ما هو حساب الهامش؟
حساب الهامش هو حساب وساطة يقوم فيه الوسيط بإقراض العميل نقدًا لشراء أسهم أو منتجات مالية أخرى. يتم ضمان القرض في الحساب عن طريق الأوراق المالية المشتراة والنقدية ، ويأتي مع سعر فائدة دوري. نظرًا لأن العميل يستثمر بأموال مقترضة ، يستخدم العميل الرافعة المالية مما يؤدي إلى تضخيم الأرباح والخسائر للعميل.
كيف يعمل حساب الهامش
إذا قام المستثمر بشراء أوراق مالية بأموال الهامش ، وتقدر قيمة تلك الأوراق المالية بما يتجاوز سعر الفائدة المحمّل على الصناديق ، فإن المستثمر سيكسب عائدًا إجماليًا أفضل مما لو كان قد اشترى الأوراق المالية فقط بأموال خاصة به. هذه هي ميزة استخدام أموال الهامش.
على الجانب السلبي ، تفرض شركة السمسرة فوائد على صناديق الهامش طالما أن القرض مستحق ، مما يزيد من تكلفة المستثمر لشراء الأوراق المالية. إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية ، فسيكون المستثمر تحت الماء وسيتعين عليه دفع فوائد للوسيط علاوة على ذلك.
إذا انخفض سهم حساب الهامش إلى ما دون مستوى هامش الصيانة ، فستقوم شركة السمسرة بإجراء طلب هامش للمستثمر. في غضون عدد محدد من الأيام - عادة في غضون ثلاثة أيام ، على الرغم من أنه في بعض الحالات قد يكون أقل - يجب على المستثمر إيداع المزيد من النقد أو بيع بعض الأسهم لتعويض كل أو جزء من الفرق بين سعر الورقة المالية وهامش الصيانة.
يحق لشركة الوساطة أن تطلب من العميل زيادة مقدار رأس المال الذي لديه في حساب الهامش ، أو بيع الأوراق المالية للمستثمر إذا شعر الوسيط أن أموالهم الخاصة في خطر ، أو مقاضاة المستثمر إذا لم يلبوا نداء الهامش أو إذا كانوا يحملون رصيدًا سالبًا في حسابهم.
لدى المستثمر القدرة على خسارة أموال أكثر من الأموال المودعة في الحساب. لهذه الأسباب ، فإن حساب الهامش مناسب فقط للمستثمر المتطور مع فهم دقيق لمخاطر الاستثمار الإضافية ومتطلبات التداول بهامش.
لا يجوز استخدام حساب الهامش لشراء الأسهم على الهامش في حساب التقاعد الفردي أو حسابات الأمانة أو حسابات ائتمانية أخرى. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن استخدام حساب الهامش مع حسابات تداول الأسهم التي تقل عن 2000 دولار.
الماخذ الرئيسية
- يسمح حساب الهامش للمتداول باقتراض الأموال من وسيط ، ولا يحتاج إلى طرح القيمة الكاملة للتداول. يسمح حساب الهامش عادة للمتداول بالتداول في منتجات مالية أخرى ، مثل العقود الآجلة والخيارات (إذا تمت الموافقة عليها ومتاحة مع هذا الوسيط) ، وكذلك الأسهم. يزيد الهامش من الربح والخسارة المحتملة لرأس مال المتداول. وعندما يتم تداول الأسهم ، يتم فرض رسم هامش أو فائدة على الأموال المقترضة.
الهامش على المنتجات المالية الأخرى
يمكن شراء المنتجات المالية ، بخلاف الأسهم ، على الهامش. يستخدم متداولو العقود الآجلة أيضًا الهامش بشكل متكرر ، على سبيل المثال.
مع المنتجات المالية الأخرى ، سوف يختلف الهامش الأولي وهامش الصيانة. تقوم البورصات أو الهيئات التنظيمية الأخرى بتعيين الحد الأدنى لمتطلبات الهامش ، على الرغم من أن بعض الوسطاء قد يزيدون متطلبات الهامش هذه. وهذا يعني أن الهامش قد يختلف حسب الوسيط. الهامش الأولي المطلوب في العقود الآجلة عادة أقل بكثير من الأسهم. في حين يجب أن يطرح المستثمرون في الأسهم 50٪ من قيمة التداول ، فقد لا يُطلب من متداولي العقود الآجلة طرح 10٪ أو أقل.
حسابات الهامش مطلوبة لمعظم استراتيجيات تداول الخيارات أيضًا.
مثال على حساب الهامش
افترض أن مستثمرًا به 2500 دولار في حساب الهامش يريد شراء سهم نوكيا مقابل 5 دولارات للسهم. يمكن للعميل استخدام أموال الهامش الإضافية التي تصل إلى 2500 دولار والتي يوفرها الوسيط لشراء أسهم نوكيا بقيمة 5000 دولار أو 1000 سهم. إذا ارتفع سعر السهم إلى 10 دولارات للسهم ، فيمكن للمستثمر بيع الأسهم بمبلغ 10،000 دولار. إذا فعلوا ذلك ، بعد سداد مبلغ 2،500 دولار للوسيط ، وعدم احتساب مبلغ 2،500 دولار الأصلي المستثمر ، فإن المتداول يحقق أرباحًا تبلغ 5000 دولار.
لو لم يقترضوا أموالاً ، لكانوا قد جمعوا 2500 دولار فقط عندما تضاعفت أسهمهم. عن طريق مضاعفة الموقف تضاعفت الأرباح المحتملة.
إذا انخفض السهم إلى 2.50 دولار ، فإن أموال العميل ستزول. نظرًا لأن 1000 سهم * 2.50 دولارًا تبلغ 2،500 دولار ، فإن الوسيط يخطر العميل بأنه يتم إغلاق المركز ما لم يضع العميل المزيد من رأس المال في الحساب. لقد فقد العميل أمواله ولم يعد بإمكانه الحفاظ على الموقف. هذه دعوة الهامش.
السيناريوهات المذكورة أعلاه تفترض عدم وجود رسوم. ولكن هناك عمولات وتدفع الفائدة أيضا على الأموال المقترضة. إذا استغرقت الصفقة سنة واحدة وكان سعر الفائدة 10٪ ، فإن العميل كان سيدفع 10٪ * 2،500 دولار ، أو 250 دولارًا في الفائدة. ربحها الفعلي هو 5000 دولار ، أقل من 250 دولار والعمولات. حتى إذا خسر العميل أموالًا في الصفقة ، فإن خسارته تزداد بنسبة العمولات التي تزيد عن 250 دولارًا.
