جدول المحتويات
- تأثير أكبر
- مزايا
- توزيع الأصول
- صناديق التقاعد
- شركات الاستثمار
- شركات التأمين
- مؤسسات الادخار
- أسس
- الخط السفلي
المستثمرون المؤسسيون هم المؤسسات التي تجمع الصناديق نيابة عن الآخرين وتستثمر تلك الصناديق في مجموعة متنوعة من الأدوات المالية المختلفة وفئات الأصول. وهي تشمل صناديق الاستثمار مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ، وصناديق التأمين ، وخطط المعاشات التقاعدية وكذلك البنوك الاستثمارية وصناديق التحوط.
يمكن أن يتناقض ذلك مع الأفراد الذين يصنفون في أغلب الأحيان كمستثمرين بالتجزئة.
الماخذ الرئيسية
- يمثل المستثمرون المؤسسيون جهات فاعلة كبيرة في السوق مثل البنوك وصناديق الاستثمار المشتركة والمعاشات وشركات التأمين. وعلى النقيض من المستثمرين الأفراد (الأفراد) ، يكون للمستثمرين المؤسسيين تأثير وتأثير أكبر على السوق والشركات التي يستثمرون فيها. الاستفادة من الأبحاث المهنية والتجار ومديري المحافظ الذين يوجهون قراراتهم. الأنواع المختلفة من المستثمر المؤسسي لديها استراتيجيات تداول مختلفة وتستثمر في أنواع مختلفة من الأصول.
تأثير أكبر
يتحكم المستثمرون المؤسسيون في كمية كبيرة من جميع الأصول المالية في الولايات المتحدة ويمارسون تأثيراً كبيراً في جميع الأسواق. لقد زاد هذا التأثير بمرور الوقت ويمكن تأكيده من خلال فحص تركيز الملكية من قبل المستثمرين المؤسسيين في حقوق ملكية الشركات المتداولة في البورصة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 80٪ من القيمة السوقية للأسهم. مع استمرار نمو حجم المؤسسات وأهميتها ، تزداد كذلك حيازاتها النسبية وتأثيرها على الأسواق المالية.
88.5 تريليون دولار
سيطرت صناعة إدارة الأصول في أمريكا الشمالية على أكثر من 88.5 تريليون دولار في نهاية عام 2017 ، وفقًا لتقديرات ماكينزي.
مزايا
يعتبر المستثمرون المؤسسيون عمومًا أكثر كفاءة في الاستثمار بسبب الطبيعة المهنية المفترضة للعمليات وزيادة إمكانية الوصول إلى الشركات بسبب الحجم. قد تتآكل هذه المزايا على مر السنين حيث أصبحت المعلومات أكثر شفافية ويمكن الوصول إليها ، ولأن التنظيم محدود في الكشف عن الشركات العامة.
توزيع الأصول
يشمل المستثمرون المؤسسيون صناديق التقاعد العامة والخاصة وشركات التأمين ومؤسسات الادخار وشركات الاستثمار المغلقة والمفتوحة والأوقاف والمؤسسات.
يستثمر المستثمرون المؤسسيون هذه الأصول في مجموعة متنوعة من الفئات. تبلغ نسبة التخصيص القياسي وفقًا لتقرير McKinsey لعام 2017 عن الصناعة ما يقرب من 40٪ من الأصول إلى حقوق الملكية و 40٪ من الدخل الثابت. تم تخصيص 20٪ أخرى من إجمالي الأصول للاستثمارات البديلة مثل العقارات والأسهم الخاصة وصناديق التحوط والنقد ومجالات أخرى. ومع ذلك ، تختلف هذه الأرقام بشكل كبير من مؤسسة إلى أخرى. شهدت الأسهم أسرع نمو خلال الجيل الأخير ، وفي عام 1980 تم استثمار 18٪ فقط من إجمالي الأصول المؤسسية في الأسهم.
صناديق التقاعد
تمثل صناديق التقاعد الجزء الأكبر من مجتمع الاستثمار المؤسسي وتسيطر على أكثر من 41 تريليون دولار في أوائل عام 2018. تتلقى صناديق المعاشات مدفوعات من الأفراد والجهات الراعية ، سواء العامة أو الخاصة ، وتَعِد بدفع استحقاقات التقاعد في المستقبل إلى المستفيدين من الأموال.
أبلغ صندوق المعاشات التقاعدية الكبير في الولايات المتحدة ، نظام التقاعد للموظفين العموميين في كاليفورنيا (CalPERS) ، عن إجمالي أصول بلغت أكثر من 351 مليار دولار في 6 فبراير 2019. على الرغم من أن صناديق المعاشات التقاعدية لديها قيود كبيرة على المخاطر والسيولة ، فإنها غالبًا ما تكون قادرة على تخصيص جزء صغير من محافظهم الاستثمارية التي لا يمكن للمستثمرين الأفراد الوصول إليها بسهولة مثل صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط.
تتم مناقشة معظم المتطلبات التشغيلية لصندوق التقاعد في قانون تأمين دخل التقاعد للموظف (ERISA) الصادر عام 1974. حدد هذا القانون مساءلة أمناء صناديق المعاشات التقاعدية وحدد الحد الأدنى من المعايير المتعلقة بالإفصاح ، والتمويل ، والتموين ، والمكونات الهامة الأخرى لهذه الصناديق..
شركات الاستثمار
تعد شركات الاستثمار ثاني أكبر فئة استثمارية مؤسسية وتقدم خدمات احترافية للبنوك والأفراد الذين يتطلعون إلى استثمار أموالهم.
معظم شركات الاستثمار هي إما صناديق استثمار مغلقة أو مفتوحة ، حيث تقوم الصناديق المفتوحة بإصدار أسهم جديدة باستمرار حيث تتلقى أموالًا من المستثمرين. تصدر الصناديق المغلقة عددًا ثابتًا من الأسهم وتتداول عادةً في البورصة.
تمتلك الصناديق المفتوحة غالبية الأصول في هذه المجموعة ، وشهدت نمواً سريعاً على مدى العقود القليلة الماضية حيث أصبح الاستثمار في سوق الأسهم أكثر شعبية. ومع ذلك ، مع النمو السريع في صناديق الاستثمار المتداولة ، فإن العديد من المستثمرين يتحولون الآن عن صناديق الاستثمار المشتركة.
تم تأسيس صندوق ماساتشوستس ترست إنفستوريز في العشرينات من القرن الماضي ، ويُعترف به عمومًا كأول صندوق مشترك مفتوح العضوية يعمل في الولايات المتحدة. وسرعان ما تبعها آخرون ، وبحلول عام 1929 ، كان هناك 19 صندوقا استثماريا مفتوحا وحوالي 700 صندوق مغلق في الولايات المتحدة.
يتم تنظيم شركات الاستثمار بشكل أساسي بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 ، كما تخضع أيضًا لقوانين الأوراق المالية الأخرى المعمول بها في الولايات المتحدة.
شركات التأمين
شركات التأمين هي أيضا جزء من مجتمع الاستثمار المؤسسي وتسيطر تقريبا على نفس القدر من الأموال مثل شركات الاستثمار. هذه المنظمات ، بما في ذلك شركات التأمين على الممتلكات والضحايا وشركات التأمين على الحياة ، تحصل على أقساط لحماية حاملي وثائق التأمين من أنواع مختلفة من المخاطر. ثم يتم استثمار أقساط التأمين من قبل شركات التأمين لتوفير مصدر للمطالبات المستقبلية والربح.
في معظم الأحيان تستثمر شركات التأمين على الحياة في محافظ السندات وغيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت الأقل خطورة. شركات التأمين على خسائر الممتلكات تميل إلى أن يكون لها تخصيص أثقل للأسهم.
مؤسسات الادخار
تسيطر مؤسسات الادخار على أكثر من تريليون دولار من الأصول. تأخذ هذه المنظمات ودائع من العملاء ثم تقدم قروضًا إلى آخرين ، مثل القروض العقارية أو خطوط الائتمان أو القروض التجارية. بنوك الادخار هي كيانات منظمة للغاية ويجب أن تمتثل للقواعد التي تحمي المودعين وكذلك تمتثل لقواعد الاحتياطي الفيدرالي حول البنوك الاحتياطية الكسرية. ونتيجة لذلك ، وضع هؤلاء المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من أصولهم في استثمارات منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة أو صناديق أسواق المال.
مؤمن المودعين من معظم البنوك الأمريكية تصل إلى 250،000 دولار من FDIC.
أسس
المؤسسات هي أصغر المؤسسات الاستثمارية ، حيث يتم تمويلها عادة لأغراض الإيثار الخالص. عادة ما يتم إنشاء هذه المنظمات من قبل الأسر الغنية أو الشركات وتكرس نفسها لغرض عام معين.
أكبر مؤسسة في الولايات المتحدة هي مؤسسة Bill and Melinda Gates ، التي احتفظت بأصول تبلغ 50.7 مليار دولار في نهاية عام 2018. وعادة ما يتم إنشاء المؤسسات لغرض تحسين جودة الخدمات العامة مثل الحصول على تمويل التعليم والرعاية الصحية والمنح البحثية.
الخط السفلي
يظل المستثمرون المؤسسيون جزءًا مهمًا من عالم الاستثمار على الرغم من حصة ثابتة من جميع الأصول المالية على مدار العقد الماضي وما زال لديهم تأثير كبير على جميع الأسواق وفئات الأصول.
