ما هي الهندسة المالية؟
الهندسة المالية هي استخدام التقنيات الرياضية لحل المشكلات المالية. تستخدم الهندسة المالية الأدوات والمعارف من مجالات علوم الكمبيوتر والإحصاء والاقتصاد والرياضيات التطبيقية لمعالجة القضايا المالية الحالية وكذلك لوضع منتجات مالية جديدة ومبتكرة.
يشار أحيانًا إلى الهندسة المالية على أنها تحليل كمي وتستخدمها البنوك التجارية العادية ومصارف الاستثمار ووكالات التأمين وصناديق التحوط.
الماخذ الرئيسية
- الهندسة المالية هي استخدام التقنيات الرياضية لحل المشكلات المالية. يقوم المهندسون الماليون باختبار وإصدار أدوات استثمارية وطرق تحليل جديدة. العمل مع شركات التأمين وشركات إدارة الأصول وصناديق التحوط والبنوك. أدت الهندسة المالية إلى انفجار في المشتقات المالية. التداول والمضاربة في الأسواق المالية. لقد أحدثت ثورة في الأسواق المالية ، لكنها لعبت أيضًا دورًا في الأزمة المالية لعام 2008.
كيف يتم استخدام الهندسة المالية
تقدم الصناعة المالية دائمًا أدوات ومنتجات استثمارية جديدة ومبتكرة للمستثمرين والشركات. تم تطوير معظم المنتجات من خلال التقنيات في مجال الهندسة المالية. باستخدام النمذجة الرياضية وهندسة الكمبيوتر ، يمكن للمهندسين الماليين اختبار وإصدار أدوات جديدة مثل الأساليب الجديدة لتحليل الاستثمار ، وعروض الديون الجديدة ، والاستثمارات الجديدة ، واستراتيجيات التداول الجديدة ، والنماذج المالية الجديدة ، إلخ.
يدير المهندسون الماليون نماذج للمخاطر الكمية للتنبؤ بكيفية أداء أداة الاستثمار وما إذا كان هناك عرض جديد في القطاع المالي سيكون قابلاً للتطبيق ومربحًا على المدى الطويل ، وأنواع المخاطر التي يتم تقديمها في كل عرض منتج نظرًا لتقلب الأسواق. يعمل المهندسون الماليون مع شركات التأمين وشركات إدارة الأصول وصناديق التحوط والبنوك. ضمن هذه الشركات ، يعمل المهندسون الماليون في تجارة الملكية ، وإدارة المخاطر ، وإدارة المحافظ ، وتسعير المشتقات والخيارات ، والمنتجات المهيكلة ، وإدارات تمويل الشركات.
أنواع الهندسة المالية
تجارة المشتقات
في حين أن الهندسة المالية تستخدم الاستوكاستك والمحاكاة والتحليلات لتصميم وتنفيذ عمليات مالية جديدة لحل مشاكل التمويل ، فإن هذا المجال يخلق أيضًا استراتيجيات جديدة يمكن للشركات الاستفادة منها لتعظيم أرباح الشركات. على سبيل المثال ، أدت الهندسة المالية إلى انفجار تجارة المشتقات في الأسواق المالية. منذ تشكيل بورصة خيارات شيكاغو (CBOE) في عام 1973 واثنين من المهندسين الماليين الأولين ، فيشر بلاك ومايرون سكولز ، قاموا بنشر نموذج تسعير الخيارات لديهم ، ونمت التجارة في الخيارات والمشتقات الأخرى بشكل كبير. من خلال استراتيجية الخيارات المعتادة حيث يمكن للمرء إما شراء مكالمة أو إجراء اعتمادًا على ما إذا كان صعوديًا أو هبوطيًا ، خلقت الهندسة المالية استراتيجيات جديدة ضمن نطاق الخيارات ، مما يوفر المزيد من الإمكانيات للتحوط أو جني الأرباح. من أمثلة استراتيجيات الخيارات الناتجة عن جهود الهندسة المالية ، Married Put ، و طوق الحماية ، و Long Straddle ، و Short Strangles ، و Spreadsles Butterfly ، وما إلى ذلك.
تخمين
كما أدخل مجال الهندسة المالية أدوات المضاربة في الأسواق. على سبيل المثال ، تم إنشاء أدوات مثل مبادلة الائتمان الافتراضية (CDS) في البداية في أواخر التسعينيات لتوفير التأمين ضد التخلف عن سداد مدفوعات السندات ، مثل السندات البلدية. ومع ذلك ، لفتت هذه المنتجات المشتقة انتباه البنوك الاستثمارية والمضاربين الذين أدركوا أنهم قادرون على جني الأموال من مدفوعات الأقساط الشهرية المرتبطة بـ CDS عن طريق المراهنة عليها. في الواقع ، فإن البائع أو مصدر CDS ، عادة ما يكون أحد البنوك ، سيتلقى مدفوعات قسط شهرية من مشتري المبادلة. تعتمد قيمة CDS على بقاء الشركة - يراهن المبادلة على إفلاس الشركة والبائعون يؤمنون المشترين ضد أي حدث سلبي. طالما بقيت الشركة في وضع مالي جيد ، فسيستمر البنك المصدر في الدفع شهريًا. إذا كانت الشركة قد انخفضت ، فسيقوم مشتري CDS بالنقد على حدث الائتمان.
نقد الهندسة المالية
على الرغم من أن الهندسة المالية قد أحدثت ثورة في الأسواق المالية ، إلا أنها لعبت دورًا في الأزمة المالية لعام 2008. مع زيادة عدد حالات التخلف عن سداد القروض العقارية عالية المخاطر ، تم إطلاق المزيد من الأحداث الائتمانية. لا يمكن لمصدري مقايضة العجز عن سداد الائتمان (CDS) ، أي البنوك ، تسديد مدفوعات هذه المقايضات لأن التخلف عن السداد يحدث في نفس الوقت تقريبًا. أدرك العديد من مشتري الشركات الذين قاموا بإخراج CDSs على الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية (MBS) التي استثمروها بكثافة ، أن سندات الائتمان المقيدة المحتفظ بها لا قيمة لها. لتعكس فقدان القيمة ، قاموا بتخفيض قيمة الأصول في ميزانياتهم العمومية ، مما أدى إلى مزيد من الإخفاقات على مستوى الشركات ، والركود الاقتصادي اللاحق.
نظرًا للركود العالمي الذي حدث عام 2008 بسبب المنتجات المهيكلة الهندسية ، تعتبر الهندسة المالية مجالًا مثيرًا للجدل. ومع ذلك ، فمن الواضح أن هذه الدراسة الكمية قد حسنت إلى حد كبير الأسواق والعمليات المالية من خلال إدخال الابتكار والدقة والكفاءة في الأسواق والصناعة.
