ما هو قرض القرض؟
قرض القرض هو عملية إشراك مجموعة من المقرضين في تمويل أجزاء مختلفة من قرض لمقترض واحد. غالبًا ما يحدث قرض القرض عندما يطلب المقترض مبلغًا أكبر من اللازم للمقرض الواحد لتقديمه أو عندما يكون القرض خارج نطاق مستويات التعرض للمخاطر لدى المقرض. وبالتالي ، فإن المقرضين متعددة تشكل نقابة لتزويد المقترض برأس المال المطلوب.
غالبًا ما تحتاج إدارة مخاطر الشركات إلى إدارة الاتفاقات بين الأطراف المقرضة والمستفيدين من القروض لتقليل سوء الفهم وفرض الالتزامات التعاقدية. يقوم المقرض الرئيسي بمعظم هذه العناية الواجبة ، لكن الرقابة المتساهلة يمكن أن تزيد من تكاليف الشركة. يمكن أيضًا الاستعانة بمستشار قانوني للشركة لتنفيذ عهود القروض والتزامات المقرض.
كيف يتم استخدام قرض القرض في تمويل الشركات
غالبًا ما يتم استخدام قرض القرض في تمويل الشركات. تسعى الشركات للحصول على قروض الشركات لمجموعة متنوعة من أسباب العمل التي تشمل تمويل عمليات الدمج والاستحواذ وعمليات الاستحواذ وغيرها من مشروعات الإنفاق الرأسمالي. غالبًا ما تتطلب هذه الأنواع من المشروعات الرأسمالية مبالغ كبيرة من رأس المال تتجاوز عادة قدرة المورد المقرض أو الاكتتاب.
تسمح القروض المشتركة لأي مقرض واحد بتقديم قرض كبير مع الحفاظ على تعرض ائتماني أكثر حكمة وقابلية للإدارة لأن المخاطر المرتبطة به يتم تقاسمها مع المقرضين الآخرين. تقتصر مسؤولية كل مقرض على حصته في مصلحة القرض. بشكل عام ، باستثناء متطلبات الضمان ، تكون معظم الشروط موحدة بين المقرضين. يتم تعيين التعيينات الجانبية بشكل عام إلى أصول مختلفة للمقترض لكل مقرض. عادة ، لا يوجد سوى اتفاقية قرض واحدة للنقابة بأكملها.
يحتاج مديرو مخاطر الشركات إلى إدارة علاقات المقرضين الأساسيين مع مقدمي القروض الثانوية.
مؤسسة مالية تنسق قرض القرض
بالنسبة لمعظم القروض المشتركة ، يتم استخدام مؤسسة مالية رائدة لتنسيق المعاملة. غالبًا ما تُعرف المؤسسة المالية الرائدة باسم وكيل النقابة. غالبًا ما يكون هذا الوكيل مسؤولًا عن المعاملة المبدئية والرسوم وتقارير الالتزام والسداد خلال مدة القرض ومراقبة القروض والتقارير الشاملة لجميع أطراف الإقراض.
يجوز استخدام طرف ثالث أو أخصائيين إضافيين في مختلف نقاط عملية القرض أو سداد القروض للمساعدة في الجوانب المختلفة للإبلاغ والمراقبة. غالبًا ما تتطلب القروض المشتركة رسومًا مرتفعة بسبب التقارير الواسعة والتنسيق المطلوب لإكمال معالجة القرض والحفاظ عليها. يمكن أن تصل الرسوم إلى 10٪ من أصل القرض.
في عام 2015 ، تصدرت تشارتر كوميونيكيشنز قائمة القروض المشتركة الممولة بالقروض بمبلغ 13.8 مليار دولار لدمجها مع تايم وورنر كابل. كان بنك كريدي سويس هو القائد الرئيسي للصفقة. في سوق القروض بالولايات المتحدة ، كان بنك أوف أمريكا / ميريل لينش ، وجيه بي مورجان ، وويلز فارغو ، وسيتي من كبار مزودي القروض في الصناعة في السنوات الأخيرة.
جمعية القروض والنقابات التجارية (LSTA) هي مؤسسة تأسست في سوق قروض الشركات وتسعى إلى توفير الموارد على القروض المشتركة. إنه يساعد على الجمع بين المشاركين في سوق القروض ، ويوفر أبحاث السوق ، وينشط في التأثير على إجراءات الامتثال ولوائح الصناعة.
