تحركات السوق
أغلقت مؤشرات سوق الأسهم تقريبًا بدون تغيير بعد يوم من حركة التداول الضعيفة. كانت أسواق السلع باهتة بالمثل ، في حين ارتفع الدولار وأسعار الفائدة. ترتبط حركة سعر الفائدة ، انخفضت أسعار السندات.
هذا هو اليوم الثاني على التوالي من حركة السعر المماثلة لجميع الأسواق. على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة ، إلا أن الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة لا يبدو أنها تفعل الشيء نفسه. وبدلاً من ذلك ، أظهرت معظم الأسهم في قطاعات أسعار الفائدة ضغوط بيع مماثلة لمؤشرات السوق الرئيسية.
يظهر الشذوذ الوحيد في مؤشر التقلب (VIX). ارتفعت قراءات المؤشر بشكل طفيف هذا الأسبوع على الرغم من ارتفاع أسعار الأسهم أيضًا. يدرك مراقبو الرسم البياني المخضرمون أن هذه الديناميكية تنعكس عادةً.
يظهر الرسم البياني أدناه الشذوذ الغريب في أسعار VIX الآن. عادة ، مع ارتفاع الأسعار ، يسجل المؤشر مستويات منخفضة جديدة. بالنسبة إلى ذروة الأسعار الثلاثة الماضية على مؤشر تتبع ستاندرد آند بورز 500 (SPY) ، كان هذا هو الحال ، ولكن هذا الأسبوع حتى الآن ، ظل مؤشر VIX عند مستويات أعلى على الرغم من ارتفاع الأسهم قليلاً. تشير هذه الإشارة غير العادية إلى أن المتداولين قلقون من أن الأسواق قد تنخفض بشكل مفاجئ في فترة قصيرة في وقت ما في المستقبل غير البعيد.
بناة المنازل في الأعلى؟
هناك العديد من الإشارات الصعودية في حركة السوق الأخيرة ، لذلك عندما يأتي مؤشر هبوط حاد ، من المهم معرفة ما إذا كان هناك أي دليل مؤيد يظهر في أماكن أخرى من الأسواق. منذ أحداث عام 2008 ، يتطلع المستثمرون العصبيون بشكل طبيعي إلى قطاع العقارات بحثًا عن علامات على وجود متاعب. عند مراجعة الرسم البياني لمؤسسة ETF (XHB) لتتبع صناعة بناء الدولة في شارع State Street ، هناك أيضًا إشارة دقيقة إلى حدوث متاعب.
يوضح الرسم البياني أدناه كيف كان هذا الصندوق في نطاق سعري أفقي خلال الشهرين الماضيين. تكشف مقارنة حركة السعر الجانبية مع مؤشر مرجح الحجم مثل Chaikin Money Flow أن عمليات البيع الكبيرة الحجم الأخيرة قد وضعت الصندوق في وضع أضعف من المتوقع في الوقت الحالي.
جرد جديد متوقع محركات الأقراص هورتون السفلى
يمكن العثور على تفسير محتمل للتوتر الذي يبدو أنه ظهر في قطاع بناء المنازل في البيانات الواردة في تقارير يوم الثلاثاء حول تصاريح الإسكان الجديدة والبدء في إنشاء منازل جديدة. كل من هذه أعلى مستوياتها المنشورة لمدة خمس سنوات ، والتي تجاوزت التوقعات في الشهر الماضي.
يخشى أن يكون هذا المخزون المرتقب حديثًا فائضًا في الإسكان فيما يعتبره البعض سوقًا بدأ يبرد. في الواقع ، يظهر الرسم البياني أدناه أن أسهم أكبر شركة قابضة في صندوق صناعة XHB ، DR Horton، Inc. (DHI) ، انخفضت بمقدار كبير: 1.7٪ في تعاملات الأمس التي كانت غير موجودة.
الخط السفلي
أغلقت الأسهم ذات رأس المال الكبير دون تغيير ، في حين كانت السلع مختلطة وتراجعت أسعار السندات. التقلب ليس سعرًا كالمعتاد لسبب ما ، ويبدو أن أسهم شركات بناء المنازل تظهر أيضًا علامات خفية من التوتر. يمكن أن تكون هذه إشارات الإنذار المبكر؟
