تخصيص الأصول الاستراتيجية

ما هو توزيع الأصول الاستراتيجي

التخصيص الاستراتيجي للأصول هو استراتيجية للمحفظة تتضمن تحديد التخصيصات المستهدفة لمختلف فئات الأصول وإعادة التوازن بشكل دوري. تتم إعادة توازن المحفظة إلى المخصصات الأصلية عندما تنحرف بشكل كبير عن الإعدادات الأولية بسبب اختلاف العوائد عن الأصول المختلفة.

توزيع الأصول الإستراتيجية على إعادة التوازن لمحافظ الأوراق المالية

كسر أسفل تخصيص الأصول الاستراتيجية

في التخصيص الاستراتيجي للأصول ، تعتمد التخصيصات المستهدفة على عدة عوامل ، مثل تحمل المخاطر لدى المستثمر وأفق الوقت وأهداف الاستثمار ، وقد تتغير بمرور الوقت مع تغير هذه المعلمات. يتوافق تخصيص الأصول الاستراتيجية مع استراتيجية الشراء والامتلاك ، على عكس تخصيص الأصول التكتيكي الأكثر ملاءمةً لنهج التداول النشط. تعتمد أساليب توزيع الأصول الإستراتيجية والتكتيكية على نظرية المحفظة الحديثة ، والتي تؤكد التنويع لتقليل المخاطر وتحسين عوائد المحفظة.

مثال على توزيع الأصول الاستراتيجية

لنفترض أن السيدة سميث البالغة من العمر 60 عامًا ، والتي لديها نهج متحفظ في الاستثمار وتبعد خمس سنوات عن التقاعد ، لديها تخصيص أصول استراتيجي بنسبة 40٪ أسهم / 40٪ دخل ثابت / 20٪ نقدية. لنفترض أن السيدة سميث تمتلك محفظة بقيمة 500000 دولار وتقوم بإعادة توازن محفظتها سنويًا. ستكون المبالغ بالدولار التي تم تخصيصها لمختلف فئات الأصول في وقت تحديد المخصصات المستهدفة 200 ألف دولار ، والإيرادات الثابتة 200000 دولار و 100000 دولار نقدًا.

في غضون عام واحد ، لنفترض أن عنصر حقوق الملكية في المحفظة قد حقق عائدات إجمالية قدرها 10 ٪ ، في حين أن الدخل الثابت عاد 5 ٪ والنقد 2 ٪. تكوين محفظة الآن: الأسهم 220،000 دولار ، والدخل الثابت 210،000 دولار والنقد 102،000 دولار.

تبلغ قيمة الحافظة الآن 532،000 دولار ، مما يعني أن العائد الإجمالي للحافظة خلال العام الماضي كان 6.4٪. تكوين محفظة الآن: الأسهم 41.3 ٪ ، والدخل الثابت 39.5 ٪ والنقد 19.2 ٪.

بناءً على المخصصات الأصلية ، ينبغي تخصيص قيمة المحفظة البالغة 532،000 دولار على النحو التالي: الأسهم 800 212 دولار ، الدخل الثابت 800800 دولار والنقد 106400 دولار. يوضح الجدول أدناه التعديلات التي يجب إجراؤها على كل فئة من فئات الأصول للعودة إلى المخصصات الأصلية أو المستهدفة.

فئة الأصول	تخصيص الهدف	المبلغ المستهدف (أ)	المبلغ الحالي (ب)	التعديل (أ) - (ب)
الأسهم	40٪	$ 212800	$ 220،000	(7200 $)
دخل ثابت	40٪	$ 212800	$ 210،000	$ 2800
السيولة النقدية	20٪	$ 106400	$ 102،000	$ 4400
مجموع	100٪	$ 532،000	$ 532،000	$ 0