بالنسبة للمستثمرين الذين يصرون على إدارة مدخراتهم بفعالية ، يمكن أن يبدو حساب التقاعد الضريبي كمكان مثالي للقيام بذلك.
يوضح Scot Landborg ، المؤسس المشارك ، والشريك ، وكبير مستشاري الثروة في Sterling Wealth Partners ،: "من منظور ضريبي ، إذا كنت ستدير بنشاط وتنتقل إلى وظائف مختلفة ، حساب التقاعد الخاص بك ، حساب Roth ، أو الجيش الجمهوري الايرلندي هو أفضل الأماكن للقيام بذلك لأنه لن يكون لديك أي آثار ضريبية من مراكز البيع والشراء ".
ومع ذلك ، في حين أن التداول في حساب التقاعد يمكن أن يكون مفيدًا من منظور ضريبي ، فقد يكون أيضًا ضارًا إذا لم يتم ذلك بعناية ، كما يحذر بعض خبراء التقاعد والاستثمار.
التداول المفرط يمكن أن يضر بالأداء
أجرت Investopedia استطلاعًا في يوليو 2018 لعينة تمثيلية مكونة من 122 قارئًا عبر الإنترنت في الولايات المتحدة لمعرفة ما إذا كانوا يستخدمون حساب التقاعد الخاص بهم وكيفية تداولهم في الأسهم. أشار أكثر من 40٪ من المجيبين إلى أنهم يتاجرون في حساباتهم الضريبية.
من بين المجيبين الذين يتاجرون في حسابات التقاعد الخاصة بهم ، قال 10٪ أنهم يتاجرون عدة مرات في الأسبوع - وهي ليست بالضرورة فكرة جيدة ، وفقًا لجيمي هوبكينز ، مدير أبحاث التقاعد في مجموعة كارسون.
يعتقد هوبكنز أن "التحقق من أرصدةك وبياناتك وأدائك الاستثماري يمثل سلوكيات جيدة ، لكن التداول المفرط لاستثماراتك ليس كذلك".
أكثر من 60 ٪ من المشاركين في استطلاع Investopedia الذين يتاجرون في حساباتهم يقولون إنهم يفعلون ذلك كرد فعل "للتغيرات في سوق الأسهم". ومع ذلك ، فإن هذا النوع من سلوك التداول يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر ، وفقًا لهوبكينز.
وقال هوبكنز: "إن الخطر الأكبر على أمن التقاعد هو في الغالب. عندما تتراجع الأسواق ، يميل الناس إلى الذعر والبيع خشية الخسارة. ومع ذلك ، عن طريق البيع ، يمكنك قفل هذه الخسارة. بدلاً من ذلك ، يجب أن يكون لديك خطة وصناديق طوارئ للتخلص من الركود في السوق ".
الحفاظ على سلوك التداول الخاص بك في الاختيار
أشار باتريك هيلي ، CFP® ، مؤسس ورئيس Caliber Financial Partners ، إلى أن العديد من المستثمرين يعانون مما وصفه بـ "مصطلح قصير الأجل".
أوضح هيلي أن المستثمرين "يريدون هذا الإشباع الفوري لوضع التجارة وكسب القليل من المال عليها ، لكنهم يميلون إلى اتخاذ قرارات غير عاطفية وعاطفية" تؤدي إلى خسائر طويلة الأجل.
ويدعم مطالبات هيلي من خلال البحث. وفقًا لدراسة التحليل الكمي لعام 2018 لشركة DALBAR لسلوك المستثمر ، فإن أداء مستثمر الأسهم المتوسط كان أقل من أداء السوق بشكل ملحوظ.
في السنوات العشر المنتهية في 30 يناير 2017 ، كسب مستثمر نموذجي في الأسهم 4.88٪ فقط في المتوسط سنويًا ، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 8.5٪.
هذا الاختلاف يرجع إلى حد كبير إلى سلوك المستثمر. أو ، كما كتب هوبكنز عن المدخرين النشطين للتقاعد ، "إن التداول المتكرر للأسهم بناءً على الغرائز أو اتجاهات السوق قصيرة الأجل غالبًا ما يؤدي إلى نتائج سيئة للمستثمر العادي".
العثور على التوازن مع إعادة التوازن
ليس كل التداول سيء. يقوم نصف المشاركين في استطلاع Investopedia الذين يقومون بالتداول في حسابات التقاعد الخاصة بهم بذلك من أجل إعادة التوازن إلى حساباتهم.
في حين أن موضوع بعض النقاش ، يظهر بحث أجرته مؤسسة مورجان ستانلي أن إعادة توازن محفظتك ، أو شراء وبيع الأوراق المالية للعودة إلى تخصيص الأصول الأمثل ، يمكن أن يزيد العوائد بمرور الوقت.
ومع ذلك ، فإن إعادة التوازن في كثير من الأحيان قد يؤدي إلى ارتفاع التكاليف ، وقد يؤدي الرد على السوق الهابط إلى تعريض أهداف التقاعد المستقبلية.
وقال كاليب سيلفر ، رئيس تحرير مجلة Investopedia ، "من الجيد إعادة توازنها من حين لآخر ، لكن إذا حاولت استخدامها لتوقيت السوق ، فقد تحفر نفسك فجوة مالية لن تتمكن من الخروج منها".
أتمتة قرارات الاستثمار الخاصة بك
يجب أن يحرص المستثمرون الذين أدوا أداءً جيدًا في السوق الصاعدة التي أعقبت الأزمة المالية على التطلع إلى المستقبل. "الآن هو الوقت المناسب لكتابة ما ستفعله إذا انخفض السوق بنسبة 10٪ أو 20٪" ، يوضح لاندبورغ.
ويوصي بتجميع بيان سياسة الاستثمار ، على غرار البيان الذي يجمعه العديد من المستشارين الماليين لعملائهم. لا يجب أن تكون العملية معقدة أو رسمية كما تبدو.
ويضيف لاندبورغ: "يمكن للمستثمرين الأصغر سناً أن يكون لديهم شيء بسيط مثل الفقرة التي تذكّرهم" بمتابعة المسار وعدم إجراء تغييرات "في حالة حدوث تباطؤ. وأضاف أنه ينبغي على المدخرين الأكبر سناً الذين يقتربون من التقاعد "تحديد ما إذا كان السوق سينخفض" ، وكذلك ما يتعين على السوق فعله من أجل زيادة تعرضهم للأسهم.
يجب على المستثمرين الذين يترددون في بذل الوقت والجهد اللازمين لوضع مثل هذه الخطة أن ينظروا إلى استراتيجيات الاستثمار المهنية أو الآلية. بينما يمكن للمستشارين الماليين مساعدة المدخرين في وضع خطة مالية شاملة ، فإن الخيارات الآلية ، مثل استراتيجيات الموعد المستهدف أو المستشارين الآليين تقدم حلاً للمستثمرين الذين يتطلعون للتو إلى وضع استثماراتهم في الطيار الآلي.
"أتمتة خطتك قدر الإمكان ، بما في ذلك الاستثمارات الخاصة بك" ، وافق هوبكنز. "على الرغم من أنه من الجيد النظر إلى أرصدة حسابك وأداء الاستثمار لديك ، أدرك أنه من غير المرجح أن تهزم السوق وأن تداولك المتكرر ، والذي قد يبدو جيدًا لمدة عام أو عامين ، سيعود في النهاية إلى الانخفاض".
يقدم مستشارو Robo ، مثل Betterment ، أخذ الخطأ البشري من إعادة التوازن عن طريق أتمتة العملية مع دفعك إلى سلوكيات توفير أفضل.
