ما هو التدفق النقدي التقديري؟
التدفق النقدي التقديري هو الأموال المتبقية بمجرد تمويل جميع المشروعات الرأسمالية ذات القيمة الحالية الصافية الإيجابية ، وتم سداد المدفوعات المطلوبة. يمكن أن تكون المدفوعات تكاليف التشغيل ، مثل الأجور. يمكن استخدام التدفق النقدي التقديري - أو الأموال المتبقية - لدفع أرباح نقدية للمساهمين ، ومكافآت للموظفين ، وإعادة شراء الأسهم العادية ، وسداد الديون المستحقة. يعد التدفق النقدي التقديري مقياسًا مفيدًا لأنه يمكن استخدامه لتعيين قيمة على نشاط تجاري عند شرائه أو بيعه.
الماخذ الرئيسية
- التدفقات النقدية التقديرية هي الأموال المتبقية بمجرد تمويل جميع المشاريع الرأسمالية والمدفوعات المطلوبة ، مثل الأجور. يستخدم التدفق النقدي التقديري لدفع أرباح نقدية ، ومكافآت للموظفين ، وإعادة شراء الأسهم العادية ، وسداد الديون. يعد التدفق النقدي التقديري مقياسًا مفيدًا لأنه يمكن استخدامه لتعيين قيمة على نشاط تجاري عند شرائه أو بيعه.
فهم التدفق النقدي التقديري
إن كيفية توزيع التدفقات النقدية التقديرية هي مسؤولية الإدارة. يمكن أن يكون لطريقة تخصيص هذه الأموال تأثير كبير على أداء الشركة. تعمل كيفية توزيع التدفق النقدي التقديري أيضًا كمقياس لمدى إدارة الشركة.
التدفق النقدي التقديري ليس مقياسًا للأرباح والخسائر ويختلف عن الدخل الذي تم الإبلاغ عنه وهو يأتي وقت الضريبة. بتعبير أدق ، قد يُنظر إلى التدفق النقدي التقديري على أنه المنفعة الكلية التي يتلقاها مالك الشركة بصرف النظر عن كيفية قيامها باستخراج الأموال من الشركة. بشكل أساسي ، يوضح مدى جودة إنتاج الشركة للنقد بشكل منتظم.
نظرًا لأن التدفق النقدي التقديري يوضح مقدار الإيرادات المتبقية بعد دفع تكاليف المشروعات والتكاليف التشغيلية ، فإن الزيادة على مدى عدة فترات يمكن أن تظهر اتجاهًا إيجابيًا للتدفقات النقدية. على العكس ، إذا كان التدفق النقدي في اتجاه هبوطي ، فقد يعني ذلك أن الشركة تواجه صعوبات مالية. ومع ذلك ، فإن الشركة ذات التدفق النقدي المتراجع ربما تستثمر فقط في مشاريع كثيفة رأس المال تهدف إلى تعزيز نمو الأرباح على المدى الطويل. نتيجةً لذلك ، هناك غموض كبير وعصبية عند تحليل التدفق النقدي التقديري.
التدفق النقدي التقديري مفيد أيضًا من خلال إلقاء الضوء على أنماط إنفاق الشركة. بعد كل شيء ، قد تنفق العديد من الشركات رأس المال على أشياء لا تتعلق على الإطلاق أو ضرورية لعملياتها - مثل السيارات لأفراد الأسرة أو معتكفين التنفيذيين.
التدفقات النقدية التقديرية عند شراء وبيع الشركة
يستخدم التدفق النقدي التقديري أيضًا في تقييم النشاط التجاري لكل من البائع والمشتري. قد يرغب المشتري في معرفة النقود التقديرية للشركة التي يتم توليدها لأن تدفق العائدات سيكون عائد استثمار المشتري.
على العكس من ذلك ، فإن بائع الشركة سوف يستخدم التدفق النقدي التقديري في صياغة سعر بيع لمساعدة الأعمال في تقييمها. على سبيل المثال ، من المحتمل أن تحصل الشركة ذات التدفق النقدي التقديري العالي على سعر طلب أعلى من شركة مماثلة في نفس الصناعة تنتج تدفقات نقدية أقل تقديرية.
ونتيجة لذلك ، يمكن الإشارة إلى التدفق النقدي التقديري باسم "الدخل التقديري للبائع" أو "الدخل التقديري للمشتري" - اعتمادًا على من يقوم بالحساب.
كيف يتم حساب التدفق النقدي التقديري
- ابدأ بالأرباح قبل الضريبة للشركة ، أضف إلى الأرباح قبل الضريبة جميع مصاريفها غير التشغيلية ، وخصم الإيرادات غير التشغيلية ، إضافة المصاريف غير المتكررة وخصم الدخل لمرة واحدة (غير المتكررة) (مثل من بيع الأصول) في تكاليف الاستهلاك والإطفاء ، إضافة إلى تكاليف الفائدة وخصم إيرادات الفوائد ، إضافة إلى إجمالي التعويض المدفوع إلى صاحب العمل ، لتعديل القيمة السوقية لأي تعويض لأصحاب الأعمال الآخرين (بمعنى ، طرح المبلغ الذي يتعين على الشركة دفعه للموظف للحصول على نفس المبلغ الخدمات كتلك التي يقدمها المالك)
إعتبارات خاصة
قد يتوصل المشترون والبائعون الذين يقومون بحساب التدفقات النقدية التقديرية إلى قيم مختلفة بشكل كبير لنفس النشاط التجاري. على سبيل المثال ، قد لا يرى المشتري والبائع وجهاً لوجه ما الذي يمثل نفقات لمرة واحدة. قد يكون لدى البائع والمشتري خطط مختلفة اختلافًا كبيرًا بشأن مقدار العمل الذي سيسهمان به في عمليات الشركة ، مما قد يؤدي إلى اختلافات كبيرة في تكلفة العمالة.
