ما هو مدير الأصول المحترف المؤهل؟
مدير الأصول المحترف المؤهل هو مستشار استثمار مسجل يساعد مؤسسات مثل صناديق المعاشات التقاعدية على الاستثمار.
يتم تعريف معايير التأهيل ك QPAM بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظف (ERISA). قد تتأهل المؤسسات الخاضعة للتنظيم مثل البنوك وشركات التأمين ك QPAM. بموجب التعديلات التي دخلت حيز التنفيذ في أغسطس 2005 ، يتم تعريف QPAM أيضًا كمستشار استثمار مسجل له أصول عميل تحت إدارة ما لا يقل عن 85 مليون دولار ، وحقوق المساهمين أو الشركاء تتجاوز مليون دولار.
فهم مدراء الأصول المحترفين المؤهلين (QPAM)
يتم استخدام إعفاء QPAM على نطاق واسع من قبل الأطراف التي تجري المعاملات مع الحسابات التي لديها أموال خطة التقاعد. بشكل أساسي ، يسمح إعفاء QPAM لصندوق استثمار تديره QPAM بالمشاركة في مجموعة واسعة من المعاملات التي من شأنها أن تحظرها ERISA مع جميع الأطراف المهتمة عملياً مثل الجهات الراعية للخطة والجهات الائتمانية. ومع ذلك ، لا يمكن الدخول في مثل هذه المعاملات مع QPAM نفسها أو مع الأطراف التي قد تكون لها القدرة على التأثير على QPAM.
يتمثل أحد الأدوار الكبيرة في QPAM في تمثيل خطط التقاعد عندما يرغبون في الانخراط في وظائف خاصة. دورهم هو فحص الاكتتاب الخاص. يمكن لمديري الأصول المحترفين المؤهلين مساعدة المؤسسات التي لديها استثمارات في العقارات أو غيرها من الاستثمارات غير التقليدية أو البديلة.
QPAMs والمعاملات المحظورة
يجوز لمدير الأصول المحترف المؤهل إجراء معاملة تكون محظورة عادة بموجب ERISA (القسم 406 (أ). قد تشمل هذه المعاملات المبيعات والتبادلات والإيجارات وقروض / تمديدات الائتمان وتقديم الخدمات بين طرف ذي مصلحة و خطة المعاشات التقاعدية: إن استخدام QPAM يمكن أن يزيل خطر كون الأمناء مسؤولين شخصياً عن الأخطاء طالما أنهم يستخدمون QPAM بحكمة ، ومع ذلك ، فإن استخدام QPAM ليس كدرع لخرق الواجب الائتماني.
مؤهلات QPAM
يتم تدوين مؤهلات مدير الأصول المحترف المؤهل في إعفاء فئة المعاملة المحظورة 84-14 الصادر عن وزارة العمل. هم انهم:
- يجب أن تكون QPAM بنكًا ومدخرات وقرضًا أو شركة تأمين برأس مال أو قيمة صافية تزيد عن مليون دولار من مستشار استثمار مسجل له أصول خاضعة للإدارة التقديرية تتجاوز 85 مليون دولار وحقوق ملكية تزيد عن مليون دولار. يجب ألا يكون QPAM أو مرتبطًا بـ QPAM أو المؤتمن المعين لـ QPAM (أي قرر الاستثمار في الصندوق). يجب أن يمثل مدير الأصول كتابيًا للعميل بأنه يتصرف كأمين. يجب على QPAM التفاوض شروط المعاملة واتخاذ القرار نيابة عن الخطة بشأن ما إذا كان سيتم المشاركة في المعاملة. قد لا يكون قد تم إدانة QPAM ببعض الأنشطة التي قد تؤثر على الثقة المالية.
