جدول المحتويات
- بيع بعد تحطم
- شراء على الهامش
- الهامش والكساد
على مدى المائة عام الماضية ، كانت هناك العديد من حوادث البورصة الكبيرة التي ابتليت بها النظام المالي الأمريكي. على سبيل المثال ، خلال فترة الكساد الكبير ، انخفضت أسعار الأسهم إلى 10٪ من أعلى مستوياتها السابقة ، وخلال انهيار عام 1987 ، انخفض السوق بأكثر من 20٪ في يوم واحد.
الماخذ الرئيسية
- تميل أسواق الأسهم إلى الارتفاع. هذا بسبب النمو الاقتصادي والأرباح المستمرة للشركات. ومع ذلك ، في بعض الأحيان ، يتحول الاقتصاد أو تنفجر فقاعة الأصول - وفي هذه الحالة ، تنهار الأسواق. يمكن للمستثمرين الذين يعانون من الانهيار أن يخسروا المال إذا قاموا ببيع مراكزهم ، بدلاً من انتظارها الخروج من أجل الارتفاع. قد يضطر أولئك الذين قاموا بشراء الأسهم على الهامش إلى التصفية بخسارة بسبب مكالمات الهامش.
بيع بعد تحطم
نظرًا لطريقة تداول الأسهم ، يمكن أن يخسر المستثمرون قدرًا كبيرًا من المال إذا لم يفهموا كيف تؤثر تقلبات أسعار الأسهم على ثروتهم. بالمعنى الأبسط ، يشتري المستثمرون الأسهم بسعر معين ويمكنهم بعد ذلك بيع الأسهم لتحقيق مكاسب رأس المال. ومع ذلك ، إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير ، فلن يدرك المستثمر مكسبًا.
على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر يشتري 1000 سهم في شركة ما مجموعه 1000 دولار. بسبب انهيار سوق الأسهم ، ينخفض سعر الأسهم بنسبة 75 ٪. نتيجة لذلك ، ينخفض مركز المستثمر من 1000 سهم بقيمة 1000 دولار إلى 1000 سهم بقيمة 250 دولار. في هذه الحالة ، إذا قام المستثمر ببيع المركز ، فسيتكبد خسارة صافية قدرها 750 دولار. ومع ذلك ، إذا كان المستثمر لا يشعر بالذعر ويترك المال في الاستثمار ، فهناك فرصة جيدة في نهاية الأمر لاسترداد الخسارة عندما يرتد السوق.
تذكر - على الرغم من أن أسواق الأسهم قد ارتفعت تاريخياً بمرور الوقت ، فإنها تعاني أيضًا من الأسواق الهابطة وتعطل حيث يمكن للمستثمرين وخسروا المال.
شراء على الهامش
هناك طريقة أخرى يمكن للمستثمر أن يخسر بها مبالغ كبيرة من المال في انهيار سوق الأسهم وهي الشراء على الهامش. في هذه الإستراتيجية الاستثمارية ، يقترض المستثمرون المال لجني الأرباح. وبشكل أكثر تحديدًا ، يقوم المستثمر بتجميع أمواله / أموالها الخاصة جنبًا إلى جنب مع مبلغ كبير جدًا من الأموال المقترضة لتحقيق ربح على مكاسب صغيرة في سوق الأسهم. بمجرد أن يبيع المستثمر المركز ويسدد القرض والفائدة ، سيبقى ربح صغير.
على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يقترض 999 دولارًا من البنك بفائدة 5 ٪ ويجمعها مع 1.00 دولار من مدخراته ، فسيكون لهذا المستثمر 1000 دولار متاح لأغراض الاستثمار. إذا تم استثمار هذه الأموال في الأسهم التي تحقق عائدًا بنسبة 6٪ ، فسيحصل المستثمر على ما مجموعه 1060 دولارًا. بعد سداد القرض (بفائدة) ، سيتم ترك حوالي 11 دولارًا كأرباح. بناءً على الاستثمار الشخصي للمستثمر البالغ 1 دولار ، فإن هذا يمثل عائدًا يزيد عن 1000٪.
من المؤكد أن هذه الإستراتيجية تعمل إذا ارتفع السوق ، ولكن إذا تعطل السوق ، فسوف يواجه المستثمر الكثير من المتاعب. على سبيل المثال ، إذا انخفضت قيمة الاستثمار بقيمة 1000 دولار إلى 100 دولار ، فلن يخسر المستثمر الدولار الذي ساهم به شخصيًا فحسب ، بل سيكون أيضًا مدينًا بأكثر من 950 دولار للبنك (يبلغ 950 دولارًا على استثمار مبدئي بقيمة 1.00 دولار للمستثمر).
الهامش والكساد
في الأحداث التي سبقت الكساد العظيم ، استخدم العديد من المستثمرين مراكز الهامش الكبيرة جدًا للاستفادة من هذه الاستراتيجية. ومع ذلك ، عندما وقع الكساد ، زاد هؤلاء المستثمرون سوءًا في أوضاعهم المالية العامة لأنهم لم يخسروا فقط كل ما يملكونه ، بل إنهم أيضًا مدينون بمبالغ كبيرة من المال. لأن مؤسسات الإقراض لم تستطع استرداد أي أموال من المستثمرين ، كان على العديد من البنوك إعلان إفلاسها. من أجل منع حدوث مثل هذه الأحداث مرة أخرى ، أنشأت لجنة الأوراق المالية والبورصة لوائح تمنع المستثمرين من اتخاذ مراكز كبيرة على الهامش.
من خلال أخذ وجهة النظر الطويلة الأجل عندما يدرك السوق الخسارة والتفكير طويلًا وشاقًا قبل الشراء على الهامش ، يمكن للمستثمر تقليل مقدار الأموال التي يخسرها في انهيار سوق الأسهم.
