مخاطر السوق والمخاطر المحددة هما شكلان مختلفان من المخاطر التي تؤثر على الأصول. يمكن فصل جميع أصول الاستثمار بفئتين: المخاطر المنهجية والمخاطر غير المنتظمة. تؤثر مخاطر السوق ، أو المخاطر المنهجية ، على عدد كبير من فئات الأصول ، في حين أن المخاطر المحددة ، أو المخاطر غير النظامية ، تؤثر فقط على صناعة أو شركة معينة.
المخاطر المنهجية هي مخاطر فقدان الاستثمارات بسبب عوامل ، مثل المخاطر السياسية ومخاطر الاقتصاد الكلي ، التي تؤثر على أداء السوق ككل. تعرف مخاطر السوق أيضًا بالتقلب ويمكن قياسها باستخدام الإصدار التجريبي. Beta هو مقياس لمخاطر الاستثمار المنهجية بالنسبة للسوق ككل.
لا يمكن تخفيف مخاطر السوق من خلال تنويع المحفظة. ومع ذلك ، يمكن للمستثمر التحوط ضد المخاطر المنهجية. التحوط هو استثمار موازٍ يستخدم لتقليل المخاطر في الأصل. على سبيل المثال ، لنفترض أن أحد المستثمرين يخشى حدوث ركود عالمي يؤثر على الاقتصاد خلال الأشهر الستة المقبلة بسبب ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي. المستثمر عبارة عن أسهم متعددة طويلة ويمكنه التخفيف من بعض مخاطر السوق عن طريق شراء خيارات البيع في السوق.
المخاطر المحددة ، أو المخاطر المتنوعة ، هي مخاطر فقدان الاستثمار بسبب مخاطر الشركة أو الصناعة. على عكس المخاطر المنهجية ، لا يمكن للمستثمر التخفيف من المخاطر غير المنتظمة إلا من خلال التنويع. يستخدم المستثمر التنويع لإدارة المخاطر من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول. يمكنه استخدام النسخة التجريبية لكل سهم لإنشاء محفظة متنوعة.
على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر لديه مجموعة من أسهم النفط مع إصدار تجريبي 2. حيث أن الإصدار التجريبي للسوق هو دائمًا 1 ، فإن المحفظة أكثر تقلبًا بنسبة 100٪ من السوق. لذلك ، إذا كان السوق قد تحرك بنسبة 1 ٪ صعودا أو هبوطا ، فإن المحفظة سوف ترتفع أو تنخفض 2 ٪. هناك مخاطر مرتبطة بالقطاع بأكمله بسبب الزيادة في المعروض من النفط في الشرق الأوسط ، مما تسبب في انخفاض سعر النفط خلال الأشهر القليلة الماضية. إذا استمر هذا الاتجاه ، فستشهد المحفظة انخفاضًا كبيرًا في القيمة. ومع ذلك ، يمكن للمستثمر تنويع هذه المخاطر لأنه خاص بالصناعة.
يمكن للمستثمر استخدام التنويع وتخصيص أمواله في قطاعات مختلفة ترتبط سلبًا بقطاع النفط لتخفيف المخاطر. على سبيل المثال ، تعد قطاعات شركات الطيران وألعاب الكازينو أصولًا جيدة للاستثمار في محفظة معرضة بشدة لقطاع النفط. بشكل عام ، مع انخفاض قيمة قطاع النفط ، ترتفع قيم شركات الطيران وقطاعات ألعاب الكازينو ، والعكس صحيح. نظرًا لأن أسهم شركات الطيران وألعاب الكازينو مرتبطة سلبًا ولها بيتاس سلبية فيما يتعلق بقطاع النفط ، فإن المستثمر يقلل من المخاطر التي تؤثر على محفظته من مخزونات النفط.
