الأسهم مقابل صناديق الاستثمار العقاري: نظرة عامة
هناك عدة أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) ، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري وأسهم صناديق الاستثمار العقاري وصناديق الاستثمار العقاري المختلطة. REIT عبارة عن نوع من الأمن تمتلك فيه وتدير عمومًا العقارات أو الأصول المتعلقة بالعقارات. صناديق الاستثمار العقاري تشبه الأسهم والتجارة في البورصات الرئيسية في السوق.
تسمح صناديق الاستثمار العقاري للشركات بشراء العقارات أو الرهون العقارية باستخدام الاستثمارات المدمجة من مستثمريها. هذا النوع من الاستثمار يسمح للمستثمرين الكبار والصغار بامتلاك حصة من العقارات.
يتم دفع نسبة كبيرة من أرباح REIT إلى المستثمرين كأرباح. تميل صناديق الاستثمار في الأسهم إلى الأداء بشكل أفضل عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة وأسعار العقارات في ارتفاع. ومع ذلك ، فإن تعقيدات الأسواق المختلفة التي تغطيها صناديق الاستثمار العقارية تعني أن هناك دائمًا فرص متاحة.
الماخذ الرئيسية
- صناديق الاستثمار العقاري عبارة عن أوراق مالية شبيهة بالأسهم تتيح للمستثمرين الكبار والصغار إضافة ملكية عقارية إلى محافظهم الاستثمارية. تعد صناديق الاستثمار العقاري مسؤولة عن الحصول على العقارات وإدارتها وبناءها وتجديدها وبيعها. الرهن العقاري العقاري يقرض الأموال عادةً لمشتري العقارات أو يكتسبها الرهون العقارية القائمة أو الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن (MBS).
صناديق الأسهم
صناديق الاستثمار في الأسهم تستثمر في الأصول العقارية الصعبة. يتم توليد إيرادات صناديق الاستثمار العقاري في الأسهم بشكل أساسي من إيرادات الإيجار من ممتلكاتهم العقارية. عادة ما تستثمر صناديق الاستثمار في الأسهم في العقارات التجارية والصناعية والتجزئة والسكنية والفنادق والمنتجعات.
مثال على حقوق الملكية العقارية هو صندوق كبار مساكن العقارات (SNH). صناديق الاستثمار في الأسهم تولد دخلاً من الإيجار على العقارات وكذلك عن طريق شراء عقارات مقومة بأقل من قيمتها وبيعها من أجل الربح. تتنوع بعض صناديق الاستثمار العقاري في الأسهم وتستثمر في عدة فئات مختلفة من العقارات ، مثل مساحات البيع بالتجزئة والشقق.
يعد Kilroy Realty REIT (KRC) مثالاً على العقارات المتنوعة. تركز صناديق الاستثمار العقاري الأخرى على قطاعات أضيق من سوق العقارات ، مثل البيع بالتجزئة ، كما هو الحال مع شركة CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) ، أو الفنادق ، مثل Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
صناديق الرهن العقاري
صناديق الاستثمار العقاري تستثمر في القروض العقارية فقط ، وتشكل أقل من 10 ٪ من سوق العقارات. في حين أن صناديق الاستثمار العقاري في الأسهم تولد عادة دخلها من تأجير العقارات ، فإن صناديق الاستثمار العقاري التي تولد عائداتها من الفوائد التي اكتسبتها على قروضها العقارية.
مثال على الرهن العقاري REIT هي شركة Apartment Investment and Management REIT (AIV). صناديق الاستثمار العقاري مثل AIV كسب المال عن طريق فرض الفائدة على الأموال التي أقرضت للمقترضين لتمويل شراء العقارات. انهم أيضا التجارة والاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. هناك REITs الرهن العقاري التجارية ، مثل Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO) ، REITs الرهن العقاري السكنية ، مثل Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). بعض صناديق الاستثمار العقاري المختلطة ، مثل شركة داينكس كابيتال إنك (REX) تستثمر في صناديق الاستثمار العقاري التجارية والسكنية.
كما هو الحال مع صناديق الاستثمار العقاري ، يتم دفع معظم أرباح صناديق الاستثمار العقاري إلى المستثمرين كأرباح. صناديق الاستثمار العقاري تميل إلى أداء أفضل في أوقات ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك ، مثل صناديق الاستثمار في الأسهم ، هناك العديد من الأسواق المستهدفة المختلفة بحيث يكون لدى صناديق الاستثمار العقاري دائمًا فرص استثمارية متاحة.
صناديق الاستثمار الهجينة
صناديق الاستثمار العقاري المختلطة تستثمر في كل من العقارات والرهون العقارية. لا يوجد سوى عدد قليل من صناديق الاستثمار العقاري التي تشارك بالفعل في كلا النوعين من النشاط التجاري ؛ مثال على أن اثنين من موانئ الاستثمار (REW) هما مثال واحد. يستثمر اثنان من الموانئ في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، وقروض الرهن العقاري السكني ، والعقارات والممتلكات العقارية الحقيقية.
من خلال الاستثمار في كل من القروض العقارية والأصول الصعبة ، تعتمد صناديق الاستثمار العقاري الهجينة مثل Two Harbors على نهج أكثر توازناً وقد تكون قادرة على تحقيق الربح في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة والمنخفضة التي يمكن أن تواجهها صناديق الاستثمار العقاري فقط.
