الاستثمار مقابل المضاربة: نظرة عامة
يتحمل المستثمرون والتجار المخاطر المحسوبة أثناء محاولتهم الاستفادة من المعاملات التي يقومون بها في الأسواق. مستوى المخاطرة في المعاملات هو الفرق الرئيسي بين الاستثمار والمضاربة.
عندما ينفق شخص ما المال مع توقع أن يعيد المسعى الربح ، فإنهم يستثمرون. في هذا السيناريو ، يستند التعهد إلى قرار معقول يتم اتخاذه بعد إجراء تحقيق شامل في سلامة أن المسعى لديه احتمال جيد للنجاح.
لكن ماذا لو أنفق الشخص نفسه المال على تعهد يظهر فيه احتمال كبير للفشل؟ في هذه الحالة ، هم المضاربة. يعتمد النجاح أو الفشل في المقام الأول على الصدفة أو على قوى أو أحداث لا يمكن السيطرة عليها (خارجية).
الفرق الرئيسي بين الاستثمار والمضاربة هو مقدار المخاطر التي يتم تحملها. عادة ما تكون المضاربة عالية المخاطر أقرب إلى المقامرة ، في حين أن الاستثمار الأقل خطورة يستخدم أساسًا من العوامل الأساسية والتحليل.
الاستثمار
يمكن أن يأتي الاستثمار بأشكال مختلفة - من خلال النقد أو الوقت أو الطاقة. بالمعنى المالي للمصطلح ، يعني الاستثمار شراء وبيع الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة ومجموعة متنوعة من المنتجات المالية الأخرى.
يأمل المستثمرون في الحصول على دخل أو ربح من خلال عائد مرضٍ على رؤوس أموالهم عن طريق أخذ متوسط أو أقل من متوسط المخاطرة. يمكن أن يكون الدخل في صورة الأصل الأساسي الذي يتم تقديره بالقيمة ، أو بتوزيع الأرباح الدورية أو مدفوعات الفوائد ، أو في العائد الكامل لرأس المال المستهلك.
في أغلب الأحيان ، الاستثمار هو عملية شراء وحيازة أحد الأصول على المدى الطويل. لتصنيفها على أنها عقد طويل الأجل ، يجب على المستثمر امتلاك الأصل لمدة عام على الأقل.
دعونا ننظر في شركة كبيرة متعددة الجنسيات مستقرة كمثال على الاستثمار. قد تدفع هذه الشركة توزيعات أرباح ثابتة تزيد سنويًا ، وقد تنطوي على مخاطر تجارية منخفضة. قد يختار المستثمر الاستثمار في هذه الشركة على المدى الطويل لتحقيق عائد مرضٍ على رأس ماله مع المخاطرة المنخفضة نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمر إضافة العديد من الشركات المماثلة في مختلف الصناعات إلى محفظته الاستثمارية لتنويع مخاطرها وتقليلها.
التحليل والبحث هو جزء رئيسي من عملية الاستثمار. أنه ينطوي على تقييم مختلف الأصول والقطاعات والأنماط أو الاتجاهات التي تحدث في السوق. يمكن للمستثمرين استخدام أدوات مثل التحليل الأساسي أو الفني لاختيار استراتيجياتهم الاستثمارية أو تصميم محافظهم الاستثمارية. باستخدام التحليل الأساسي ، يمكن للمستثمرين تحديد العوامل التي تؤثر على قيمة الأوراق المالية ، من عوامل الاقتصاد الجزئي إلى عوامل الاقتصاد الكلي. التحليل الفني ، من ناحية أخرى ، يستخدم اتجاهات إحصائية مثل أسعار الأوراق المالية وحجمها لإيجاد الفرص في السوق.
لدى المستثمرين العديد من الخيارات المتاحة لهم لاستثمار أموالهم. تتيح حسابات السمسرة للمستثمرين الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. من خلال فتح حساب ، يوافق المستثمر على عمل ودائع ثم يضع الأوامر عبر الشركة. تنتمي الأصول والدخل إلى المستثمرين ، بينما تأخذ الوساطة عمولة لتسهيل الصفقات. مع التكنولوجيا الجديدة ، يمكن للمستثمرين الآن الاستثمار مع المستشارين الآليين أيضًا. هذه هي شركات استثمار آلية تستخدم خوارزمية للتوصل إلى استراتيجية استثمار تستند إلى أهداف المستثمرين وتحمل المخاطر.
المضاربة
المضاربة هي فعل وضع الأموال في المساعي المالية مع وجود احتمال كبير للفشل. تسعى المضاربة إلى تحقيق عائدات عالية بشكل غير طبيعي من الرهانات التي يمكن أن تذهب بطريقة أو بأخرى. في حين أن المضاربة تشبه المقامرة ، فإنها ليست هي نفسها تمامًا ، حيث يحاول المضاربون اتخاذ قرار مستنير بشأن اتجاه تداولاتهم. ومع ذلك ، فإن مخاطر المضاربة الكامنة في الصفقة تميل إلى أن تكون أعلى بكثير من المتوسط.
يقوم هؤلاء التجار بشراء الأوراق المالية على أن يكونوا محتجزين لفترة قصيرة فقط قبل البيع. قد تنتقل في كثير من الأحيان داخل وخارج الموقف.
وكمثال على تجارة المضاربة ، فكر في شركة تعدين صغار متقلبة تتمتع بفرصة متساوية على المدى القريب من الارتفاع الشديد من اكتشاف منجم ذهب جديد أو إفلاسها. مع عدم وجود أخبار من الشركة ، يميل المستثمرون إلى الابتعاد عن مثل هذه التجارة الخطرة. ومع ذلك ، قد يعتقد بعض المضاربين أن شركة تعدين الذهب المبتدئين ستضرب الذهب وقد تشتري أسهمها بضربة. وتسمى هذه الحدس والنشاط اللاحق من قبل المستثمرين المضاربة.
تداول المضاربة له عيوبه. عندما تكون هناك توقعات مبالغ فيها للنمو أو حركة السعر لفئة أو قطاع أصول معين ، سترتفع القيم. عندما يحدث هذا ، يزيد حجم التداول ، مما يؤدي في النهاية إلى فقاعة. حدث هذا مع فقاعة الدوت كوم. نما الاستثمار في شركات الإنترنت بشكل كبير في أواخر التسعينيات ، مع ارتفاع التقييمات بسرعة. انهار السوق بعد عام 2001 ، مما تسبب في خسارة شركات التكنولوجيا الكبرى لجزء كبير من قيمتها ، مع القضاء على العديد من الشركات الأخرى.
أنواع المضاربين التجار
التداول اليومي هو شكل من أشكال المضاربة. ليس للمتداولين النهائيين بالضرورة أي مؤهلات محددة ، بل يتم تصنيفهم على هذا النحو لأنهم يتداولون كثيرًا. يحتفظون عمومًا بمراكزهم ليوم واحد ، ويغلقون بمجرد اكتمال جلسة التداول.
من ناحية أخرى ، يحتفظ متداول متأرجح بمركزه حتى عدة أسابيع على أمل الاستفادة من المكاسب خلال تلك الفترة. يتم تحقيق ذلك من خلال محاولة تحديد المكان الذي سيتحرك فيه سعر السهم ، واتخاذ مركز ، ثم تحقيق ربح.
الصفقات والاستراتيجيات
يمكن للمضاربين إجراء العديد من أنواع التداولات واستخدام بعض منها:
- العقود المستقبلية: يوافق المشترون والبائعون على بيع أصل محدد بسعر مقبول في نقطة محددة مسبقًا في المستقبل. يوافق المشتري على شراء الأصل الأساسي بمجرد انتهاء العقد. يتم تداول العقود المستقبلية في البورصات وتستخدم عادة عند تداول السلع. خيارات البيع والطلب: في خيار البيع ، يكون لمالك العقد الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في بيع أي جزء من الورقة المالية بسعر متفق عليه في فترة زمنية محددة. من ناحية أخرى ، يتيح خيار الاتصال لمالك العقد شراء الأصل الأساسي قبل تاريخ انتهاء العقد بسعر محدد. البيع على المكشوف : عندما يبيع المتداول على المكشوف ، تتكهن بأن سعر الورقة المالية سينخفض في المستقبل ثم يأخذ مركزًا.
تستخدم الاستراتيجيات الشائعة للمضاربين مجموعة من أوامر وقف الخسارة إلى نمط التداول. يطلب المتداول من الوسيط شراء أو بيع الأسهم عندما يصل إلى سعر محدد. من خلال القيام بذلك ، يكون المستثمر قادرًا على تقليل خسارته على السهم. وفي الوقت نفسه ، يستخدم تداول الأنماط اتجاهات الأسعار لتحديد الفرص. يستخدم المستثمرون في التحليل الفني هذه الإستراتيجية من خلال النظر في أداء السوق السابق لعمل تنبؤات حول مستقبل الأصل - وهو إنجاز صعب للغاية بشكل عام.
إعتبارات خاصة
يضع كل من المستثمرين والمضاربين أموالهم في مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار المختلفة بما في ذلك الأسهم وخيارات الدخل الثابت. تمثل الأسهم أو الأسهم نسبة مئوية معينة من الملكية في الشركة. يتم شراؤها في البورصات أو من خلال بيع خاص. يتم تصنيف الشركات حسب القيمة السوقية أو القيمة السوقية الإجمالية لأسهمها القائمة.
صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs هي أيضا خيارات استثمار شائعة تتم إدارة الصندوق المشترك بواسطة مدير صندوق يستخدم مجموعة من الأموال من المستثمرين لشراء مختلف الأصول والأوراق المالية. صناديق الاستثمار المتداولة تحتفظ بسلة من الأصول الأساسية ، وتتغير أسعارها على مدار يوم التداول تمامًا مثل أسعار الأسهم.
تشمل أصول الدخل الثابت السندات والسندات والسندات. يمكن إصدارها من قبل الشركات أو مستويات مختلفة من الحكومات. يتم استخدام العديد من أصول الدخل الثابت لتمويل المشاريع والمشاريع (التجارية) ، ودفع الفوائد قبل أن تنضج ، وفي ذلك الوقت يتم رد القيمة الاسمية للسيارة إلى المستثمر. على سبيل المثال ، تستحق السندات الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية مدة 10 سنوات أو أكثر وتدفع فائدة المستثمرين كل سنتين.
قد يرغب المستثمرون في النظر في فترة الاحتفاظ باستثماراتهم وتأثيراتها الضريبية. تحدد فترة الحجز مقدار الضريبة المستحقة على الاستثمار. يتم حساب هذه الفترة من اليوم التالي لشراء الاستثمار حتى يوم بيعه أو التخلص منه. تعتبر مصلحة الإيرادات الداخلية (IRS) أن الحيازات لمدة عام واحد أو أكثر طويلة الأجل. أي شيء أقل من هذا يعتبر استثمارًا قصير الأجل. عادة ما يتم فرض ضرائب على المكاسب طويلة الأجل بشكل أفضل من المكاسب قصيرة الأجل.
مستشار البصيرة
ستيفن ريشال CFP® ، CRPC
1080 Financial Group، Los Angeles، CA
بشكل عام ، الفرق بين الاستثمار والمضاربة هو أفق زمني طويل الأجل مقابل قصير الأجل.
الاستثمار مرادف لوجود نية لشراء أصل سيتم الاحتفاظ به لفترة أطول. عادة ، هناك استراتيجية لشراء الأصول والاحتفاظ بها لسبب معين ، مثل البحث عن التقدير أو الدخل.
يميل المضاربة إلى أن يكون مرادفًا للتداول لأنه أكثر تركيزًا على التحركات قصيرة الأجل في السوق. قد تتكهن لأنك تعتقد أن حدث ما سوف يؤثر على أصل معين في المدى القريب.
غالبًا ما يستخدم المضاربون المشتقات المالية ، مثل عقود الخيارات وعقود العقود الآجلة والاستثمارات التركيبية الأخرى بدلاً من شراء أوراق مالية محددة والاحتفاظ بها.
الماخذ الرئيسية
- الفرق الرئيسي بين المضاربة والاستثمار هو مقدار المخاطرة التي ينطوي عليها الأمر. يحاول المستثمرون توليد عائد مرضٍ على رؤوس أموالهم عن طريق أخذ متوسط أو أقل من متوسط المخاطر. يسعى المضاربون إلى تحقيق عائدات عالية بشكل غير طبيعي من الرهانات التي يمكن أن تذهب بطريقة أو بأخرى.