يتم إعفاء الفوائد التي يدفعها المؤمن على التقصير من قبل الدولة أو التقسيمات السياسية من الضريبة. سيكون لصناديق الاستثمار المشتركة التي تحتفظ بمزيج من الأسهم والسندات البلدية جزء من الأرباح المستمدة من معفاة من الضرائب على السندات بموجب إرشادات ضريبة الدخل الفيدرالية وربما خالية من ضرائب الولاية اعتمادًا على الموقع الذي نشأت فيه السندات و / أو ولاية دافع الضرائب الإقامة.
نظرًا لأن الفوائد المعفاة من الضرائب لا تخضع لضرائب الدخل ، فلا يتم تضمينها في حساب إجمالي الدخل المعدل (AGI) لأغراض الضرائب. يجب على الجهات المصدرة أو المقرضة التي تدفع أكثر من 10 دولارات بفائدة معفاة من الضرائب الإبلاغ عن إيرادات الفوائد لكل من دافعي الضرائب و مصلحة الضرائب على النموذج 1099-INT. يجب على دافعي الضرائب أو المقترضين ، بدوره ، الإبلاغ عن هذه الفائدة المعفاة من الضرائب في النموذج 1040 أو النموذج 1040A. يتم استخدام المبلغ المستلم كفوائد معفاة من الضرائب من قبل مصلحة الضرائب لتحديد مقدار مزايا الضمان الاجتماعي الممنوحة للضريبة.
وكلما ارتفعت شريحة الضريبة الهامشية للمستثمر ، زادت قيمة الأوراق المالية الخالية من الضرائب والمفيدة للمستثمر. سيحمل الاستثمار المعفي من الضرائب عائدًا معادلًا للضرائب أعلى غالبًا من العائد الحالي ، وفقًا لما تحدده شريحة الضرائب للمستثمر. العائد المكافئ للضريبة هو معدل الفائدة الخاضع للضريبة والذي سيكون مطلوبًا لتوفير نفس سعر الفائدة بعد الضريبة. يمكن حساب العائد المكافئ للضريبة للسند المعفي من الضرائب على النحو التالي:
العائد المعادل للضريبة = العائد المعفي من الضرائب / (1 - معدل الضريبة الهامشية)
على سبيل المثال ، إذا كان John Smith في المثال أعلاه يندرج في الشريحة الضريبية 35٪ ، فإن عائد 3٪ من البلدية يعادل سندًا خاضعًا للضريبة بعائد:
= 0.03 / (1 - 0.35)
= 0.03 / 0.65
= 0.046 أو 4.6٪
ماذا لو كان جون سميث في الشريحة الضريبية 22 ٪؟ العائد المعادل للضريبة سيكون:
= 0.03 / 0.78
= 0.038 أو 3.8٪
كلما زاد معدل الضريبة الخاص بك ، ارتفع العائد المكافئ للضريبة - وهذا يوضح كيفية أن الأوراق المالية المعفاة من الضرائب هي الأنسب لأولئك الذين يوجدون في فئات ضريبية أعلى.
