التعريف الفرعي

ما هي شركة تابعة؟

في عالم الشركات ، الشركة التابعة هي شركة تابعة لشركة أخرى ، يشار إليها عادة باسم الشركة الأم أو الشركة القابضة.

الوالد لديه حصة مسيطرة في الشركة التابعة ، مما يعني أنه يمتلك أو يسيطر على أكثر من نصف أسهمها. في الحالات التي تكون فيها شركة تابعة مملوكة بنسبة 100 ٪ لشركة أخرى ، يشار إلى الشركة التابعة كشركة تابعة مملوكة بالكامل. الشركات التابعة تصبح مهمة جدا عند مناقشة عكس الرهن العقاري مثلث.

شركة فرعية

كيف تعمل شركة تابعة

تقوم الشركة الأم بشراء أو تأسيس شركة تابعة لتزويد الوالد بتآزر معين ، مثل زيادة الفوائد الضريبية أو المخاطر المتنوعة أو الأصول في شكل أرباح أو معدات أو ممتلكات. ومع ذلك ، فإن الشركات التابعة هي كيانات قانونية منفصلة ومتميزة عن الشركات الأم ، الأمر الذي يعكس استقلال التزاماتها وضرائبها وحوكمتها. إذا كانت الشركة الأم تمتلك شركة تابعة في أرض أجنبية ، فيجب أن تتبع الشركة التابعة قوانين البلد الذي تم تأسيسها وتشغيلها فيه.

ومع ذلك ، بالنظر إلى اهتمامها المسيطر ، فإن الشركات الأم غالباً ما يكون لها تأثير كبير على الشركات التابعة لها. إنهم - إلى جانب المساهمين الفرعيين الآخرين ، إن وجدوا - يصوتون لانتخاب مجلس إدارة شركة تابعة ، وقد يكون هناك غالبًا تداخل بين أعضاء مجلس الإدارة والشركة الأم.

يختلف شراء حصة في شركة تابعة عن عملية الدمج: عادة ما تكلف عملية الشراء الشركة الأم استثمارًا أصغر ، ولا يلزم موافقة المساهمين لتحويل الشركة إلى شركة تابعة كما هو الحال في حالة الدمج. كما أنه لا يلزم إجراء تصويت لبيع الشركة التابعة.

لكي يتم تعيين شركة تابعة ، يجب أن يتم التحكم بنسبة 50٪ على الأقل من حقوق ملكية الشركة بواسطة كيان آخر. إذا كانت الحصة أقل من ذلك ، تعتبر الشركة شركة زميلة أو شركة تابعة. عندما يتعلق الأمر بالتقرير المالي ، يتم التعامل مع الشركة الزميلة بطريقة مختلفة عن الشركة التابعة.

البيانات المالية الفرعية

تقوم شركة تابعة عادة بإعداد بيانات مالية مستقلة. عادةً ما يتم إرسالها إلى الشركة الأم ، والتي تقوم بتجميعها - كما تفعل مع البيانات المالية من جميع عملياتها - وتحملها على بياناتها المالية الموحدة. في المقابل ، لا يتم دمج البيانات المالية للشركة الزميلة مع الوالدين. بدلاً من ذلك ، يسجل الأصل قيمة حصته في الشركة الزميلة كأصل في ميزانيته العمومية.

وفقًا للممارسة الشائعة ووفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، يتعين على الشركات العامة عمومًا دمج جميع الشركات أو الشركات التابعة المملوكة للأغلبية. يُنظر إلى التوحيد عادةً على أنه طريقة محاسبية أكثر أهمية من توفير بيانات مالية منفصلة للشركة الأم ولكل شركة تابعة لها.

على سبيل المثال ، أبلغت eBay عن إجمالي الإيرادات في بيان الدخل الموحد الخاص بها ، للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2017 ، والتي بلغ مجموعها 9.6 مليار دولار أمريكي. تلاحظ شركة التجارة الإلكترونية في التقرير السنوي أن الشركة الفرعية المحلية والموحدة ، StubHub ، حققت إيرادات قدرها 307 ملايين دولار.

تنص لجنة الأوراق المالية والبورصة على أنه في حالات نادرة فقط ، مثل عندما تكون شركة تابعة تخضع للإفلاس ، يجب ألا يتم توحيد شركة تابعة مملوكة للأغلبية. الشركة التابعة غير الموحدة هي شركة تابعة لها بيانات مالية غير مدرجة في بيانات الشركة الأم. عادةً ما يتم التعامل مع ملكية هذه الشركات كاستثمار في الأسهم ويُشار إليها كأصل في الميزانية العمومية للشركة الأم. لأسباب تنظيمية ، عادة ما تكون الشركات الفرعية غير الموحدة تلك التي لا تمتلك فيها الشركات الأم حصة كبيرة.

الفوائد والعيوب للشركات التابعة

هناك مزايا وعيوب للهيكل الفرعي.

يمكن للشركات التابعة أن تحتوي على مشاكل للشركة الأم وتحد منها. يمكن أن تكون الخسائر المحتملة للشركة الأم محدودة باستخدام الشركة التابعة كنوع من المسؤولية ضد الخسائر المالية أو الدعاوى القضائية. غالبًا ما تقوم الشركات الترفيهية بإعداد أفلام فردية أو برامج تلفزيونية كشركات فرعية منفصلة لهذا السبب.

يمكن أن يقدم الهيكل الفرعي أيضًا مزايا ضريبية: قد تخضع فقط للضرائب في ولايتها أو بلدها ، مقابل دفع جميع أرباح الوالد.

يمكن أن تكون الشركات التابعة هي الأساس التجريبي لمختلف الهياكل التنظيمية وأساليب التصنيع وأنواع المنتجات. غالبًا ما يكون لشركات صناعة الأزياء مجموعة متنوعة من العلامات التجارية أو العلامات ، كل مجموعة تم تأسيسها كشركة تابعة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "فهم الشركة الفرعية مقابل الشركة الشقيقة")

الايجابيات

• خسائر محدودة / محدودة

• المزايا الضريبية

• أسهل لتأسيس وبيع

• التآزر مع أقسام الشركات الأخرى والشركات التابعة

سلبيات

• عمل محاسبة قانوني إضافي

• البيروقراطية الكبرى

• البيانات المالية المعقدة

• المسؤولية عن تصرفات الشركة الفرعية والديون

ومع ذلك ، الشركات الفرعية لديها أيضا بعض العيوب. إن تجميع وتوحيد البيانات المالية للشركة التابعة يجعل حساب الوالد أكثر تعقيدًا وتعقيدًا.

نظرًا لأن الشركات التابعة يجب أن تظل مستقلة إلى حد ما ، فقد يتعين أن تكون المعاملات مع الشركة الأم "بعيدة المنال" ، وقد لا يكون لدى الوالد كل التحكم الذي يريده. ومع ذلك ، قد يكون الوالد مسؤولًا أيضًا عن الأفعال الإجرامية أو المخالفات التي ارتكبتها الشركة التابعة. قد يتعين عليها ضمان قروض الشركة التابعة ، مما يجعلها عرضة للخسائر المالية.

العالم الحقيقي مثال على الشركات التابعة

الشركات العامة مطالبة من قبل المجلس الأعلى للتعليم بالإفصاح عن الشركات التابعة المهمة بموجب البند 601 من لائحة SK. على سبيل المثال ، لدى Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. ، قائمة طويلة ومتنوعة من الشركات الفرعية ، بما في ذلك Dairy Queen و Clayton Homes و Business Wire و GEICO و Helzberg Diamonds.

يتبع امتلاك بيركشاير هاثاواي للعديد من الشركات المتنوعة إستراتيجية بوفيت التي نوقشت في كثير من الأحيان لشراء أصول مقومة بأقل من قيمتها والتمسك بها. في المقابل ، يمكن أن تستمر الشركات التابعة المشتراة في العمل بشكل مستقل مع الوصول إلى موارد مالية أوسع. كشف معرض لشركة بيركشاير للإيداع السنوي للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018 ، أن الشركة تمتلك ما يزيد عن 270 شركة تابعة.

مثل Berkshire Hathaway ، تمتلك Alphabet Inc. العديد من الشركات التابعة. هذه الكيانات التجارية المنفصلة تؤدي جميعها عمليات فريدة تضيف قيمة إلى الأبجدية من خلال التنويع والإيرادات والأرباح والبحث والتطوير (R&D).

على سبيل المثال ، تسعى Sidewalk Labs ، وهي شركة صغيرة تابعة لشركة Alphabet ، إلى تحديث وسائل النقل العام في الولايات المتحدة. طورت الشركة نظامًا لإدارة المواصلات العامة يجمع ملايين نقاط البيانات من الهواتف الذكية والسيارات ونقاط اتصال Wi-Fi لتحليل والتنبؤ بمكان تجمّع حركة المرور والركاب. يمكن للنظام إعادة توجيه موارد النقل العام ، مثل الحافلات ، إلى هذه المناطق المزدحمة للحفاظ على نظام النقل العام يتحرك بكفاءة.

بالنسبة لـ Alphabet ، توفر Sidewalk Labs لها وحدة أعمال تقوم بتطوير التكنولوجيا التي يمكن أن تساعد الشركة بالكامل في يوم من الأيام. نظرًا لأن Google Maps أحد أكبر منتجات Alphabet ، فيمكن للشركات التابعة مثل Sidewalk Labs تعزيز عمليات الشركة الإجمالية.