ما هي اللائحة م؟
اللائحة M ، والمعروفة أيضًا باسم الفرع الفرعي M ، هي لائحة خدمات الإيرادات الداخلية (IRS) التي تسمح لشركات الاستثمار الخاضعة للتنظيم بتمرير الضرائب من الأرباح الرأسمالية وتوزيعات الأرباح وتوزيع الفوائد على المستثمرين الأفراد. تتوافق اللائحة M مع "نظرية القناة" ، التي تنص على أنه يتعين على شركات الاستثمار تمرير أرباح رأس المال والفوائد وأرباح الأسهم إلى المساهمين من أجل تجنب الازدواج الضريبي من قبل الشركة والمستثمرين الأفراد.
شرح اللائحة م
تم توضيح اللائحة M في رمز الضريبة في مصلحة الضرائب رقم 26 ، بداية من القسم 851. وهو ينطبق على شركات الاستثمار المنظمة. هذه الشركات لديها عمليات أمريكية ومسجلة كشركات استثمار وفقًا لقانون شركة الاستثمار لعام 1940. وفقًا لما يحدده قانون التشريع ، يمكن لهذه الشركات أن تتخذ أشكالًا متعددة بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار العقاري. (صناديق الاستثمار العقاري) وصناديق الاستثمار في الوحدة (UITs).
تُمنح شركات الاستثمار الخاضعة للتنظيم أهلية المرور عبر الضرائب للأفراد بموجب لائحة مصلحة الضرائب الأمريكية. تستخدم معظم شركات الاستثمار الخاضعة للتنظيم هذه اللائحة لتمرير التوزيعات إلى المساهمين بغرض تجنب الازدواج الضريبي.
تقترح نظرية القناة أن شركات الاستثمار الخاضعة للتنظيم يجب أن تستخدم هذه الأهلية لتحقيق وفورات ضريبية. تعمل شركات الاستثمار المؤهلة كقناة لبعض التوزيعات الخاصة بعمليات شركة الاستثمار. عادةً ما تحدد القناة كميات التوزيع التي تتميز بأنها مكاسب رأس المال وأرباح الأسهم والفوائد. نظرًا للهيكل الفريد لإدارة الشركة الاستثمارية ، يمكن لشركات الاستثمار المنظمة الحصول على فائدة إضافية من دفع التوزيعات المخططة للمساهمين. كقناة ، تقوم شركات الاستثمار بتمرير توزيعات محددة إلى المساهمين وبالتالي فهي غير ملزمة بدفع ضرائب المحفظة على هذه المدفوعات الموزعة.
توزيعات صناديق الاستثمار
على سبيل المثال ، تعمل شركة صناديق الاستثمار المشترك كقناة للمستثمرين ، لتمرير أرباح الأسهم والفوائد ومكاسب رأس المال. يتم توزيع توزيعات مختلفة من صندوق مشترك على مدار العام. عادةً ما يتم دفع توزيعات الأرباح الرأسمالية سنويًا في نهاية العام.
لنفترض أن المستثمر يملك بضعة أسهم في صندوق مشترك. يدفع الصندوق توزيعات أرباح ربع سنوية ويوزع دفعات أرباح رأس المال السنوية. بالنسبة للسنة ، يجب على المستثمر دفع ضرائب على جميع توزيعات الصندوق بغض النظر عما إذا كانت أو لم يتم إعادة استثمار المبالغ المدفوعة. بدون اللائحة M ، يمكن أن تخضع شركة صناديق الاستثمار المشترك لقواعد معينة من ضريبة الشركات والتي تتطلب منها دفع ضرائب على الأرباح الرأسمالية. مع IRS Regulation M ، يتم تجنب الازدواج الضريبي وتدفع الضرائب من قبل المستثمر فقط.
