ما هي نقطة الخروج؟
نقطة الخروج هي السعر الذي يغلق عنده المستثمر أو المتداول مركزه. عادةً ما يبيع المستثمر للخروج من تجارته ، حيث يقوم بشراء الأصول على المدى الطويل. يجوز للمتداول البيع عند نقطة الخروج ، أو الشراء لإغلاق الصفقة إذا كانت قصيرة.
يمكن تحديد نقطة الخروج مسبقًا بناءً على إستراتيجية المتداول أو المستثمر. أو ، قد يتم تحديد نقطة الخروج على أساس ظروف السوق في الوقت الحقيقي أو متطلبات الحياة مثل تصفية بعض الاستثمارات من أجل دفع فاتورة.
فهم نقطة الخروج
غالبًا ما يتم التخطيط لنقطة خروج ، ثم يتم إرسال طلب لبدء الخروج. يمكن أن تؤدي نقطة الخروج إلى ربح أو خسارة ، وهذا يتوقف على الطريقة التي ذهب بها السعر بعد الشراء.
يمكن استخدام نقاط الخروج لإدارة مخاطر الخسارة وأيضًا لتحديد أهداف الربح. عادة ما يستخدم المستثمرون الأوامر الشرطية لتعيين نقاط الخروج.
أحد أمثلة إستراتيجية الخروج التي تدمج نقاط الخروج المتعمدة في وقت الاستثمار الأولي هو أمر شراء بين قوسين. أمر الشراء بين قوسين هو أمر مشروط يتضمن كلاً من هدف الربح ونقطة الخروج عن وقف الخسارة.
في أمر شراء بين قوسين ، يشتري المستثمر ورقة مالية ثم يحدد أمر الربح المستهدف بسعر محدد من أجل تأمين الربح. يتم وضع وقف الخسارة عند سعر محدد للحد من المخاطر في حالة تحرك السعر في الاتجاه المعاكس الذي يتوقعه المستثمر. إذا تم تنفيذ أحد الطلبات ، يتم إلغاء الطلب الآخر لأن المركز مغلق الآن.
يمكن للمستثمر تغيير سعر أمر إيقاف الخسارة وأمر الربح المستهدف وفقًا لتحمل المخاطر وتوقعات الاستثمار.
عادةً ما تكون الأوامر بعيدة عن نقطة الدخول ، وكلما طالت مدة التداول. إذا كان وقف الخسارة وهدف الربح قريبان من نقطة الدخول ، فمن المحتمل أن يتم إغلاق الصفقة بسرعة كبيرة عندما يتم تنفيذ أحد الطلبات.
بمجرد امتلاك المستثمر للأوراق المالية ، يمكنه وضع أوامر نقطة خروج مشروطة في أي وقت. أوامر الربح المستهدفة ستساعد المستثمر على الخروج بأرباح مخططة بينما أوامر وقف الخسارة ستساعد المستثمر على وضع حد أقصى للخسائر.
يجوز للمستثمر أيضًا استخدام أمر السوق للخروج من مركزه في أي وقت. أو يمكنهم استخدام أمر وقف الخسارة المتحرك من أجل المشاركة عندما يتحرك السعر في اتجاههم ولكنه يخرجهم عندما يبدأ السعر في التحرك ضدهم.
عند التفكير في الخروج من الاستثمار الذي يتضمن مكاسب رأسمالية ، سيتم فرض ضريبة على الأرباح إما بمعدل ضريبة أرباح قصيرة الأجل أو طويلة الأجل.
الماخذ الرئيسية
- نقطة الخروج هي السعر الذي يغلق عنده المستثمر أو المتداول مركزه. يتم استخدام أنواع مختلفة من الأوامر لإغلاق مركز ، بما في ذلك أهداف الربح (أوامر الحد) ، ووقف الخسائر (أوامر الإيقاف) ، و / أو أوامر السوق. عادة ما يتم تخطيط نقاط الخروج في محاولة للسيطرة على المخاطر وقفل المكاسب. يمكن أيضًا اعتبار الضرائب جزءًا من نقطة الخروج. استراتيجيات الخروج مطلوبة في الشركات الخاصة أيضًا ، ويمكن أن تكون أكثر صعوبة نظرًا لأن البائع يحتاج إلى إيجاد مشتر.
أنواع أوامر نقطة الخروج
هدف الربح هو عادة أمر محدد. إذا كان المستثمر أحد الأصول لفترة طويلة ، فسيقوم بوضع أمر حد أعلى من السعر الحالي. عندما يصل السعر إلى هذا المستوى ، سيكون طلب الشراء جاهزًا للتعبئة.
أمر إيقاف الخسارة هو عادة أمر إيقاف السوق. إذا كان المستثمر طويلًا ، فإن وقف الخسارة يقل عن سعر الدخول. يتم تشغيل الطلب فقط إذا تم الوصول إلى سعر الإيقاف. عندما يكون الأمر كذلك ، يتم إرسال أمر السوق لبيع الأصل بسعر السوق الحالي.
يمكن أن تحتوي الطلبات على معلمات إضافية مرفقة بها ، مثل تاريخ انتهاء الصلاحية ، أو حسنًا حتى يتم إلغاؤها ، مما يعني أن الطلب سيظل نشطًا حتى يتم إلغاؤه. يمكن أيضًا تعيين الطلب ليكون نشطًا فقط خلال جلسة التداول العادية ، أو ليكون نشطًا أيضًا خلال جلسات ما قبل وما بعد السوق.
استراتيجيات الخروج من العمل
سوف يسعى المستثمرون أو المؤسسات التي تقوم باستثمارات رأسمالية كبيرة في الشركات الخاصة إلى إدارة نقاط الخروج واستراتيجيات الخروج عبر استثماراتهم. بشكل عام ، تعد نقطة الخروج واستراتيجية الخروج جزءًا من جميع خطط استثمار الأعمال طويلة الأجل. بالنسبة لبعض المستثمرين ، قد تكون نقطة الخروج هي طرح عام أولي (IPO). في حالات أخرى ، سيقوم المستثمر بتحديد هدف الربح والحد الأقصى للخسارة كجزء من استراتيجية الاستثمار الشاملة.
قد يكون الخروج من شركة غير متداولة علنًا أكثر صعوبة لأن المستثمر بحاجة إلى العثور على شخص آخر لشراء حصته (أسهمها) في الشركة.
العالم الحقيقي مثال على نقطة خروج في سوق الأوراق المالية
تنطبق نقاط الخروج على المراكز الطويلة والقصيرة. فكر في التاجر الذي دخل في صفقة بيع في سوق الأسهم. يمكن أن يحدث هذا السيناريو في Macy's Inc. (M). كسر السهم دون خط اتجاه صعودي ودخل في اتجاه هبوطي. كان هناك ارتفاع قصير ، ولكن مع بدء السعر في الانخفاض مرة أخرى ، قفز المتداول في مركز قصير عند 36.40 دولار.
مثال على نقطة الخروج على تجارة قصيرة في ميسي (الرسم البياني اليومي). TradingView
وضعوا أمر إيقاف الخسارة (إيقاف أمر السوق) عند 39 دولار ، أعلى بقليل من الارتفاع المتأرجح الأخير في حالة ارتفاع السعر بدلاً من الانخفاض.
نظرًا لأنهم يتوقعون انخفاض السعر ، وضع المتداول هدفًا للربح (أمر الحد) عند 29.40 دولار ، أدنى مستوى التأرجح السابق.
يخلق هذا النوع من التجارة سيناريو مخاطرة / مكافأة مواتية حيث يخاطر المتداول بـ 2.60 دولار للسهم (39 دولارًا - 36.40 دولارًا) بينما يتوقع أن يحقق 7 دولارات للسهم الواحد (36.40 - 29.40 دولارًا أمريكيًا).
