تعريف إدارة الاستثمار

ما هي إدارة الاستثمار؟

تشير إدارة الاستثمار إلى التعامل مع الأصول المالية والاستثمارات الأخرى - وليس فقط بيعها وشرائها. تتضمن الإدارة وضع استراتيجية قصيرة أو طويلة الأجل لاقتناء حيازات المحفظة والتخلص منها. ويمكن أن تشمل أيضا الخدمات المصرفية والميزنة والضرائب والرسوم.

يشير المصطلح غالبًا إلى إدارة الممتلكات ضمن محفظة استثمارية وتداولها لتحقيق هدف استثماري محدد. تُعرف إدارة الاستثمار أيضًا باسم إدارة الأموال أو إدارة المحافظ أو إدارة الثروات.

أساسيات إدارة الاستثمار

تهدف إدارة الاستثمار الاحترافية إلى تحقيق أهداف استثمارية معينة لصالح العملاء الذين يتحملون مسؤولية الإشراف على أموالهم. قد يكون هؤلاء العملاء مستثمرين فرديين أو مستثمرين مؤسسيين مثل صناديق التقاعد وخطط التقاعد والحكومات والمؤسسات التعليمية وشركات التأمين.

تشمل خدمات إدارة الاستثمار تخصيص الأصول وتحليل البيانات المالية واختيار الأسهم ومراقبة الاستثمارات الحالية واستراتيجية المحفظة وتنفيذها. قد تشمل إدارة الاستثمار أيضًا التخطيط المالي والخدمات الاستشارية ، ليس فقط الإشراف على محفظة العميل ولكن تنسيقها مع الأصول وأهداف الحياة الأخرى. يتعامل المديرون المحترفون مع مجموعة متنوعة من الأوراق المالية والأصول المالية المختلفة ، بما في ذلك السندات والأسهم والسلع والعقارات. يجوز للمدير أيضًا إدارة الأصول الحقيقية مثل المعادن الثمينة والسلع والأعمال الفنية. يمكن للمديرين المساعدة في مواءمة الاستثمار لتتناسب مع تخطيط التقاعد والعقارات وكذلك توزيع الأصول.

في تمويل الشركات ، تتضمن إدارة الاستثمار ضمان الحفاظ على الأصول الملموسة وغير الملموسة للشركة ومحاسبتها واستخدامها بشكل جيد.

وفقًا لدراسة سنوية أجرتها شركة الأبحاث والاستشارات Willis Towers Watson والصحيفة Pension & Investments المالية ، فإن صناعة إدارة الاستثمارات تنمو. عند الاعتماد على الحيازات المجمعة لأكبر 500 مدير استثمار ، كان لدى الصناعة العالمية ما يقرب من 93.8 تريليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في عام 2018. هذا الرقم مرتفع من 79 تريليون دولار في عام 2017.

الماخذ الرئيسية

• تشير إدارة الاستثمار إلى التعامل مع الأصول المالية والاستثمارات الأخرى من قبل محترفين للعملاء. يمكن أن يكون العملاء من مديري الاستثمار إما مستثمرين فرديين أو مؤسسيين. وتشمل إدارة الاستثمار وضع استراتيجيات وتنفيذ عمليات تداول داخل محفظة مالية. يجب أن تتعامل شركات إدارة الاستثمار التي تتعامل مع أكثر من 25 مليون دولار في الأصول التسجيل لدى المجلس الأعلى للتعليم وقبول المسؤولية الائتمانية تجاه العملاء.

إدارة شركة لإدارة الاستثمار

إدارة أعمال إدارة الاستثمار ينطوي على العديد من المسؤوليات. يجب على الشركة توظيف مديرين محترفين للتعامل مع العملاء وتسويقهم وتسويتهم وإعدادهم. تتضمن الواجبات الأخرى إجراء التدقيق الداخلي والبحث عن الأصول الفردية - أو فئات الأصول والقطاعات الصناعية.

بصرف النظر عن توظيف المسوقين ومديري التدريب الذين يوجهون تدفق الاستثمارات ، يجب على أولئك الذين يرأسون شركات إدارة الاستثمار التأكد من تحركاتهم في ظل قيود تشريعية وتنظيمية ، ودراسة النظم والضوابط الداخلية ، وحساب التدفق النقدي وتتبع معاملات السجل وتقييم الصناديق بشكل صحيح.

بشكل عام ، يتعين على مديري الاستثمار الذين لديهم ما لا يقل عن 25 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) أو الذين يقدمون المشورة لشركات الاستثمار التي تقدم صناديق الاستثمار أن يكونوا مستشارين استثمار مسجلين (RIA). كمستشار مسجل ، يجب عليهم التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ومسؤولي الأوراق المالية الحكومية. وهذا يعني أيضًا أنهم يقبلون الواجب الائتماني تجاه عملائهم. وكإئتمان ، يعد هؤلاء المستشارون بالتصرف بما يحقق مصلحة موكليهم أو مواجهة المسؤولية الجنائية. الشركات أو المستشارين الذين يديرون أقل من 25 مليون دولار من الأصول عادةً ما يسجلون فقط في حالات عملهم.

عادة ما يتم تعويض مديري الاستثمار عن طريق رسوم الإدارة ، وعادة ما تكون نسبة مئوية من قيمة المحفظة المحتفظ بها للعميل. تتراوح رسوم الإدارة من 0.35٪ إلى 2٪ سنويًا. كما أن الرسوم عادةً ما تكون على نطاق انزلاقي - فكلما زاد عدد الأصول التي يملكها العميل ، انخفض الرسم الذي يمكنه التفاوض بشأنه. متوسط ​​رسوم الإدارة حوالي 1 ٪.

إيجابيات وسلبيات إدارة الاستثمار

على الرغم من أن صناعة إدارة الاستثمار قد توفر عائدات مربحة ، إلا أن هناك أيضًا مشكلات رئيسية تأتي مع إدارة مثل هذه الشركة. ترتبط إيرادات شركات إدارة الاستثمار ارتباطًا مباشرًا بسلوك السوق. هذا الاتصال المباشر يعني أن أرباح الشركة تعتمد على تقييمات السوق. يمكن أن يؤدي الانخفاض الكبير في أسعار الأصول إلى انخفاض في إيرادات الشركة ، خاصة إذا كان تخفيض السعر كبيرًا مقارنةً بتكاليف الشركة المستمرة والمستمرة للتشغيل. أيضا ، قد يكون العملاء غير صبور خلال الأوقات الصعبة والأسواق الهابطة ، وحتى أداء الصندوق أعلى من المتوسط ​​قد لا تكون قادرة على الحفاظ على محفظة العميل.

الايجابيات

• التحليل المهني

• بدوام كامل الاجتهاد

• القدرة على الوقت أو يتفوق السوق

• القدرة على حماية محفظة في أوقات أسفل

سلبيات

• رسوم كبيرة

• الأرباح تتقلب مع السوق

• التحديات من المركبات المدارة بشكل سلبي والمستشارين الآليين

منذ منتصف 2000s ، واجهت الصناعة أيضا تحديات من مصدرين آخرين.

1. زيادة المستشارين الآليين - المنصات الرقمية التي توفر استراتيجيات استثمار تلقائية تعتمد على الخوارزمية وتخصيص الأصول - توفر الصناديق المتداولة في البورصة ، والتي تعكس محافظها محفظة المؤشر القياسي

يمثل هذا العائق الأخير مثالاً على الإدارة السلبية حيث يتعين على مديري الصناديق البشرية اتخاذ قرارات استثمارية قليلة. التحدي السابق لا يستخدم البشر على الإطلاق - بخلاف المبرمج الذي يكتب الخوارزمية. ونتيجة لذلك ، يمكن لكل منهما فرض رسوم أقل بكثير مما يمكن لمديري الصناديق البشرية تحصيلها. ومع ذلك ، وفقًا لبعض الدراسات الاستقصائية ، فإن هذه البدائل الأقل تكلفة سوف تتفوق في كثير من الأحيان على الأموال المدارة بفاعلية - سواء بشكل مباشر أو من حيث العائد الكلي - بسبب عدم وجود رسوم باهظة تدفعها إلى الانخفاض.

يكمن الضغط الناتج عن هذه المنافسة المزدوجة في ضرورة قيام شركات إدارة الاستثمار بتوظيف مهنيين أذكياء موهوبين. على الرغم من أن بعض العملاء ينظرون إلى أداء مديري الاستثمار الفرديين ، فإن البعض الآخر يتحقق من الأداء العام للشركة. من بين العلامات الرئيسية لقدرة شركة إدارة الاستثمار ، ليس فقط مقدار الأموال التي يكسبها عملاؤهم في الأوقات الجيدة - ولكن مقدار القليل الذي يخسرونه في حالة سيئة.

العالم الحقيقي مثال لإدارة الاستثمار

تتحكم أكبر 20 شركة لإدارة الاستثمارات بنسبة 43٪ من إجمالي الأصول العالمية الخاضعة للإدارة ، وفقًا لتقرير ويليس تاورز واتسون المذكور سابقًا - والذي تبلغ قيمته نحو 40.6 تريليون دولار. في الولايات المتحدة ، تشمل الشركات الخمس الرئيسية بالترتيب التنازلي:

1. إدارة الثروات والاستثمار العالمية التابعة لبنك أوف أمريكا والتي تضم ، منذ عام 2008 ، شركة ميريل لينش (1.25 تريليون دولار أمريكي) مورجان ستانلي لإدارة الثروات (1.1 تريليون دولار أمريكي) بنك جي بي مورغان الخاص (677 مليار دولار أمريكي) إدارة الثروة يو بي إس (579 مليار دولار أمريكي) ويلز فارجو (564 مليار دولار أمريكي)