مؤشر داو جونز انخفض شركة والت ديزني (DIS) بشكل كبير في الشهرين الماضيين ، مع المساهمين الذين يتجهون نحو المخارج كرد فعل على تقرير أرباح الربع الثاني في 9 مايو والذي سلط الضوء على نتائج ضعيفة بشكل استثنائي في ESPN. لقد تسبب قطع الأسلاك في خسائر كبيرة في إيرادات الإعلانات في الشبكة الرياضية ، حيث أكد إعلان تسريح العمال لشهر أبريل انخفاض النمو.
أعلنت ديزني عن انخفاض سنوي بنسبة 11٪ في إيرادات التشغيل للربع الأول في قسم شبكات الكابلات التابع لها ، مدعومًا بخسارة ESPN لأكثر من 10 ملايين مشاهد خلال العامين الماضيين. تم اعتبار رياضة الكيبل غير محصنة أمام الخروج من البث التقليدي قبل عام 2015 ، ولكن هذه الأسطورة قد انفجرت بسبب تراجع مستمر في عدد المشاهدين أدى إلى تآكل قاعدة المساهمين المؤسسيين للشركة. (لمعرفة المزيد ، تحقق من يوم جرذ الأرض في وول ستريت و ESPN .)
على الرغم من ذلك ، ساهمت سلسلة لا حصر لها من الأفلام التي بلغت قيمتها مليارات الدولارات في نمو مطرد من المرجح أن يضع حدًا أدنى لسعر السهم ، على الأقل في المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الانخفاض الذي بدأ في أبريل قد وصل الآن إلى مستويات دعم عميقة وقراءات تشبع في البيع قد تؤدي إلى أرباح ممتازة لاستراتيجيات الشراء في الوقت المناسب. لا تدوم طويلًا ، لأن التوزيع الثقيل يتوقع أن يعود البائعون في النهاية إلى القوة.
DIS مخطط طويل الأجل (1990 - 2017)
ارتفع سعر السهم خلال التسعينيات ، مدعومًا بنهضة للرسوم المتحركة أنتجت ضربات ضخمة منها "The Lion King" و "Beauty and Beast". وتصدرت أسهم ديزني 42.75 دولارًا في عام 1998 واختبرت ذلك المستوى بعد ذلك بعامين ، لتكوين قمة طويلة الأجل قبل الاتجاه الهبوطي الذي استمر حتى أدنى مستوى في عام 2002 عند 13.48 دولارًا. فشل الارتفاع خلال منتصف العقد في الوصول إلى أعلى مستوى سابق ، حيث توقف في منتصف الثلاثينيات من عام 2007.
انخفض سهم ديزني مع الأسواق العالمية خلال الانهيار الاقتصادي في عام 2008 ، مسجلاً أعلى مستوى على المدى الطويل عند 15.14 دولارًا في مارس 2009 ، قبل أن يرتد قويًا وصل إلى مستوى المقاومة منذ 13 عامًا في عام 2011. وقد حقق اختراق عام 2012 أقوى العوائد حتى الآن في هذا الألفية ، مع سعر السهم ما يقرب من ثلاثة أضعاف في أغسطس 2015 عند 122.08 دولار. أطلقت ESPN أول طلقة تحذيرية لها بعد يوم واحد فقط ، مما أدى إلى انخفاض بمقدار 11 نقطة أسقطت حملة الأسهم المسكوبة حديثًا في خسائر فادحة.
اجتذب أعلى مستوى منخفض في الربع الرابع من عام 2015 ضغوط بيع قوية ، مما قلل من أدنى مستوى في منتصف العام قبل أن يجد الدعم في منتصف الثمانينيات من دولارات الولايات المتحدة في فبراير 2016. قضى السهم الأشهر الثمانية التالية في اختبار مستوى الدعم هذا ، قبل ارتفاع نوفمبر الموجة التي توقفت خلال ست نقاط من أعلى مستوى في عام 2015 في أبريل 2017. ثم أبلغت الشركة عن المزيد من المشاكل في ESPN ، مما أدى إلى انخفاض 12 نقطة إلى أدنى مستوى في ستة أشهر في يونيو عند 104.08 دولار. (للمزيد ، تحقق من نتائج DIS: هل سقوط ESPN Sky Falling؟ )
DIS مخطط قصير الأجل (2015 - 2017)
انعكاس ارتداد عام 2017 عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 لعام 2015 إلى الاتجاه الهبوطي لعام 2016 ، مسجلاً أعلى مستوى منخفض عندما كسر قناة صاعدة لمدة أربعة أشهر. وصل التراجع اللاحق إلى 200 يوم EMA في منتصف مايو ، مما قلل من هذا المستوى الأسبوع الماضي وقفز فوق الدعم يوم الاثنين. تبشر حركة السعر هذه على الوجهين بارتفاع قوي في الأسابيع القادمة ، لكن من غير الحكمة توقع عودة 100٪ إلى أعلى مستوى في أبريل.
يسلط الحجم المتوازن (OBV) الضوء على الأضرار التقنية الحديثة ، حيث انخفض في موجة التوزيع التي وصلت الآن إلى أدنى مستوى لها منذ سبعة أشهر. في الوقت نفسه ، تحول مؤشر ستوكاستيك الأسبوعي صعوديًا من مستوى التشبع في البيع ، مما زاد من احتمالات حدوث ارتداد يدوم من ستة إلى 10 أسابيع على الأقل. إذا أخذنا في الاعتبار ، فإن التداولات بين 105 دولارات و 107 دولارات يمكن أن تكافئ بروتوكولات صارمة لإدارة المخاطر التي تجني أرباحًا كبيرة عندما يعود البائعون ، على الأرجح في منطقة سعر 110 إلى 115 دولارًا. (لمعرفة المزيد ، راجع مؤشر ستوكاستيك: مؤشر دقيق للشراء والبيع .)
الخط السفلي
وصل سهم ديزني إلى مستوى دعم عميق بعد انخفاض دام عدة أشهر أدى إلى انخفاض مكون داو إلى أدنى مستوى في عام 2017. يمكن لاستراتيجيات الشراء المنخفضة أن تكافئ المراكز الواعية للمخاطر ، ولكن ستكون هناك حاجة إلى عمليات خروج في الوقت المناسب بسبب ضرر فني يجب أن يجتذب في النهاية البائعين على المكشوف.
