ما هي محفظة الحبيبية؟
الحافظة المحببة هي محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد عبر مجموعة واسعة من الأصول ، عادةً مع عدد كبير من الممتلكات. نظرًا لأن هذا النوع من المحافظ يحتوي على عدد كبير من المواقف في مختلف فئات الأصول و / أو القطاعات ، فيُعتبر أن درجة المخاطرة الإجمالية أقل. وعلى العكس ، فإن المحافظ ذات "التفاصيل المنخفضة" لها عدد أقل من المراكز أو تحتوي على أصول مرتبطة بدرجة كبيرة. هم أقل تنوعا ولديهم لمحة عامة عن المخاطر بشكل عام.
الماخذ الرئيسية
- لدى محفظة الحبيبات استثمارات عبر العديد من فئات الأصول والقطاعات. تتمثل الميزة الأساسية لمحفظة حبيبية للمستثمر في القدرة على تقليل المخاطر من خلال التنويع. وتشمل المزايا الأخرى القدرة على تخصيص مجموعة من المقتنيات لتلبية الأهداف المالية للمستثمر و المرونة للتنويع عبر العديد من فئات الأصول. تشمل عيوب محفظة الحبيبات إمكانية الخسارة من مكاسب مفاجئة والتعرض المحتمل لمخاطر متزايدة أثناء تقلبات السوق.
كيف يعمل الحبيبية الحافظة
يمكن أن تشير الحافظة المحببة إلى محفظة الائتمان أو العملة أو الأسهم أو السندات أو محفظة الأصول المختلطة. تقوم المحافظ شديدة الحبيبات ، والتي يشار إليها أحيانًا على أنها حبيبية غير محدودة ، بتنويع معظم المخاطر غير المنتظمة (مخاطر الأمان الفردية) خارج المحفظة بحيث تتعرض لمخاطر نظامية فقط ، والتي لا يمكن للمستثمرين تقليلها من خلال التنويع.
مزايا محفظة الحبيبية
في حين أن الميزة الأساسية للمستثمر هي تقليل المخاطر ، فإن المزايا الأخرى لمحفظة حبيبية تشمل القدرة على تخصيص محفظة والتنويع عبر العديد من فئات الأصول.
يقلل من المخاطر
إن وجود استثمارات في العديد من القطاعات وفئات الأصول يساعد في تقليل المخاطر الكلية للحافظة. على سبيل المثال ، إذا كانت أسهم مؤسسات الرعاية الصحية ضعيفة الأداء ، فإن مجموعة الحبيبات ذات التعرض للقطاعات الأخرى - مثل التكنولوجيا والمالية والسلع الاستهلاكية - تساعد على تعويض هذه المراكز. يمكن إضافة السندات إلى محفظة حبيبية لتوفير الدخل عندما تمر الأسهم خلال فترات محددة النطاق.
التخصيص
نظرًا لأن الحافظات الحبيبية تتضمن العديد من المقتنيات ، يمكن تعديلها بسهولة لتحقيق الأهداف المالية للعديد من المستثمرين المختلفين. على سبيل المثال ، قد يتم تقسيم مخصصات الأصول الخاصة بالمستثمر بين الأسهم والسندات والنقد. عندما يكون المستثمر شابًا ، يمكن استثمار 90٪ من المحفظة في الأسهم ، مع 5٪ في السندات و 5٪ نقدًا. مع اقتراب المستثمر من التقاعد ، يمكنهم بسهولة ضبط المحفظة للحصول على مزيد من المخصصات المحافظة.
اختيار الأصول
توفر الحافظة المحببة للمستثمرين المرونة للتنويع عبر فئات الأصول المتعددة كما يرون مناسبًا. على سبيل المثال ، إذا كانت السلع المعدنية الثمينة ، مثل الذهب والفضة ، تتجه صعوديًا ، فيمكن للمستثمر إضافة بعض العقود المستقبلية إلى محفظته للحصول على التعرض لهذه الخطوة.
عيوب محفظة الحبيبية
على الرغم من وجود عدد أقل من عيوب محفظة الحبيبات ، إلا أنها قد تكون كبيرة ، خاصة في أوقات عدم الاستقرار أو الانكماش في السوق.
مكاسب مفاجئة
الهيكل المتنوع لمحفظة حبيبية يعني أن تحقيق مكسب كبير في استثمار واحد له تأثير ضئيل على إجمالي العوائد. على سبيل المثال ، قد يزيد السهم الموجود في محفظة المستثمر بنسبة 75٪ ، لكن هذا الحساب يمثل فقط ربحًا بسيطًا إذا كان يمثل 5٪ من قيمة المحفظة.
مكشوف
في بيئة اقتصادية مستقرة ، تستفيد الحافظة المحببة من فئات الأصول غير المرتبطة ببعضها البعض وتعويض القطاعات التي تساعد بعضها على الحد من المخاطر. قد تنهار هذه العلاقات في أزمة مالية لزيادة المخاطر بالفعل.
على سبيل المثال ، خلال الأزمة المالية العالمية بين عامي 2008 و 2009 ، أصبحت تحركات الأسعار في الأسهم والسلع مترابطة بقوة ، في حين أن السندات والأسهم أصبحت غير مرتبطة. يجب على المستثمرين الذين يمتلكون محفظة حبيبية أن يراقبوا باستمرار الارتباطات المتغيرة بين فئات الأصول لضمان عدم تعريضهم لأنفسهم. يمكن أن يساعد فهم هذه العلاقة بين ارتباط السوق والتقلبات المستثمرين في إدارة مخاطر المحفظة.
