ما هو قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك؟
يعد قانون دود-فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك جزءًا كبيرًا من تشريع الإصلاح المالي الذي تم إقراره خلال إدارة أوباما عام 2010 استجابةً للأزمة المالية لعام 2008. سمي على اسم الراعي السناتور كريستوفر ج. دود (دي كون.) والنائب بارني فرانك (مد ماساتشوستس) ، يحتوي القانون على العديد من الأحكام ، المنصوص عليها في حوالي 2300 صفحة ، والتي كان من المقرر تنفيذها على مدى عدة سنوات.
أنشأ دود فرانك عددًا من الوكالات الحكومية الجديدة المكلفة بالإشراف على مختلف مكونات القانون ، وبالتالي ، الجوانب المختلفة للنظام المالي. تعهد الرئيس دونالد ترامب بإلغاء دود فرانك ، وفي مايو 2018 ، وقّع قانونًا جديدًا يسترجع أجزاء كبيرة منه.
الماخذ الرئيسية
- استهدف قانون إصلاح وحماية المستهلك الصادر عن دود فرانك وول ستريت قطاعات النظام المالي التي كان يُعتقد أنها تسببت في الأزمة المالية لعام 2008 ، بما في ذلك البنوك ، ومقرضو الرهن العقاري ، ووكالات التصنيف الائتماني. قد يفرض هذا الأمر شركات الولايات المتحدة أقل قدرة على المنافسة من نظيراتها الأجنبية. في عام 2018 ، أصدر الكونغرس قانونًا جديدًا تراجعت فيه بعض قيود دود فرانك.
كيف يعمل قانون دود-فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك
يحتوي قانون دود-فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك على العديد من المكونات. هذه بعض أحكامها الأساسية وكيفية عملها:
الاستقرار المالي
في عهد دود فرانك ، يراقب مجلس مراقبة الاستقرار المالي وهيئة التصفية المنظمة الاستقرار المالي للشركات المالية الكبرى التي يمكن أن يكون لفشلها تأثير سلبي خطير على الاقتصاد الأمريكي (الشركات التي تعتبر "أكبر من أن تفشل"). ينص القانون أيضًا على عمليات التصفية أو إعادة الهيكلة عبر صندوق التصفية المنظمة ، الذي أنشئ للمساعدة في تفكيك الشركات المالية التي تم وضعها في الحراسة القضائية ومنع استخدام دولارات الضرائب لدعم هذه الشركات.
يتمتع المجلس بصلاحية تفكيك البنوك التي تعتبر كبيرة لدرجة أنها تشكل مخاطر نظامية ؛ كما يمكن أن يجبرهم على زيادة متطلباتهم الاحتياطية ، وبالمثل ، كلف مكتب التأمين الفيدرالي الجديد بتحديد ومراقبة شركات التأمين التي تعتبر "أكبر من أن تفشل".
مكتب حماية المستهلك المالي
تم منح مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB) ، الذي تم إنشاؤه تحت إدارة Dodd-Frank ، مهمة منع إقراض الرهن العقاري المفترس (وهو ما يعكس الشعور السائد بأن سوق الرهن العقاري عالي المخاطر كان السبب الأساسي لكارثة 2008) وجعل من السهل على المستهلكين فهم شروط الرهن العقاري قبل الموافقة عليها. إنه يمنع سماسرة الرهن من الحصول على عمولات أعلى لإغلاق القروض ذات الرسوم المرتفعة و / أو أسعار الفائدة المرتفعة ويتطلب ألا يقوم مُنشئو الرهن العقاري بتوجيه المقترضين المحتملين إلى القرض الذي سينتج عنه أعلى مبلغ للمصدر.
كان الهدف من قانون إصلاح وحماية المستهلك في دود فرانك وول ستريت هو منع حدوث أزمة مالية أخرى مثل الأزمة في عام 2008.
يحكم CFPB أيضًا الأنواع الأخرى من قروض المستهلكين ، بما في ذلك بطاقات الائتمان والخصم ، ويعالج شكاوى المستهلكين. يتطلب من المقرضين ، باستثناء مقرضي السيارات ، الكشف عن المعلومات بطريقة يسهل على المستهلكين قراءتها وفهمها ؛ مثال على ذلك هو الشروط المبسطة الآن على تطبيقات بطاقات الائتمان.
القاعدة فولكر
هناك عنصر رئيسي آخر في Dodd-Frank ، وهو قاعدة فولكر ، يقيد الطرق التي يمكن أن تستثمر بها البنوك ، ويحد من المضاربة في التداول ، ويقضي على تداول الملكية. لا يُسمح للبنوك بالمشاركة في صناديق التحوط أو شركات الأسهم الخاصة التي تعتبر مخاطرة كبيرة. في محاولة للحد من تضارب المصالح المحتمل ، لا يُسمح للشركات المالية بالتداول بشكل احترافي دون وجود "جلد كافٍ في اللعبة". من الواضح أن قاعدة فولكر تعد بمثابة تراجع في اتجاه قانون Glass-Steagall لعام 1933 ، والذي أقرت أولاً بالمخاطر الكامنة في الكيانات المالية التي تقدم الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية في نفس الوقت.
يحتوي القانون أيضًا على بند لتنظيم المشتقات ، مثل مقايضة العجز عن سداد الائتمان التي تم إلقاء اللوم عليها على نطاق واسع للمساهمة في الأزمة المالية لعام 2008. أنشأ Dodd-Frank بورصات مركزية لتداول المقايضات لتقليل احتمالية التخلف عن سداد الطرف المقابل ، كما تطلب المزيد من الإفصاح عن معلومات تداول المقايضة لزيادة الشفافية في تلك الأسواق ، كما تنظم قاعدة فولكر أيضًا استخدام الشركات المالية للمشتقات في محاولة منها منع المؤسسات "الأكبر من أن تفشل" من تحمل مخاطر كبيرة قد تلحق الضرر بالاقتصاد الأوسع.
SEC مكتب التصنيفات الائتمانية
نظرًا لاتهام وكالات التصنيف الائتماني بالمساهمة في الأزمة المالية من خلال تقديم تقييمات استثمارية مواتية بشكل مضلل ، فقد أنشأ Dodd-Frank مكتب التصنيفات الائتمانية SEC. المكتب مكلف بضمان قيام الوكالات بتقديم تصنيفات ائتمانية ذات معنى وموثوق بها للشركات والبلديات والكيانات الأخرى التي تقيمها.
برنامج المبلغين
قامت Dodd-Frank أيضًا بتعزيز وتوسيع برنامج المبلغين عن المخالفات الصادر بموجب قانون Sarbanes-Oxley Act (SOX). على وجه التحديد ، أنشأت برنامج مكافآت إلزامي يمكن بموجبه للمبلغين عن تلقي ما يتراوح بين 10 ٪ إلى 30 ٪ من العائدات من تسوية التقاضي ، وتوسيع نطاق الموظف المشمول من خلال تضمين موظفي الشركات التابعة والشركات التابعة لها وتوسيع نطاق قانون التقادم بموجب التي يمكن للمبلغين عن المخالفة رفع دعوى ضد صاحب العمل من 90 إلى 180 يومًا بعد اكتشاف انتهاك.
انتقادات لقانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك
يعتقد أنصار دود فرانك أن هذا الإجراء سيمنع الاقتصاد من مواجهة أزمة مثل عام 2008 ويحمي المستهلكين من العديد من الانتهاكات التي ساهمت في الأزمة. ومع ذلك ، جادل المنتقدون أن هذا الفعل يمكن أن يضر بالقدرة التنافسية للشركات الأمريكية بالنسبة إلى نظيراتها الأجنبية. على وجه الخصوص ، يزعمون أن متطلبات الامتثال التنظيمية الخاصة به تثقل كاهل البنوك المجتمعية والمؤسسات المالية الأصغر - على الرغم من أنها لم تلعب أي دور في التسبب في الأزمة المالية.
يجادل بعض الشخصيات البارزة في العالم المالي ، مثل وزير الخزانة السابق لاري سامرز ، والرئيس التنفيذي لمجموعة Blackstone Group LP (BX) ، ستيفن شوارزمان ، والناشط كارل إيكان ، والمدير التنفيذي لشركة JPMorgan Chase & Co. القيود المفروضة على رأس المال التي فرضها دود فرانك ، والقيود أيضا جعل لسوق أكثر سيولة بشكل عام. يمكن أن يكون نقص السيولة قويًا بشكل خاص في سوق السندات ، حيث لا تكون جميع الأوراق المالية علامة على السوق والعديد من السندات تفتقر إلى الإمداد الثابت للمشترين والبائعين.
تعني متطلبات الاحتياطي الأعلى بموجب Dodd-Frank أن البنوك يجب أن تحتفظ بنسبة مئوية أعلى من أصولها نقدًا ، مما يقلل من قدرتها على الاحتفاظ بالأوراق المالية القابلة للتسويق. في الواقع ، هذا يحد من دور صنع سوق السندات الذي تقوم به البنوك تقليديا. مع عدم قدرة البنوك على لعب دور صانع السوق ، من المحتمل أن يواجه المشترون المحتملون وقتًا أكثر صعوبة في العثور على البائعين المضادين. والأهم من ذلك ، قد يجد البائعون المحتملون صعوبة أكبر في العثور على مشترين معاكسين.
التغييرات في قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك
إلى جانب النقاد ، أقر الكونجرس الأمريكي مشروع قانون في عام 2018 يسمى قانون النمو الاقتصادي ، والإغاثة التنظيمية ، وحماية المستهلك ، والذي يتراجع عن أجزاء مهمة من قانون دود فرانك. تم توقيعه ليصبح قانونًا من قبل الرئيس ترامب في 24 مايو 2018. هذه بعض أحكام القانون الجديد ، وبعض المجالات التي تم فيها تخفيف المعايير:
البنوك الصغيرة والإقليمية
يخفف القانون الجديد لوائح دود فرانك للبنوك الصغيرة والإقليمية من خلال زيادة عتبة الأصول لتطبيق المعايير التحوطية ، ومتطلبات اختبار الإجهاد ، ولجان المخاطر الإلزامية.
البنوك الكبيرة الحراسة
بالنسبة للمؤسسات التي تحتفظ بأصول العملاء ولكنها لا تعمل كمقرضين أو مصرفيين تقليديين ، ينص القانون الجديد على متطلبات رأس المال المنخفضة ونسب الرفع المالي.
الائتمان العقاري
يعفي القانون الجديد متطلبات الضمان للحصول على قروض الرهن العقاري السكنية التي تحتفظ بها مؤسسة الإيداع أو اتحاد الائتمان في ظل ظروف معينة. كما يوجه الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان لوضع معايير لفريدي ماك وفاني ماي للنظر في طرق بديلة لتسجيل الائتمان
المقرضين الصغيرة
يعفي القانون المقرضين الذين تقل أصولهم عن 10 مليارات دولار من متطلبات قاعدة فولكر ويفرض قواعد أقل صرامة على التقارير والمقاييس الرأسمالية على المقرضين الصغار.
مكاتب الائتمان
يشترط القانون على الوكالات الثلاث الرئيسية للإبلاغ عن الائتمان السماح للمستهلكين "بتجميد" ملفاتهم الائتمانية مجانًا كوسيلة لردع الاحتيال.
