10 شركات بدون ديون (dox، nhtc، payx)

الشراء في هذا السوق المتقلب يمكن أن يكون مرهقًا. قد تكون قادرًا على الحد من هذا الضغط إذا كنت تستثمر في شركات ليس بها ديون ، خاصة إذا كان أداءها جيدًا في مجالات أخرى.

تأثير المنافسة المباشرة

بعد إبقاء أسعار الفائدة عند مستويات منخفضة قياسية لسنوات ، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2018. ويعتبر الاقتصاديون أن هذا مؤشر على أن الاقتصاد في حالة جيدة لأن البطالة منخفضة ، والنمو الاقتصادي قوي ، والتضخم مستقر نسبيًا. معدل الأموال الفيدرالية هو الآن في حدود 2 ٪ إلى 2.25 ٪. يساعد السعر في تحديد معدلات الرهون العقارية وبطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون هناك ارتفاع آخر في ديسمبر 2018. في عام 2019 ، سيكون من الضروري رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات وآخر في عام 2020 ، وفقًا للمسؤولين الفيدراليين.

تمر العديد من الشركات بعملية تخفيض الديون للعديد من الشركات ، وهي أخبار سيئة. ومع ذلك ، بالنسبة للشركات التي ليس لديها ديون ، فهي أخبار جيدة. على سبيل المثال ، خذ ثلاث شركات في نفس الصناعة ، الشركة A والشركة B والشركة C. استفادت الشركة A والشركة B من انخفاض أسعار الفائدة المنخفضة لتسجيل نمو الخط الأعلى و / أو إعادة شراء الأسهم لتعزيز سعر سهم الشركة. الاحتمال هو أن هذه الشركات يجب أن تخصص المزيد من رأس المال لسداد الديون أو المخاطرة بالإعسار. من الواضح أن سداد الديون هو أقل شررين.

إذا كانت الشركة A والشركة B تخصصان المزيد من رأس المال لتسديد الديون ، فعندئذ تقوم بتخصيص رأس مال أقل للنفقات الرأسمالية ، أو CapEx. وهذا بدوره سيجعلهم أقل قدرة على المنافسة ويزيد من حصتهم السوقية للشركة C ، التي ليس لديها ديون لتخفيضها. قد لا تجني الشركة C المكافآت على الفور لأن الانكماش يميل إلى إسقاط كل شيء تقريبًا معها ، ولكنه سيتغلب على العاصفة بشكل أفضل من أقرانه ويخرج بقوة على الجانب الآخر. ضع ذلك في الاعتبار عند النظر إلى الأسهم أدناه. لا توجد ضمانات بأن هذه الشركات ستحقق مكاسب في حصتها في السوق ، ولكن لديها فرصة أفضل في الحصول على حصة من بعض أقرانها.

لا مخاوف الديون

الميزانية العمومية النجمية إيجابية حقًا ، لكن من غير الحكمة النظر في مقياس واحد فقط. تم تضمين المقاييس التالية في نهاية عام 2017 في الرسم البياني أدناه: الوضع النقدي ، أداء الأسهم لمدة عام ، التدفق النقدي التشغيلي (على مدار العام الماضي) ، عائد توزيعات الأرباح ، الإيرادات ، وصافي الدخل. يضيف المركز النقدي القوي إلى جانب عدم وجود دين قيمة ، ولهذا السبب ستبدو الشركة أكثر جاذبية للمشترين المحتملين.

بالنسبة إلى الأداء لمدة عام واحد ، فإن تحقيق مكاسب في سوق متقلبة أمر إيجابي ، ولكن عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الشركات التي لا تتمتع بديون ، فإن ذلك يمثل استثمارًا أكثر منه تجارة. بالنسبة للتدفق النقدي التشغيلي ، تكون رؤية توليد التدفق النقدي القوي أمرًا إيجابيًا عندما يقترن بالكثير من النقد وبدون دين. وهذا يجعل لشركة صحية ماليا. تم تضمين عائد الأرباح. نظرًا لعدم وجود ديون لهذه الشركات وتوليد تدفق نقدي قوي ، يجب أن تكون أرباح الأسهم آمنة. بالنسبة للإيرادات والدخل الصافي ، إذا أظهرت الشركة مكاسب ثابتة خلال السنوات المالية الثلاث الماضية ، فسترى "Y". إذا لم تظهر الشركة مكاسب ثابتة خلال السنوات الثلاث الماضية ، فسترى "N."

	الوضع النقدي	أداء المخزون لمدة عام	التدفق النقدي التشغيلي	العائد الربحي	إيرادات	صافي الدخل
SEIC	747.75 مليون دولار	-16.73٪	397.53 مليون دولار	1.11٪	Y	Y
DOX	649.61 مليون دولار	-4.6٪	636.11 مليون دولار	1.60٪	Y	Y
EXPD	1.05 مليار دولار	10.24٪	488.64 مليون دولار	1.38٪	ن	ن
NHTC	17.8 مليون دولار	57.97٪	26.61 مليون دولار	2.66٪	ن	ن
PAYX	358.2 مليون دولار	-1.91٪	- 679 مليون دولار	3.49٪	Y	Y
لائق بدنيا	341.97 مليون دولار	-24.67٪	N / A	N / A	ن	ن
ISRG	648.2 مليون دولار	29.74٪	1.14 مليار دولار	N / A	Y	ن
MNST	528.62 مليون دولار	-9.77٪	$ 987.73	N / A	Y	Y
GRMN	891.49 مليون دولار	-19.91٪	660.84 مليون دولار	3.45٪	ن	Y
TROW	1.9 مليار دولار	-0.10٪	1.94 مليار دولار	2.96٪	Y	ن