تعريف نسبة المبادلة

ما هي نسبة المبادلة؟

نسبة المبادلة هي النسبة التي ستقدم بها الشركة المستحوذ عليها حصتها في البورصة مقابل أسهم الشركة المستهدفة خلال عملية الدمج أو الاستحواذ. لحساب نسبة المبادلة ، تقوم الشركات بتحليل النسب المالية مثل القيمة الدفترية ، ربحية السهم ، الأرباح بعد الضريبة ، الأرباح الموزعة ، بالإضافة إلى عوامل أخرى ، مثل أسباب الدمج أو الاستحواذ. تتم مقارنة أسعار السوق الحالية للهدف والحصول على أسهم الشركة مع أوضاعها المالية. يتم تحديد النسبة عند تكوينها والتي تحدد معدل حصول مساهمي الشركة المستهدفة على أسهم الشركة المستحوذ عليها من الأسهم لكل سهم واحد من أسهم الشركة المستهدفة التي يحملونها حاليًا.

وأوضح نسبة المبادلة

تخبر نسبة المبادلة مساهمي الشركة المستهدفة بعدد الأسهم التي ستحصل عليها من أسهم الشركة المستحوذة عن كل سهم من أسهم الشركة المستهدفة التي تمتلكها حاليًا. على سبيل المثال ، إذا قدمت شركة حيازة نسبة مبادلة قدرها 1.5: 1 ، فسوف توفر 1.5 سهم من شركتها الخاصة لكل سهم واحد من الشركة المستهدفة. سينتهي المساهم في الشركة المستهدفة بنسبة 50٪ من الأسهم أكثر من السابق ، لكن أسهمها الجديدة ستكون للشركة المستحوذة وستحصل على سعر الشركة المستحوذة. قد تتوقف أسهم الشركة المستهدفة.

يمكن أيضًا تطبيق مفهوم نسبة المبادلة على مقايضة الدين / حقوق الملكية. يحدث مقايضة لاول مرة في الأسهم عندما ترغب شركة ما في أن يتداول المستثمرون في سنداتهم الصادرة عن الشركة المستهدفة لأسهم الشركة المستحوذة في الأسهم. يتم تطبيق نفس العملية وتعطى نسبة المبادلة التي تخبر مستثمري السندات في الشركة المستهدفة بعدد الأسهم في الشركة المالكة التي سيتلقونها مقابل كل سند يتاجرون فيه.