ما هو المعاوضة؟
تنطوي المعاوضة على موازنة قيمة المراكز المتعددة أو المدفوعات المستحقة للتبادل بين طرفين أو أكثر. يمكن استخدامه لتحديد الجهة المستحقة للأجر في اتفاقية متعددة الأحزاب. المعاوضة هي مفهوم عام يحتوي على عدد من الاستخدامات المحددة ، خاصة في الأسواق المالية.
كيف يعمل المعاوضة
المعاوضة المستخدمة في التداول ، حيث يمكن للمستثمر تعويض مركز ما في أحد الأوراق المالية أو العملات مع موضع آخر إما في نفس الورقة المالية أو بآخر. الهدف من المعاوضة هو تعويض الخسائر في مركز واحد مع المكاسب في موضع آخر. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر هو 40 سهمًا من الأوراق المالية و 100 سهمًا من نفس الورقة المالية ، يكون صافي 60 سهمًا.
وأيضًا ، عندما تقوم إحدى الشركات بالإفلاس ، تميل الأطراف إلى صافي الأرصدة المستحقة لبعضها البعض. ويسمى هذا أيضًا بند المقاصة أو قانون المقاصة. أي أن الشركة التي تتعامل مع شركة متخلفة ستقابل أي أموال تدين بها للشركة المتعثرة بأموال مستحقة لها. يمثل الباقي المبلغ الإجمالي المستحق لهم أو لهم ، والذي يمكن استخدامه في إجراءات الإفلاس.
يمكن للشركات أيضًا استخدام المعاوضة لتبسيط فواتير الجهات الخارجية ، مما يؤدي في النهاية إلى تقليل فواتير متعددة إلى واحدة. على سبيل المثال ، تقوم عدة أقسام في شركة نقل كبيرة بشراء لوازم الورق من مورد واحد ، لكن مورد الورق يستخدم أيضًا شركة النقل نفسها لشحن منتجاتها إلى آخرين. من خلال تحديد مقدار ما يدين به كل طرف للطرف الآخر ، يمكن إنشاء فاتورة واحدة للشركة التي لديها الفاتورة المستحقة. يمكن أيضًا استخدام هذه التقنية عند تحويل الأموال بين الشركات التابعة.
توفر المعاوضة وقتًا كبيرًا من خلال التخلص من الحاجة إلى معالجة معاملات متعددة ، مما يقلل من عدد المعاملات إلى واحد.
أنواع المعاوضة
فيما يلي أهم أربع طرق يتم استخدام المعاوضة:
عن قرب المعاوضة
تحدث المعاوضة عن قرب بعد التقصير ، حيث تتم المعاوضة بين الطرفين للوصول إلى مبلغ واحد لطرف واحد لدفع الآخر.
المعاوضة بواسطة التجديد
تقوم المعاوضة الجديدة بإلغاء تعويض المقايضات واستبدالها بالتزامات جديدة.
تسوية المعاوضة
تُعرف شبكة التسوية أيضًا ، التي تُعرف أيضًا بمعاوضة الدفع ، بتجميع المبلغ المستحق بين الأطراف وشبكات التدفق النقدي في دفعة واحدة.
المعاوضة متعددة الأطراف
المعاوضة متعددة الأطراف هي المعاوضة التي تشمل أكثر من طرفين. في هذه الحالة ، غالبًا ما يتم استخدام غرفة المقاصة أو التبادل المركزي.
الماخذ الرئيسية
- المعاوضة تقابل قيمة المراكز المتعددة أو المدفوعات المستحقة للتبادل بين طرفين أو أكثر. يتم استخدام المعاوضة في عدد من الإعدادات والحالات - الأوراق المالية أو تداول العملات ، والإفلاس ، والمعاملات بين الشركات ، من بين أمور أخرى. يمكن أن تنطوي المعاوضة على أكثر من طرفين ، وتسمى المعاوضة متعددة الأطراف ، وتتضمن عمومًا مركز تبادل أو غرفة مقاصة.
فوائد المعاوضة
توفر المعاوضة للشركات وقتًا طويلاً وتكاليف كبيرة من خلال التخلص من الحاجة إلى معالجة عدد كبير من المعاملات شهريًا وتقليل المعاملات اللازمة إلى دفعة واحدة. بالنسبة للبنوك التي تنقل عبر الحدود ، فإنه يحد من عدد معاملات الصرف الأجنبي حيث يتناقص عدد التدفقات.
مع المعاوضة في صرف العملات الأجنبية ، يمكن للشركات أو البنوك دمج عدد العملات وصفقات العملات الأجنبية التي تقدم عمليات تداول أكبر ، وتجني فوائد تحسين الأسعار. عندما يكون لدى الشركات أطر زمنية أكثر تنظيماً وإمكانية التنبؤ في التسويات ، فيمكنها التنبؤ بدقة بتدفقاتها النقدية.
مثال على المعاوضة
المعاوضة شائعة جدا في أسواق المقايضة. على سبيل المثال ، افترض أن طرفين يبرمان اتفاق مبادلة بشأن أمان معين. في نهاية فترة المبادلة ، من المقرر أن يتلقى المستثمر أ 100000 دولار من المستثمر ب. في الوقت نفسه ، من المقرر أن يتلقى المستثمر ب 25000 دولار من المستثمر أ. بدلاً من أن يعطي المستثمر ب المستثمر 100000 دولار والمستثمر أ يعطي المستثمر ب 25000 دولار ، سيتم احراز المدفوعات. يعطي المستثمر أ المستثمر B $ 0 ، بينما يمنح المستثمر B المستثمر 75000 دولار.
تحدث عملية المعاوضة هذه على مجموعة متنوعة من المقايضات ، ولكن يوجد نوع واحد من المقايضات حيث لا تحدث المعاوضة. باستخدام مقايضات العملة ، نظرًا لأن المبالغ الاسمية تكون بعملات مختلفة ، يتم تبادل المبالغ الاسمية بعملاتها المعنية ، ويتم تبادل جميع المدفوعات المستحقة بالكامل بين الطرفين ؛ لا يحدث المعاوضة.
