تبدأ دلتا ايرلاينز (DAL) موسم أرباح الربع الرابع لشركات الطيران الأمريكية الكبرى الأسبوع المقبل ، حيث يتوقع المحللون أن تبلغ الشركة ربحية السهم الواحد (EPS) بقيمة 1.29 دولار على إيرادات ربع سنوية قدرها 10.8 مليار دولار. تباطأ القطاع بشكل سيء في الأشهر الأخيرة على الرغم من نمو الخط الأعلى وتوسع الهوامش ، مع تصاعد المعنويات الصعودية بسبب التوترات التجارية التي يمكن أن تقلل من نشاط الأعمال في جميع أنحاء العالم.
كان أداء أسهم شركة United Continental Holdings، Inc. (UAL) أفضل من منافسيها في عام 2018 ، حيث أنهت العام بعائد بنسبة 24 ٪ ، مقارنة بانخفاض دلتا بنسبة 11 ٪ ، في حين تراجعت شركة LAGGARD American Airlines Group (AAL) بأكثر من 38 ٪. من غير المرجح أن يستمر هذا السلوك المتباين إذا هيمنت الحروب التجارية على عناوين 2019 كما فعلت في العام الماضي ، مما مهد الطريق لركود واسع في الصناعة قد يختبر أدنى مستوياته في عام 2016.
لحسن الحظ بالنسبة للثيران ، وصلت شركات النقل الرئيسية الآن إلى مستويات الدعم التي يمكن أن تؤدي إلى ارتداد في ذروة البيع ، مما يوفر فرصة ممتازة لقياس اهتمام الشراء لعام 2019. يحتفظ الدببة بالميزة في هذه المرحلة ، مما يشير إلى أن عمليات البيع سوف يتم بيعها بقوة ، قبل الجانب السلبي الإضافي. ومع ذلك ، إذا علمتنا السوق القاسية في العام الماضي أي شيء ، فقد كان من المتوقع حدوث ما هو غير متوقع ، وخاصة من واشنطن.
TradingView.com
سجلت أسهم دلتا ايرلاينز مكاسب قوية بعد وصولها إلى أدنى مستوياتها في عام 2011 ، حيث ارتفعت فوق 50 دولارًا في بداية عام 2015. وحصل السهم على سلسلة طويلة من القمم المرتفعة قليلاً منذ ذلك الوقت ، مضيفًا 10 نقاط فقط في نوفمبر 2018 وقت مرتفع. يتم تداول سهم دلتا بالقرب من 50 دولارًا مرة أخرى بعد فترة وجيزة في شهر ديسمبر ، مما يترجم إلى عوائد صفرية قبل توزيع الأرباح في السنوات الأربع الماضية. كان أداء البيع على المكشوف ضعيفًا خلال هذه الفترة ، حيث كانت حركة السعر عالقة في نطاق تداول من 9 إلى 12 نقطة.
سوف يتطلب الأمر قوة شرائية هائلة في هذه المرحلة من الدورة الاقتصادية لرفع السهم فوق خطوط الاتجاه المرتفعة الضحلة بين 61 و 64 دولارًا. ومع ذلك ، يمكن أن ينهار السهم بسهولة نظرًا لأن عمليات البيع خلال شهر ديسمبر قد انتهكت خط الاتجاه الصعودي المنخفض منذ عام 2017 (خط أحمر). بدوره ، فإن الفشل في إعادة تحديد منطقة المقاومة من 51 إلى 52 دولارًا في الأسابيع المقبلة قد يؤدي إلى رحلة سريعة إلى أقل من 40 دولارًا.
TradingView.com
ارتفع سهم يونايتد كونتيننتال هولدينغز 23 نقطة أعلى من أعلى مستوى لعام 2007 في يناير 2015 وتصدره ، ودخل في تصحيح منتظم استمر في الربع الثالث من عام 2016. لقد وصل إلى القاع في الثلاثينيات العليا من دولارات الولايات المتحدة وتحول إلى أعلى في عام 2017 ، متوقفًا فوق 2015 عالي. أخلت حركة الأسعار أخيرًا مستوى المقاومة هذا في أغسطس 2018 ، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في التسعينيات العليا في 3 ديسمبر.
تم بيع الأسهم إلى أدنى مستوى في أكتوبر عند أعلى مستوى في السبعينيات دولارًا في أواخر ديسمبر ، وقد يتحول إلى أعلى في الأسابيع المقبلة. إن الارتداد ، إن حدث ، يحتاج إلى مسح قمة سبتمبر عند 91.39 دولارًا أو المخاطرة بنقش الكتف الأيمن من نمط الرأس والكتفين. وعلى العكس من ذلك ، فإن أي انهيار فوري قد يستهدف فجوة شهر يوليو التي لم يتم تعبئتها بين 73 دولارًا و 76 دولارًا ، مما يشير أيضًا إلى دعم الاختراق.
TradingView.com
تصدرت أسهم مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية مع شركات الطيران الكبرى الأخرى في الربع الأول من عام 2015 وانخفضت بشكل حاد ، وانخفضت إلى أدنى مستوى لها في عامين ونصف العام في منتصف العشرينات من دولارات الولايات المتحدة في يونيو 2016. ووصلت موجة التعافي البطيء إلى المستوى السابق أعلى مستوى في يناير 2018 ، مما أدى إلى انعكاس حاد ، تليها سلسلة طويلة من أعلى مستوياتها المنخفضة وأدنى مستوياتها في نهاية العام. سجل السهم أدنى مستوى خلال عامين ونصف العام في آخر أسبوع تداول في 2018.
هذا سيف ذو حدين لأن السوق الصاعدة تميل إلى تعويم جميع القوارب ، مما يشير إلى أن الخطوط الجوية الأمريكية قد تحقق عائدات مثيرة للإعجاب إذا تحول القطاع والسوق العريضة إلى الارتفاع في الأشهر المقبلة. ومع ذلك ، تميل الشركات المتأخرة في القطاع إلى فقدان القيمة بشكل أسرع من المكونات القوية نسبيًا في اتجاهات الهبوط المستمرة ، مما يمهد الطريق للسهم لكسر أدنى مستوى في عام 2016 والانخفاض في سن المراهقة.
الخط السفلي
يجب أن تنشر شركات الطيران الكبرى نتائج قوية في الربع الرابع ، لكن هذا قد لا يوقف ضغوط البيع المستمرة مدفوعة بمواضيع كبيرة تواجه السوق الواسعة.
