تعريف استراتيجية المطابقة
استراتيجية المطابقة هي الاستحواذ على الاستثمارات التي تتزامن مدفوعاتها مع التزامات الفرد أو الشركة. وفقًا لاستراتيجية المطابقة ، يتم اختيار كل استثمار استنادًا إلى ملف تعريف المستثمر ومتطلبات التدفق النقدي. قد تتكون المكافآت من أرباح الأسهم أو مدفوعات القسيمة أو السداد الرئيسي.
كسر استراتيجية المطابقة
تعمل إستراتيجية المطابقة الخاصة بمحفظة الدخل الثابت على مضاعفة فترات الأصول والخصوم فيما يعرف بالتحصين. في الممارسة العملية ، من الصعب المطابقة التامة ، لكن الهدف من ذلك هو إنشاء محفظة يقوم فيها مكونان من إجمالي العائد - عائد الأسعار وعائد إعادة الاستثمار - بالتعويض الدقيق لبعضهما البعض عندما تتغير أسعار الفائدة. هناك علاقة عكسية بين مخاطر الأسعار ومخاطر إعادة الاستثمار ، وإذا تحركت أسعار الفائدة ، فستحقق المحفظة نفس معدل العائد الثابت. بمعنى آخر ، يتم تحصينها من تحركات أسعار الفائدة. مطابقة التدفقات النقدية هي استراتيجية أخرى ستمول مجموعة من الالتزامات في فترات زمنية محددة مع التدفقات النقدية من مدفوعات رأس المال والدفع على أدوات الدخل الثابت.
أمثلة أخرى لاستراتيجية المطابقة
المتقاعدين الذين يعيشون خارج الدخل من محافظهم يعتمدون بشكل عام على دفعات ثابتة ومستمرة لتكملة مدفوعات الضمان الاجتماعي. تتضمن إستراتيجية المطابقة الشراء الاستراتيجي للأوراق المالية لدفع أرباح الأسهم والفوائد على فترات منتظمة. من الناحية المثالية ، ستكون استراتيجية المطابقة سارية قبل بدء سنوات التقاعد. من شأن صندوق التقاعد أن يستخدم استراتيجية مماثلة للتأكد من الوفاء بالتزاماته المتعلقة بالاستحقاقات.
بالنسبة لمؤسسة تصنيع أو مطور للبنية التحتية أو مقاول بناء ، فإن إستراتيجية المطابقة ستشمل وضع جدول مدفوعات لتمويل الديون لمشروع أو استثمار مع التدفقات النقدية من الاستثمار. على سبيل المثال ، منشئ رسوم الطرق سيحصل على تمويل المشروع ويبدأ في سداد الديون عندما يفتح الطريق إلى حركة المرور ويستمر في الدفعات المجدولة بانتظام مع مرور الوقت.
