أغلق عضو FAANG Netflix، Inc. (NFLX) فوق 300 دولار للمرة الأولى منذ 19 أغسطس يوم الاثنين ، واكتسحت شائعات حول مشتر كبير لصندوق التحوط وكذلك التفاؤل في أعقاب نجاح شركة والت ديزني (DIS) بنجاح كبير إطلاق خدمة البث عبر Disney + لقد كان مخزون Netflix تحت الركام واكتسب مكاسب منذ أن وصل إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر في سبتمبر ، مما زاد الآمال في أن الانخفاض الذي بدأ في شهر يوليو قد انتهى في النهاية.
ومع ذلك ، يمكن أن يترجم نجاح ديزني إلى حصة أقل في السوق لـ Netflix ، والتي تواجه وفرة من المنافسين الجدد في العام المقبل. يتمتع سوق البث المباشر لعام 2020 بإمكانيات هائلة ، ولكن من المحتمل أن يؤدي تدفق الخدمات الجديدة إلى إحراق العملاء الذين تعبوا من دفع اشتراكات شهرية متعددة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يوجد محتوى كافٍ للتنقل بمجرد حصول المستخدمين الجدد على الأسعار التمهيدية والإدخالات القادمة ، مثل "Battlestar Galactica" من شركة كومكاست (CMCSA) أو "Star Trek: Picard" لـ CBS Corporation.
لا يزال Netflix يحمل نسبة كبيرة من السعر إلى الأرباح (P / E) من 97 على الرغم من انخفاضه أكثر من 110 نقاط منذ تسجيل أعلى مستوى على الإطلاق في يونيو 2018. وتحتاج الشركة إلى الحفاظ على نمو مشترك محلي ودولي سريع والبناء عليه دعم هذا التقييم المرتفع ، ولكن كما اكتشف المساهمون التعيسون في الربعين الماضيين ، فإن قول ذلك أسهل من القيام به. نتيجة لذلك ، يصعب تصور ارتفاع الأسعار إلى حد كبير حتى اعتراف الأرباح التالي في يناير 2020.
مخطط NFLX طويل الأجل (2004 - 2019)
TradingView.com
كان هناك اتجاه صعودي قوي جاء عقب الاكتتاب العام الأولي في مايو 2002 والذي بلغ 5.68 دولار في شهر يناير 2004 بعد أن تم تعديله على شكل انقسام. وهذا يمثل أعلى مستوى في الأعوام الخمسة المقبلة ، مما أدى إلى انخفاض حاد بلغ 1.27 دولار في الربع الثاني من عام 2005. توقف الارتداد اللاحق بنقطة واحدة فقط عن أعلى مستوى سابق في عام 2006 ، في حين فشلت محاولة الاختراق لعام 2008 في تثبيت مستوى المقاومة هذا.
تسبب الانهيار الاقتصادي في تراجع متواضع ، حيث سجل أدنى مستوى في أكتوبر عند 2.56 دولار فرصة شراء تاريخية ، قبل المكاسب الثابتة التي وصلت إلى أعلى مستوى في عام 2004 في الربع الأول من عام 2009. اشتعلت النيران بعد ذلك بعام واحد ، مدعومة بالتوسع السريع الإنترنت ذات النطاق العريض. كانت عمليات البيع إلى الدعم الجديد في عام 2012 أول تصحيح من ثلاثة تصحيحات خلال هذا العقد ، مما أدى إلى ارتفاع جديد في الارتفاع بلغ 130 دولارًا في عام 2015.
تم استئناف الاتجاه الصعودي بعد الانتخابات الرئاسية لعام 2016 ، مسجلاً مكاسب رائعة في أعلى مستوى على الإطلاق في يونيو 2018 عند 423 دولار. بعدها سيطر البائعون المغامرون ، مما أدى إلى انخفاض مؤلم بنسبة 45٪ في نهاية العام ، تلاه ارتداد توقف عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 في أبريل 2019. وجدت عمليات البيع منذ يوليو دعمًا عند ارتداد صعودي عند 0.786. في شهر سبتمبر ، تمخض عن ارتفاع قد يحفر الموجة التالية من نمط مثلث متماثل يستمر حتى عام 2020.
يزيد مؤشر الاستوكاستك الشهري من احتمالات أن يستمر قاع سبتمبر في الوقت الحالي ، متجاوزًا دورة الشراء من منطقة ذروة البيع. إنها المرة الأولى منذ عام 2012 التي ينخفض فيها المؤشر إلى هذا المستوى الأقصى ، مما يبرز أهمية الارتفاع الأخير. ومع ذلك ، فإن النطاق أو المثلث النامي يجب أن يحد من المكاسب في خط الاتجاه العلوي ، والذي يتماشى ببطء مع ارتداد عمليات البيع 0.618 عند 350 دولار.
يجب أن تبقي الإجراءات المحددة المدى في المستقبل المنظور المستثمرين على المدى الطويل على الهامش ، في انتظار دليل على أن السهم لا يزال يستحق تقييمه المرتفع. على الجانب الآخر ، يمكن للتجار الاستفادة من هذا النمط الجيد التنظيم ، مع الاستفادة من ارتداد التشبع في البيع الذي قد يضيف 15٪ أو نحو ذلك إلى مستوى المقاومة. فقط ضع في اعتبارك أنه من الممكن إجراء اختبار آخر عند دعم المثلث ، مما يؤدي إلى تعريض تراجع إلى 260 دولار.
الخط السفلي
يجب أن يحتفظ سهم Netflix بأدنى سعر خلال الصيف في عام 2020 ، ولكن قد يكون الاتجاه الصعودي محدودًا في الأشهر المقبلة.
