ارتفعت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في رد فعل على النتائج الفصلية المدهشة التي يدعمها النمو الاقتصادي الأمريكي القوي ، وانخفاض معدلات البطالة وارتفاع الأجور. ارتفع الدين الاستهلاكي إلى مستويات قياسية في نفس الوقت ، بقيادة الزيادات في بطاقات الائتمان والديون غير المتجددة التي تشمل قروض التعليم وقروض السيارات. ومع ذلك ، انخفض ديون بطاقات الائتمان إلى 26.7 ٪ من إجمالي الديون ، أي أقل بكثير من 38 ٪ التي تم نشرها في عام 2008 قبل الانهيار الاقتصادي. هذا يتوقع أن المتسوقين الأمريكيين سوف يحافظون على فترة الشراء الحالية خلال العقد القادم.
تعد Target Corporation (TGT) و Walmart Inc. (WMT) من أحدث تجار التجزئة الذين يبلغون عن أرباح فصلية قوية بشكل استثنائي ، حيث يسرقون الأضواء من هاجس الوسائط الذي لا ينتهي مع شركة Amazon.com (AMZN). لقد وجد تجار التجزئة بالطوب وقذائف الهاون أخيرًا طرقًا للتنافس مع الطاغوت على الإنترنت ، مما زاد الآمال في أن النمو المطرد سوف يحل محل عدة سنوات من خسائر الحصة السوقية في التجارة الإلكترونية.
حتى المتاجر الكبرى التي تحصل على نسبة كبيرة من الأرباح تحصل على نصيبها من العائدات المتزايدة ، كما لوحظ في " مول أنكورز ريدنج ويف" إلى الأرباح . ومع ذلك ، تأثرت الشركات الكبرى بردود فعل قوية على بيع الأخبار على الرغم من الأرباح القوية ، مما يشير إلى أن رأس مال القطاع يتحول الآن إلى متاجر كبيرة. حركة السعر لأسهم شركة Target و منافستها Costco Wholesale Corporation (COST) تدعم هذه النظرية ، وترفع إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق مع صناديق القطاع الرئيسي.
SPDR S&P Retail ETF Chart Chart
يوفر صندوق SPDR S&P Retail ETF (XRT) خيارًا ممتازًا للجهات الفاعلة في السوق التي تسعى إلى تغطية قطاع البيع بالتجزئة على نطاق واسع. يتتبع الصندوق مؤشرًا معدلاً مرجحًا ، مما يضمن أن حفنة من القبعات الضخمة لن تشوه مخطط الأسعار أو العوائد السنوية. على سبيل المثال ، شكلت Walmart 1.311٪ فقط من مؤشر الترجيح اعتبارًا من آب (أغسطس) 2018 ، وبضعة نقرات أعلى من وزن الأمازون البالغ 1.308٪.
أنهى الصندوق رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى في 2007 عند 22.75 دولارًا في عام 2010 وانتهى بعدها بسبعة أشهر ، مما أدى إلى تقدم قوي في الاتجاه والذي وصل إلى 51.25 دولارًا في مارس 2015. وانسحب مجددًا إلى أغسطس وانخفض بشكل حاد ، ووصل إلى 37.80 دولارًا في كانون الثاني / يناير 2016. انتهت موجة التعافي اللاحقة عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 في ديسمبر ، مما أدى إلى انخفاض لعدة أشهر أنهى سبعة سنتات فقط تحت أعلى مستوى سابق في أغسطس 2017.
أكملت موجة الشراء إلى 2018 انعكاس القاع المزدوج ، مما أدى إلى توقف نقطتين فقط عن أعلى مستوى في عام 2015 في نهاية يناير. سجلت أعلى مستوى في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) في مارس وتحولت صعوديًا مرة أخرى ، ووصلت إلى مقاومة متعددة السنوات بعد ثلاثة أشهر. أكمل توحيد ضيق الكتف الأيمن من نمط الرأس والكتفين معكوس قبل أسبوعين فقط ، مما يمهد الطريق لكسر مثير للإعجاب الذي سجل الآن أعلى مستوى على الإطلاق.
دخل الحجم المتوازن (OBV) موجة تراكم متعددة السنوات في عام 2010 ، حيث نحت سلسلة طويلة من الارتفاعات الجديدة في الربع الأول من عام 2015. ثم قام البائعون المغامرون بالسيطرة ، مما أدى إلى انخفاض المؤشر إلى أدنى مستوى خلال ثلاث سنوات في يوليو 2017. الاهتمام الشرائي القوي منذ ذلك الوقت يشير إلى عودة رأس المال المؤسسي ، في حين أن الارتفاع في يوليو 2018 إلى أعلى مستوى على الإطلاق يضيف الموثوقية إلى الاتجاه الصعودي المتزايد.
يترجم الآن عمق الانخفاض البالغ 13 نقطة إلى عام 2016 إلى هدف للحركة المقاسة في المستوى المنخفض إلى منتصف 60 دولارًا ، مما يشير إلى ارتفاع محتمل يزيد عن 20٪ من سعر الإغلاق الأخير. هذه أداة بطيئة الحركة نسبيًا ، لذلك قد يرغب لاعبون أكثر تحفظًا في السوق في التمسك بأيديهم في الوقت الحالي وانتظار تراجع يختبر دعم الاختراق. يمكن أن يوفر انخفاض قصير في EMA لمدة 50 يومًا أقل بقليل من 50 دولارًا فرصة شراء منخفضة المخاطر في هذا السيناريو.
الخط السفلي
قفز قطاع التجزئة إلى الريادة في السوق ، مع خروج صناديق القطاع الرئيسية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. هذا يبشر بالخير بالنسبة للقوة الشرائية للمستهلكين وارتفاع أسعار الأسهم في الفصول القادمة. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: 3 باعة يبيعون قبل الأرباح ).
