تساعد نسبة Sharpe المستثمرين على تقييم العلاقة بين المخاطر والعائد للأصل. منذ طرحها William Sharpe في الستينيات ، أصبحت نسبة Sharpe واحدة من أكثر المقاييس استخدامًا في المالية والاقتصاد. من خلال تحديد مدى التقلب والأداء ، تسمح هذه الأداة بفهم تدريجي لاستخدام المخاطر لتوليد عائد. بمساعدة Microsoft Excel ، يمكن بسهولة استخدام صيغة نسبة Sharpe المخيفة.
هنا معادلة نسبة شارب القياسية:
نسبة شارب = (متوسط العائد المحفظة - معدل خالية من المخاطر) / الانحراف المعياري لعودة المحفظة ، أو ،S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
لإعادة إنشاء هذه الصيغة في Excel ، قم بإنشاء عمود فترة زمنية وإدراج قيم بترتيب تسلسلي تصاعدي (1 ، 2 ، 3 ، 4 ، إلخ). كل فترة زمنية عادة ما تكون ممثلة لشهر واحد أو سنة واحدة. ثم ، قم بإنشاء عمود ثان بجانبه للرجوع ورسم تلك القيم في نفس الصف مثل الفترة الزمنية المقابلة لها.
في العمود الثالث ، اذكر قيمة العائد الخالية من المخاطر ، والتي عادة ما تكون العوائد الحالية لسندات خزانة الحكومة الأمريكية. يجب أن يكون هناك نفس القيمة في كل صف في هذا العمود.
يحتوي العمود الرابع على معادلة العائد الزائد ، وهو العائد مطروحًا منه قيمة الإرجاع الخالية من المخاطر. استخدم الخلايا في العمودين الثاني والثالث في المعادلة. انسخ هذه المعادلة في كل صف لكل الفترات الزمنية.
بعد ذلك ، احسب متوسط قيم الإرجاع الزائد في خلية منفصلة. في خلية أخرى مفتوحة ، استخدم الدالة = STDEV للعثور على الانحراف المعياري للعائد الزائد. أخيرًا ، احسب نسبة Sharpe بتقسيم المتوسط على الانحراف المعياري. النسب الأعلى تعتبر أفضل.
يمكن أيضًا حساب نسب Sharpe باستخدام وظائف Visual Basic for Applications (VBA). ومع ذلك ، يجب أن تفهم كيفية استخدام VBA قبل محاولة توفير وسيطات Excel لحساب نسبة شارب.
