ماذا يعني SIBOR؟
سعر الفائدة بين البنوك السنغافورية ، والمعروف باختصارها SIBOR ، هو سعر الفائدة الرئيسي ، المذكور بالدولار السنغافوري ، للإقراض بين البنوك داخل السوق الآسيوية. SIBOR هو معدل مرجعي للمقرضين والمقترضين الذين يشاركون بشكل مباشر أو غير مباشر في الاقتصاد الآسيوي.
فهم سيبور
يستخدم القطاع المصرفي سوقًا بين البنوك لتحويل الأموال والعملة ، وإدارة السيولة. إذا كان أحد البنوك الإقليمية يقترب من النقطة التي تقترب فيها عمليات السحب من احتياطيات النقد قصيرة الأجل ، فسيقوم هذا البنك بدخول سوق سنغافورة بين البنوك واقتراض الأموال بسعر الفائدة بين البنوك في سنغافورة (SIBOR). تختلف شروط القروض بين ليلة وضحاها. إصدار المملكة المتحدة ، سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) ، يشبه سعر الفائدة بين البنوك.
نظرًا لموقعها واستقرارها السياسي وبيئتها القانونية والتنظيمية الصارمة ، فضلاً عن حجم الأعمال التي تم القيام بها في سنغافورة ، تُعتبر الدولة المدينة مركزًا رئيسيًا للتمويل الآسيوي. عادة ، يتم تقديم أو تصنيف قروض كبيرة جدًا للشركات في المنطقة ومقايضات أسعار الفائدة التي تشمل الشركات المشاركة في الاقتصاد الآسيوي في SIBOR بالإضافة إلى عدد من النقاط الأساسية.
في آسيا ، يعد استخدام SIBOR أكثر شيوعًا من LIBOR ، والذي يعد المعيار الرئيسي لمعظم بقية العالم. يتم تعيينها يوميًا من قبل جمعية البنوك في سنغافورة (ABS). يعمل طومسون رويترز بصفته وكيل الحسابات لجمع سعر الفائدة من 20 بنكًا ، كل يوم ، قبل الساعة 11 صباحًا بتوقيت سنغافورة. إذا فشل ما لا يقل عن 12 بنكا في الإبلاغ عن الأسعار في يوم معين ، فلا يوجد SIBOR لهذا اليوم. إذا تم الإبلاغ عن أكثر من 12 تقريرًا ، فسيتم تجاهل الأرباع العلوية والسفلية ويتم حساب المتوسط.
SIBOR كقياس
تتمثل وظيفة SIBOR الأساسية في أن تكون بمثابة السعر المرجعي المرجعي في الأسواق الآسيوية لأدوات الدين. تساعد هذه الوظيفة سندات الحكومة والشركات والرهون العقارية ومشتقاتها ، مثل مقايضات العملة وأسعار الفائدة ، بين العديد من المنتجات المالية الأخرى. على سبيل المثال ، من المرجح أن يتم تحديد سعر الفائدة على مبادلة سعر الفائدة التي تشمل طرفين مع تصنيف ائتماني جيد ، وكلاهما له سندات صدرت بدولارات سنغافورة ، بالإضافة إلى نسبة مئوية معينة.
في مثال آخر ، ورقة سعر الصرف العائم المقومة بالدولار السنغافوري (FRN) ، أو العائمة ، والتي تدفع كوبونات على أساس SIBOR بالإضافة إلى هامش قدره 35 نقطة أساس (0.35 ٪) سنويًا. في كل عام ، تتم إعادة تعيين سعر الكوبون لتتناسب مع الدولار السنغافوري الحالي لمدة عام ، بالإضافة إلى الفارق المحدد مسبقًا. على سبيل المثال ، إذا كان SIBOR لمدة عام واحد هو 4 ٪ في بداية العام ، فسوف يعود السند 4.35 ٪ من قيمته الاسمية في نهاية العام. يزيد الفارق عادةً أو ينقص اعتمادًا على الجدارة الائتمانية للمؤسسة التي تصدر الدين.
معيار تحت الهجوم
منذ أزمة العملة الآسيوية في عام 1997 ، نمت المخاوف بشأن التقلبات وحتى السيولة إلى درجة يتم فيها التشكيك في قيمة بعض معايير أسعار الفائدة ، وخاصة HIBOR في سوق هونغ كونغ. حتى LIBOR ، وهي علامة مرجعية عالمية ، تتعرض للنقد ، خاصة منذ فضيحة تحديد LIBOR لعام 2012. في أوروبا ، سيحل معدل سعر الجنيه الإسترليني بين عشية وضحاها (SONIA) محل LIBOR كمعيار بحلول عام 2021. تعتمد SONIA على العروض الفعلية والعروض المقدمة من البنوك المساهمة والمستويات غير المشار إليها. LIBOR عرضة للتلاعب إذا كانت البنوك المساهمة ترغب في إخفاء أو تعزيز وضع رأس المال.
تتمركز عملية الاستبدال في LIBOR نظرًا لأنها المعيار العالمي المعترف به. قدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر التمويل المضمون بين عشية وضحاها (SOFR) ، وهو معدل مرجعي جديد تم إنشاؤه بالتعاون مع مكتب البحوث المالية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية.
مع استبدال LIBOR ، فإن معدلات مماثلة ، بما في ذلك SIBOR ، معرضة للخطر أيضًا.
