ما هو Forfaiting؟
Forfaiting هي وسيلة للتمويل تمكن المصدرين من الحصول على النقد الفوري من خلال بيع مستحقاتهم المتوسطة والطويلة الأجل - المبلغ المستحق على المستورد للمصدر - بخصم من خلال وسيط. يقوم المصدر بالتخلص من المخاطر عن طريق البيع دون اللجوء. لا يتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بالتقصير المحتمل للمستورد في الذمم المدينة.
الجهة المستقل هو الفرد أو الكيان الذي يقوم بشراء المستحقات ، ويقوم المستورد بعد ذلك بدفع المستحقات إلى المستحق. عادةً ما يكون المصرف الأجنبي هو بنك أو شركة مالية متخصصة في تمويل الصادرات.
شرح التفسير
شراء أحد المساعدين للمدينين يعجل بالدفع والتدفق النقدي للمصدر. بنك المستورد عادة ما يضمن المبلغ.
يزيل الشراء أيضًا مخاطر الائتمان التي تنطوي عليها عملية بيع الائتمان لمستورد. يسهل Forfaiting المعاملة للمستورد الذي لا يستطيع دفع كامل ثمن البضائع عند التسليم. يتم استخدامه بشكل شائع في حالات المبيعات الدولية الكبيرة للسلع أو السلع الرأسمالية حيث يتجاوز السعر 100000 دولار.
تحول مستحقات المستورد إلى أداة دين يمكن أن تتداول بها بحرية في سوق ثانوي. عادة ما تكون المستحقات في شكل سندات صرف أو أذونات غير مشروطة قابلة للتنفيذ من الناحية القانونية لتوفير الأمن للناظر أو المشتري اللاحق للديون.
تشتمل أدوات الدين هذه على مجموعة من الاستحقاقات تتراوح من شهر واحد إلى ما يصل إلى 10 سنوات. تقع معظم الاستحقاقات بين سنة وثلاث سنوات من وقت البيع.
الماخذ الرئيسية
- يساعد Forfaiting المصدرين على تلقي مدفوعات لشحنة دون أي خطر. وعادة ما يتم ضمان مبلغ الدفع من قبل وسيط مثل البنك ، والذي هو forfaiter.Forfaiting يحمي أيضا من مخاطر الائتمان ، ومخاطر التحويل ، والمخاطر الناجمة عن سعر صرف العملات الأجنبية أو تغيرات سعر الفائدة.
مزايا Forfaiting
Forfaiting يلغي خطر أن المصدر سوف تتلقى الدفع. تحمي هذه الممارسة أيضًا من مخاطر الائتمان ومخاطر التحويل والمخاطر التي تطرحها أسعار صرف العملات الأجنبية أو تغيرات أسعار الفائدة. Forfaiting يبسط المعاملة من خلال تحويل عملية بيع معتمدة على الائتمان إلى معاملة نقدية. تتيح عملية الائتمان من النقدية إلى التدفق النقدي الفوري للبائع وتزيل تكاليف التحصيل. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمصدر إزالة الحسابات المستحقة القبض ، والالتزامات ، من ميزانيته العمومية.
Forfaiting مرن. يمكن للخبراء تخصيص عرضه ليناسب احتياجات المصدر وتكييفه مع مجموعة متنوعة من المعاملات الدولية. يمكن للمصدرين استخدام عمليات الاستبدال بدلاً من التغطية الائتمانية أو التأمينية للبيع. يكون Forfaiting مفيدًا في الحالات التي لا يكون فيها لبلد أو بنك معين داخل البلد حق الوصول إلى وكالة ائتمان التصدير (ECA). تسمح هذه الممارسة للمصدر بالتعامل مع المشترين في البلدان ذات المستويات العالية من المخاطر السياسية.
عيوب النسيان
يؤدي التخفيف إلى التخفيف من المخاطر التي يتعرض لها المصدرون ، إلا أنه عادة ما يكون أكثر تكلفة من تمويل المقرض التجاري الذي يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التصدير. يتم دفع هذه التكاليف المرتفعة عمومًا إلى المستورد كجزء من التسعير القياسي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المعاملات التي تزيد قيمتها عن 100000 دولار ذات الشروط الأطول هي فقط المؤهلة للاقتراض ، ولكن لا يتوفر الدفع مقابل عمليات الدفع المؤجلة.
يوجد بعض التمييز عندما يتعلق الأمر بالبلدان المتخلفة مقارنة بالدول الغربية. على سبيل المثال ، تؤخذ العملات المحددة فقط للتخلي لأنها تملك سيولة دولية. أخيرًا ، لا توجد وكالة ائتمان دولية يمكنها تقديم ضمانات لشركات الاسترداد. يؤثر هذا النقص في الضمان على الاستباق طويل الأجل.
مثال على العالم الحقيقي
يسرد بنك البحر الأسود للتجارة والتنمية (BSTDB) قائمة منتجاته الخاصة إلى جانب أدوات الاكتتاب ، أدوات التحوط ، التأجير التمويلي ، والخصم. تم تأسيس BSTDB كمصدر لتمويل مشروعات التنمية من قبل 11 دولة مؤسسية ، ألبانيا ، أرمينيا ، أذربيجان ، بلغاريا ، جورجيا ، اليونان ، مولدوفا ، رومانيا ، روسيا ، تركيا ، وأوكرانيا.
يوضح البنك أن "التزامات المستورد يتم إثباتها من خلال سندات التبادل أو السندات الاذنية المقبولة التي سيخسرها البنك أو يضمنها." الحد الأدنى لحجم العملية التي ستمولها BSTDB من خلال عمليات الاستحواذ هو 5 ملايين يورو مع فترة سداد من سنة إلى خمس سنوات. يجوز للبنك أيضًا تطبيق رسوم الخيار أو الالتزام أو الإنهاء أو سعر الخصم.
