عند النظر في خيارات التداول بتكلفة منخفضة ، من الضروري فهم الفرق بين "الخيارات الرخيصة" و "الخيارات منخفضة السعر". في الأساس ، فإن الخيارات الرخيصة لها إمكانات ضئيلة للغاية ، وبالتالي يتم تسعيرها وفقًا لذلك ، في حين أن الخيارات منخفضة السعر هي تلك التي تعتبر مقومة بأقل من قيمتها وبالتالي يتم تسعيرها أقل من إمكاناتها الحقيقية يمكن أن تبرر.
إن تعلم كيفية تحديد الخيارات منخفضة السعر حقًا ، بدلاً من الخيارات الرخيصة ، هو الأساس لأي تداول ناجح في مجال الخيارات التي تتطلب نفقات أولية أقل من المعتاد.
تتمثل إحدى ميزات تداول الخيارات منخفضة السعر في أنها تنتج عمومًا عائدًا أعلى من النسبة المئوية التي تنتجها معظم الخيارات الأعلى سعرًا.
استراتيجيات الخيارات التي تستغل تقلبات السوق هي مفتاح الربح من تداول الخيارات منخفضة السعر. بشكل عام ، يعني التقلب العالي سعرًا أعلى للخيارات ، وإذا كان المتداول قادرًا على تحديد موقف لم يرتفع فيه سعر الخيار تمشيا مع تقلباته المتزايدة ، فقد يكونوا قد رصدوا خيارًا مقيَّماً بأقل من قيمته مما يوفر إمكانية لتحقيق ربح أكبر مع نفقات منخفضة.
الفكرتان الأساسيتان وراء تداول الخيارات هما إما المضاربة أو التحوط ، ويمكن أن تكون الخيارات منخفضة السعر قابلة للتطبيق في أي من هذه الحالات. في حين أن المضاربة ، التي تراهن على الاتجاه المستقبلي للسوق ، غالباً ما يُنظر إليها على أنها ممارسة مشكوك فيها إلى حد ما ، يمكن القول أن التحوط ، أو استخدام خيارات لحماية الاستثمار ما زال شكلاً من أشكال المضاربة ، كما لو كانت الحركة التي يجري التحوط ضد لا يحدث ، وفقدت الأموال المستثمرة في إنشاء الحماية. إن استخدام خيارات منخفضة السعر كوسيلة للتحوط يمكن أن يضمن على الأقل أن مبلغ الأموال التي يتم صرفها لحماية الاستثمار ليس بالمبلغ الذي يجب المخاطرة به بصرف النظر عن نتيجة الاستراتيجية.
مجالات يجب فهمها عند تداول الخيارات منخفضة السعر
1. النفوذ المطبق على الخيارات:
تتمثل الرافعة المالية في خيارات التداول في جعل نفس القدر من رأس المال يعمل بشكل أكثر فعالية وربحية. انظر لتعريف الرافعة المالية في التداول.
في حين أن المبلغ النقدي الفعلي الذي تم استلامه كعائد على تجارة الخيارات يكون أصغر ، فإن النسبة المئوية للزيادة غالباً ما تكون أعلى بكثير من النسبة المئوية لزيادة العائد على الاستثمار المكافئ في الأسهم. ينطوي التداول على الخيار أيضًا على خطر فقدان جزء بسيط فقط من المبلغ الذي يمكن أن يفقد على السهم.
ما يعنيه هذا على نحو فعال هو أنه يمكن استخدام نفس المبلغ من رأس المال على مدى الإطار الزمني نفسه في مجموعة متنوعة أكبر بكثير من الاستثمارات مع عائد محتمل أعلى بكثير ومخاطر أصغر بكثير لكل استثمار ، وهو استخدام ثمين للرافعة المالية.
2. التقلبات المستقبلية:
في تداول الخيارات ، وخاصة في تداول الخيارات منخفضة السعر ، من المهم أن نفهم كيف يتم استخدام التذبذب المستقبلي المتوقع ، أو التذبذب الضمني ، لقياس مدى جودة قسط الخيار مرتفعة أو منخفضة نسبيًا.
باستخدام المقارنة بين التقلب الضمني للخيار فيما يتعلق بتقلبه التاريخي ، يمكن أن يسمح للمتداول بقياس احتمال حدوث حركة مستقبلية في المستقبل. يساعد هذا التقييم للاحتمالات والاحتمالات المتداول في تحديد ما إذا كان خيار السعر المنخفض حقًا صفقة جيدة ، وفي وضع صفقة أفضل مع توقع معقول لنتائج معينة.
باستخدام أدوات التحليل الفني ، مثل الرسوم البيانية وأنماط الشموع ، أو مؤشرات الحجم والشعور والتقلب ، يوفر أساسًا منطقيًا وملموسًا لاتخاذ قرارات تداول الخيارات.
سيوفر استخدام أدوات التحليل الفني البصيرة اللازمة لإنشاء استراتيجية تداول ناجحة ، مع تطبيق معيار مثل ما يلي…..
في الحالة التي يكون فيها التذبذب الضمني منخفضًا مقارنةً بحركة السعر التاريخية للسهم ، يمكن اعتبار ذلك مؤشراً على أنه يمكن إجراء تداول محتمل ذي قيمة على هذا الخيار. إذا استمر السهم في التحرك بمعدل تقلبه التاريخي ، بدلاً من التباطؤ في التقلب الضمني الحالي ، فيمكن توقع عائد يتماشى مع السعر الأعلى الذي كان قد يتطلبه تقلب أعلى ، مما يعني أن انخفاض السعر المدفوع يمكن تعتبر صفقة - بشرط أن يتصرف السوق وفقًا لهذه الإستراتيجية.
يمكن أن يؤدي الحدث الإخباري الرئيسي إلى إنشاء حركة هائلة في أسعار الأسهم ، وهذا عادة ما يكون مصحوبًا بزيادة كبيرة في التقلب الضمني. في الأشهر التالية لهذه الدراما ، سوف يستقر السهم عادة إلى حد ما ، في انتظار مزيد من التطورات في الأخبار. عادةً ما ينتج عن نطاق التداول الأكثر إحكامًا انخفاضًا في التذبذب الضمني. إذا اعتقد المتداول أن اقتحام السعر وشيك ، فقد يشتري خيارات بسعر التكلفة الحالي ، وإذا كان تنبؤه صحيحًا ، فيمكن اعتبار الشراء صفقة. بالمقابل ، قد يتم تكبد خسارة إذا فشل السعر في الخروج من نطاق التداول الضيق ضمن الإطار الزمني للمتداول.
هناك طريقة أخرى لتحديد القيمة الفعلية لخيار ما مقارنةً بسعره من أجل التأكد مما إذا كان الخيار بالفعل ، أو خيارًا رخيصًا أو مجرد خيار رخيص ، يستخدم Black-Scholes Model - نموذج تسعير للخيارات الرياضية.
استراتيجيات للقيام
على الرغم من أنه قد يكون من المغري الانجراف إلى الطنانة الناتجة عن الأسهم البارزة ، إلا أن أسهم الشركات الكبيرة ذات الأموال الكبيرة لا تنتج دائمًا عوائد مئوية كبيرة. في الواقع ، فإن العكس هو الصحيح بشكل عام ، حيث عادة ما يكون لدى الأسهم ذات الأسعار المنخفضة احتمال أكبر لتحقيق زيادات مئوية عالية من الخيارات ذات الأسعار المرتفعة.
على الرغم من أن هذه الأنواع من الخيارات لها تكلفة أقل من الخيارات الطويلة الأجل ، إلا أنها خيارات "رخيصة" وليست خيارات "منخفضة السعر". غالبًا ما يكون من المغري ، وخاصة بالنسبة لتجار الخيارات عديمي الخبرة ، أن يتاجروا بأرخص الخيارات المتاحة. إنهم يبررون أنهم يقللون من مخاطرهم ، وفي حين أن تداول الخيارات الرخيصة قد يقلل بالتأكيد من مقدار الإنفاق الرأسمالي ، فإن خطر الخسارة بنسبة 100 ٪ يزداد بشكل كبير لأن هذه الخيارات الرخيصة لديها احتمال كبير للغاية بأن تنتهي صلاحيتها.
ببساطة ، خيار الدلتا الأعلى هو خيار ذو احتمال أعلى بانتهاء الصلاحية في المال. يحتوي الخيار الموجود بالفعل على أموال مرتفعة ، وإذا كان هذا النوع من الخيارات يمكن شراؤه بسعر منخفض نسبيًا ، فهذا هو أفضل سيناريو لتداول يحتمل أن يكون رابحًا وجديرًا بالاهتمام. ميزة أخرى لخيارات دلتا الأعلى هي أنها تعمل بشكل أكثر تشابهًا مع الأسهم الأساسية ، وهذا يعني أنه عندما يتحرك السهم ، ستكتسب هذه الخيارات القيمة بسرعة.
السبب في أن الخيارات مع فترة زمنية أقصر لانتهاء الصلاحية أرخص هو أن لديهم نافذة صغيرة من الفرص لتحقيق الربح. على الرغم من أن الاستثمار قد يبدو جذابًا لأنه لا يتطلب نفقة رأسمالية كبيرة ، فإن الاحتمال المنخفض لخيار الإغلاق عند انتهاء الصلاحية يعيد الربح ، يعني أن هذا النوع من المتداولين يراهن على الاحتمالات. يعد شراء الخيارات خلال فترة زمنية معقولة قبل انتهاء الصلاحية جزءًا من استراتيجية تداول ناجحة عند تداول الخيارات منخفضة السعر.
عند اختيار الأسهم لشراء خيارات منخفضة السعر عليها ، يمكن استخدام تحليل المعنويات لإثبات احتمال استمرار الاتجاه الحالي. عندما تكون الحركة الصعودية للأسعار مصحوبة بنشاط سلبي أو يشبه الهبوط ، مثل زيادة تداول خيارات البيع وزيادة الاهتمام القصير وأقل من تصنيف المحللين المتفائل ، فإن هذا قد يشير في كثير من الأحيان إلى وقت جيد للشراء. مع استمرار ارتفاع سعر السهم ، غالبًا ما يصبح الرافضون مشترين محتملين يتسلقون أخيرًا العربة بعد التخلي عن عذابهم وكآبهتهم. بدلاً من ذلك ، قد يشير الحماس على نطاق واسع لسهم متحرك صعوديًا إلى أن معظم اللاعبين قد دخلوا بالفعل في هذا الاتجاه ، وأنه قد يصل إلى ذروته.
يمكن أن يوفر تنفيذ التحليل الفني أساسًا سليمًا لتحديد وتوقيت تداول ما للاستفادة بشكل أفضل من حركة السوق وظروفه عند تداول الخيارات منخفضة السعر. يوفر منظور واضح للسهم الأساسي دائمًا ميزة للمتداول الذي يسعى إلى إجراء تجارة ناجحة.
7. تجنب الرضا والجشع:
التقلبات الضمنية المنخفضة تعني انخفاض أسعار الخيارات ، وغالبًا ما تكون نتيجة للجشع أو الرضا في السوق. لتحديد الخيارات منخفضة التكلفة وتداولها بنجاح ، من الأهمية بمكان ألا يقع المتداول في نفس مصيدة الرضا أو الجشع هذه. لا تتهاون وافترض أن التقلبات الضمنية المنخفضة والسعر المنخفض للخيارات المصاحبة يعني أنها صفقة جيدة تلقائيًا. تأكد من أنه خيار منخفض التكلفة حقًا ، وليس خيارًا رخيصًا تشتريه. في جميع أنواع التداول ، يمكن أن يكون الجشع هو أسوأ عدو للمتداول ، وبالتالي فإن اتخاذ قرارات عقلانية ومعقولة ومتسقة ، بدلاً من أن تحلم بأرباح ضخمة ، هو السبيل لتحقيق النجاح.
نظرية الارتداد المتوسط هي أن أسعار الأسهم ، بعد حركة مثيرة ، ستعود إلى متوسطها أو متوسطها. نظرًا لأن وضع التداولات على أساس الارتداد المتوسط هو بطبيعة الحال ، وليس استراتيجية معصومة ، فمن المنطقي أن تدخل حركة السعر الإضافية المحتملة للسهم الذي وصل إلى "نقطة الالتقاط" بخيارات منخفضة السعر بدلاً من الأسهم الكامنة.
الخط السفلي
إن فهم الفرق بين خيار رخيص ، وذلك ببساطة لأنه ليس لديه فرصة كبيرة في أن تصبح مربحة ، وخيار منخفض السعر حقًا لأسباب التقليل من قيمة العملة أو التباين في التقلبات هو مفتاح خيارات التداول الناجحة مع علاوة أقل من المعتاد التكاليف. من خلال التطبيق الفعال للاستراتيجيات المحددة ، واكتساب فهم سليم للمبادئ المذكورة أعلاه ، يمكن للمتداول أن يصبح ماهرًا في إجراء تداولات رابحة متسقة وزيادة رأس ماله الاستثماري بشكل فعال من خلال تداول خيارات منخفضة السعر تم اختيارها بعناية.
