تتم مراجعة بنوك الاستثمار في الولايات المتحدة وتنظيمها بشكل مستمر من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات ، أو المجلس الأعلى للتعليم. كما يتم تنظيمها في بعض الأحيان والتحقيق فيها من قبل الكونغرس. توجد بنوك الاستثمار من الناحية الفنية لأنها كانت متميزة قانونًا عن البنوك التجارية من خلال قوانين سابقة للكونجرس.
البنوك الاستثمارية وجلاس ستيجال
أصبحت بنوك الاستثمار تعيينًا قانونيًا رسميًا بعد القانون المصرفي لعام 1933 ، والذي يشار إليه عادة باسم Glass-Steagall. كان القانون المصرفي استجابةً للكونجرس للكارثة المالية للكساد الكبير ، حيث أغلقت أكثر من 10،000 مصرف أبوابها أو عملياتها الموقوفة.
جادل أنصار Glass-Steagall بأن القطاع المالي سيكون أقل خطورة من خلال الحد من تضارب المصالح بين البنوك والعملاء. عقدت جلسات الاستماع من قبل اللجنة الفرعية Pecora-Glass لتحديد ما إذا كان المودعون يواجهون مخاطر لا داعي لها من البنوك التي لها فروع أمنية. لم يتم تقديم أي دليل ملموس على الإطلاق ، وتقرر أن يتم فصل الخدمات المصرفية ولكن يجب حمايتها من قبل شركة تأمين الودائع الفيدرالية أو FDIC.
هذا أدى إلى البنوك الاستثمارية فقط. عرّفهم الكونغرس على أنهم بنوك في مجال الاكتتاب والتداول في الأوراق المالية. على النقيض من ذلك ، أصبحت البنوك التجارية تعرف بأنها تلك التي أخذت الودائع والقروض.
تمت إزالة الحواجز بين الانتماء التجاري والبنوك الاستثمارية في عام 1999 بموجب قانون تحديث الخدمات المالية ، أو Gramm-Leach-Bliley. في هذا التشريع ، تم اعتماد مصطلح أوسع لجميع أنواع الوسطاء الماليين - المؤسسات المالية.
اللوائح الرئيسية للكونجرس التي تؤثر على البنوك الاستثمارية
عدة أعمال أخرى مؤثرة من الكونغرس تتبع القانون المصرفي. ينص قانون البورصة لعام 1934 على لوائح جديدة لبورصات الأوراق المالية وتجار الوسطاء. هذا الفعل خلق المجلس الأعلى للتعليم. صدر قانون شركة الاستثمار وقانون مستشاري الاستثمار في عام 1940 ، ووضع اللوائح للمستشارين ومديري الأموال وغيرها.
بعد انخفاض سوق الأسهم في عام 1969 ، أثيرت مخاوف من أن أحجام التداول كانت كبيرة جدًا بحيث لا تتمكن بنوك الاستثمار من التعامل معها. كان رد فعل الكونغرس من خلال تأسيس شركة حماية مستثمري الأوراق المالية ، أو SIPC. تم تحديث متطلبات رأس مال بنك الاستثمار في عام 1975 باستخدام قاعدة رأس المال الموحدة ، أو UNCR. أجبر قرار مجلس إدارة البنك الدولي (UNCR) بنوك الاستثمار على الحفاظ على مستوى معين من الأصول السائلة وتقديم تفاصيل في التقارير المالية الموحدة والتشغيلية الموحدة الموحدة ، أو تقارير التركيز الفصلية.
أدت مشاكل معايير رأس المال الدولية المختلفة إلى اتفاق بازل لعام 1988. على الرغم من أنه تم تصميمه في المقام الأول للبنوك التجارية ، إلا أنه كان لحظة مهمة في إنشاء أنظمة تتجاوز الحدود الوطنية للمؤسسات المالية. حاول الكونغرس الأمريكي إلغاء الفصل بين البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية في عامي 1991 و 1995 قبل أن ينجح في النهاية مع Gramm-Leach-Bliley. سمح هذا القانون بإنشاء شركات قابضة مالية يمكنها امتلاك كل من البنوك التجارية والبنوك الاستثمارية مع شركات التأمين كشركات تابعة.
صدر قانون ساربانيس أوكسلي (SOX) في عام 2002 ، والذي كان يهدف إلى تنظيم المديرين التنفيذيين وتمكين مراجعي الحسابات. بعد الأزمة المالية في عام 2008 ، أقر الكونغرس قانون إصلاح وحماية المستهلك من دود فرانك وول ستريت. جلبت دود فرانك كمية هائلة من اللوائح الجديدة لجميع أنواع المؤسسات المالية.
السلطات التنظيمية للمجلس الأعلى للتعليم التي تؤثر على البنوك الاستثمارية
صلاحيات المجلس الأعلى للتعليم هي امتداد لتلك المذكورة في تشريعات الكونغرس. تقريبا كل جانب من جوانب الخدمات المصرفية الاستثمارية ينظمها المجلس الأعلى للتعليم. ويشمل ذلك الترخيص والتعويض والإبلاغ وتقديم الملفات والمحاسبة والإعلان وعروض المنتجات والمسؤوليات الائتمانية.
تشرف لجنة الأوراق المالية والبورصة على عالم الأوراق المالية والمشاركين فيه ، بما في ذلك بورصات الأوراق المالية ووسطاء الأوراق المالية والتجار ومستشاري الاستثمار وصناديق الاستثمار المشتركة. إن تعزيز الكشف عن المعلومات المهمة المتعلقة بالسوق ، والمحافظة على التعامل العادل ، والحماية من الاحتيال أمور أساسية لمهمة المجلس الأعلى للتعليم.
