ما هي المضاربة؟
في عالم التمويل ، تشير المضاربة ، أو تداول المضاربة ، إلى إجراء إجراء معاملة مالية تنطوي على مخاطر كبيرة بخسارة القيمة ولكنها تحمل أيضًا توقع تحقيق مكسب كبير أو قيمة رئيسية أخرى. مع المضاربة ، فإن خطر الخسارة يتم تعويضه أكثر من احتمال تحقيق ربح كبير أو تعويض آخر.
من المرجح أن يركز المستثمر الذي يقوم بشراء استثمارات المضاربة على تقلبات الأسعار. في حين أن المخاطر المرتبطة بالاستثمار مرتفعة ، إلا أن المستثمر عادة ما يكون أكثر قلقًا بشأن تحقيق ربح على أساس التغيرات في القيمة السوقية لذلك الاستثمار منه على الاستثمار طويل الأجل. عندما ينطوي الاستثمار المضارب على شراء عملة أجنبية ، يُعرف باسم المضاربة بالعملة. في هذا السيناريو ، يشتري المستثمر عملة في محاولة لبيع هذه العملة لاحقًا بسعر مقدر ، مقابل المستثمر الذي يشتري عملة من أجل الدفع مقابل استيراد أو تمويل استثمار أجنبي.
وبدون احتمال تحقيق مكاسب كبيرة ، لن يكون هناك دافع كبير للانخراط في المضاربة. قد يكون من الصعب في بعض الأحيان التمييز بين المضاربة والاستثمار البسيط ، مما يضطر لاعب السوق إلى التفكير فيما إذا كانت المضاربة أو الاستثمار يعتمدان على عوامل تقيس طبيعة الأصل ، والمدة المتوقعة من فترة الحجز و / أو مقدار الرافعة المالية المطبقة على التعرض..
تخمين
كيف المضاربة العمل؟
على سبيل المثال ، يمكن للعقار أن يطمس الخط الفاصل بين الاستثمار والمضاربة عند شراء عقار بقصد تأجيره. في حين أن هذا قد يكون بمثابة استثمار ، فإن شراء عمارات متعددة مع الحد الأدنى من المدفوعات المقدمة لغرض إعادة بيعها بسرعة بربح يعتبر بلا شك تخمينًا.
يمكن للمضاربين توفير سيولة في السوق وتضييق هوامش عروض الأسعار ، مما يمكن المنتجين من التحوط من مخاطر الأسعار بكفاءة ، وقد يؤدي البيع على المكشوف على المكشوف أيضًا إلى الحفاظ على الاتجاه الصعودي المتفشي ومنع تشكيل فقاعات أسعار الأصول من خلال المراهنة على النتائج الناجحة.
غالبًا ما تنخرط صناديق الاستثمار وصناديق التحوط في المضاربة في أسواق العملات الأجنبية وكذلك في أسواق السندات والأسهم.
الماخذ الرئيسية
- تشير المضاربة إلى فعل إجراء معاملة مالية تنطوي على مخاطر كبيرة بخسارة القيمة ولكنها تحمل أيضًا توقعًا لتحقيق مكسب كبير دون توقع تحقيق مكاسب كبيرة ، فلن يكون هناك دافع كبير للانخراط في المضاربة. النظر في ما إذا كانت المضاربة تعتمد على طبيعة الأصل ، والمدة المتوقعة لفترة الاحتفاظ و / أو مقدار الرافعة المالية المطبقة.
تخمين
المضاربة وسوق الفوركس
تنفذ أسواق الفوركس أعلى قيمة إجمالية في العالم وقيمة الدولار ، حيث يتم تداول ما يقارب 5 تريليونات دولار يوميًا بين المشترين والبائعين. يتداول هذا السوق في جميع أنحاء العالم لمدة 24 ساعة في اليوم ، في حين يمكن اتخاذ المراكز وعكسها في ثوانٍ ، باستخدام منصات التداول الإلكترونية عالية السرعة.
تتميز المعاملات عادة بصفقات فورية لشراء وبيع أزواج العملات ، مثل EUR / USD (اليورو - الدولار الأمريكي) ، للتسليم من خلال الخيارات أو التبادل البسيط. يسيطر على هذا السوق مديرو الأصول وصناديق التحوط بمحفظة بمليارات الدولارات. قد يكون من الصعب التمييز بين المضاربة في أسواق الفوركس وممارسات التحوط النموذجية ، والتي تحدث عندما تقوم شركة أو مؤسسة مالية بشراء أو بيع عملة للتحوط ضد تحركات السوق.
على سبيل المثال ، يمكن اعتبار بيع العملات الأجنبية المتعلقة بشراء السندات إما تحوطًا من قيمة السند أو المضاربة الشائعة. يمكن أن تعقد هذه العلاقات لتحديد ما إذا تم شراء مركز العملة وبيعها عدة مرات في حين أن الصندوق يملك السند الأساسي.
المضاربة وسوق السندات
تقدر قيمة سوق السندات العالمية بأكثر من 100 تريليون دولار ، يوجد منها حوالي 40 تريليون دولار في الولايات المتحدة ، وقد تشمل هذه الأصول ديون صادرة عن الحكومات والشركات متعددة الجنسيات. يمكن أن تتقلب أسعار الأصول إلى حد كبير وتتأثر بشدة بحركة أسعار الفائدة بالإضافة إلى عدم اليقين السياسي والاقتصادي. يتاجر أكبر سوق عالمي منفرد في سندات الخزانة الأمريكية ، وغالبًا ما تكون الأسعار في هذا المكان مدفوعة بالمضاربة الشائعة.
