تعريف الطرف المقابل

ما هو الطرف المقابل؟

الطرف المقابل هو الطرف الآخر الذي يشارك في معاملة مالية ، ويجب أن يكون لكل معاملة طرف مقابل حتى تتم المعاملة. وبشكل أكثر تحديدًا ، يجب إقران كل مشتر للأصل مع البائع الذي يرغب في البيع والعكس. على سبيل المثال ، فإن الطرف المقابل لمشتري الخيار سيكون كاتب خيارات. في أي عملية تداول كاملة ، قد يتم إشراك العديد من الأطراف المقابلة (على سبيل المثال ، يتم ملء عملية شراء 1000 سهم بعشرة بائعين لكل 100 سهم).

المقابل

شرح النظراء

يمكن أن يشير مصطلح الطرف المقابل إلى أي كيان على الجانب الآخر من الصفقة المالية. يمكن أن يشمل ذلك الصفقات بين الأفراد أو الشركات أو الحكومات أو أي مؤسسة أخرى. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتعين أن يكون الطرفان على قدم المساواة فيما يتعلق بنوع الكيانات المعنية. هذا يعني أن الفرد يمكن أن يكون الطرف المقابل في العمل والعكس صحيح. في أي من الحالات التي يتم فيها الوفاء بعقد عام أو يحدث اتفاق تبادل ، يعتبر أحد الأطراف الطرف المقابل ، أو يكون الطرفان طرفين مقابل بعضهما البعض. وهذا ينطبق أيضًا على العقود الآجلة وأنواع العقود الأخرى.

يقدم الطرف المقابل مخاطر الطرف المقابل في المعادلة. هذا هو خطر عدم قدرة الطرف المقابل على الوفاء بنهاية المعاملة. ومع ذلك ، في العديد من المعاملات المالية ، يكون الطرف المقابل غير معروف ويتم تخفيف مخاطر الطرف المقابل من خلال استخدام شركات المقاصة. في الواقع ، مع تداول البورصة النموذجي ، لا نعرف أبدًا من هو الطرف المقابل في أي عملية تداول ، وغالبًا ما يكون هناك العديد من الأطراف المقابلة تشكل كل منها قطعة من التجارة.

الماخذ الرئيسية

• الطرف المقابل هو ببساطة الجانب الآخر من التجارة - المشتري هو الطرف المقابل للبائع. يمكن للطرف المقابل أن يشمل الصفقات بين الأفراد أو الشركات أو الحكومات أو أي منظمة أخرى. تتمثل مخاطر الطرف المقابل في عدم قدرة الطرف الآخر من الصفقة على الوفاء بنهاية المعاملة. ومع ذلك ، في العديد من المعاملات المالية ، يكون الطرف المقابل غير معروف ويتم تخفيف مخاطر الطرف المقابل من خلال استخدام شركات المقاصة.

أنواع الأطراف المقابلة

يمكن تصنيف الأطراف المقابلة في التجارة بعدة طرق. إن وجود فكرة عن الطرف المقابل المحتمل في بيئة معينة يمكن أن يوفر نظرة ثاقبة حول كيف من المحتمل أن يتصرف السوق بناءً على وجودك / طلباتك / معاملاتك وغيرك من التجار في الأسلوب المماثل. فيما يلي بعض الأمثلة الرئيسية فقط:

• البيع بالتجزئة : هؤلاء مستثمرون فرديون عاديون أو غيرهم من المتداولين غير المحترفين. قد يتم التداول من خلال وسيط عبر الإنترنت مثل E-Trade أو وسيط صوت مثل Charles Schwab. غالبًا ما يُنظر إلى تجار التجزئة كأطراف مقابلة مرغوبة نظرًا لافتراضهم أنهم أقل معرفة ، ولديهم أدوات تداول أقل تطوراً ، وهم على استعداد للشراء في العرض والبيع في المزايدة. صناع السوق (MM): تتمثل الوظيفة الرئيسية لهؤلاء المشاركين في توفير السيولة للسوق ، لكنهم يحاولون أيضًا تحقيق الربح من السوق. لها نفوذ كبير في السوق ، وستكون غالبًا جزءًا كبيرًا من عروض الأسعار والعروض المرئية المعروضة على الكتب. يتم تحقيق الأرباح من خلال توفير السيولة وجمع ECNrebates ، بالإضافة إلى تحريك السوق لتحقيق مكاسب رأسمالية عندما تكون الظروف التي تملي الربح قد تكون قابلة للتحصيل. تجار السيولة: هؤلاء هم صناع من غير السوق ممن لديهم رسوم منخفضة للغاية ويحصلون على أرباح يومية عن طريق إضافة السيولة والاستيلاء على ائتمانات ECN. كما هو الحال مع صانعي السوق ، يمكنهم أيضًا تحقيق مكاسب رأسمالية عن طريق ملؤها على العرض (العرض) ثم نشر الطلبات على العرض (العرض) بالسعر الداخلي أو خارج سعر السوق الحالي. قد لا يزال لدى هؤلاء التجار نفوذ في السوق ، ولكن أقل من صانعي السوق. المتداولون الفنيون: في أي سوق تقريبًا ، سيكون هناك متداولون يتاجرون على أساس مستويات الرسم البياني ، سواء من مؤشرات السوق أو الدعم والمقاومة أو خطوط الاتجاه أو أنماط المخططات. هؤلاء المتداولون يتابعون ظهور بعض الشروط قبل الدخول في مركز ؛ وبهذه الطريقة ، من المحتمل أن يتمكنوا من تحديد مخاطر ومزايا تداول معين بشكل أكثر دقة. في المستويات الفنية المعروفة ، قد يصبح تجار السيولة و DMM تجارًا تقنيين. على الرغم من أن ذلك ليس دائمًا بالطريقة المتوقعة - فقد تؤدي DMM بشكل زائف إلى مستويات فنية مع العلم أن مجموعات كبيرة من التجار ستتأثر ، مما يؤدي إلى زيادة حجم الأسهم. (تعرف على المزيد في استراتيجيات التحليل الفني الخاصة بنا للمبتدئين .) متداول الزخم: هناك أنواع مختلفة من متداولي الزخم. سيبقى البعض مع زخم الأسهم لعدة أيام (على الرغم من أنهم يتاجرون به فقط خلال اليوم) بينما يقوم الآخرون بالبحث عن "الأسهم أثناء الحركة" ، ويحاولون دائمًا التقاط حركات حادة سريعة في الأسهم خلال أحداث الأخبار أو ارتفاع الأسعار أو الأسعار. عادةً ما يخرج هؤلاء التجار عندما تظهر الحركة علامات تباطؤ. (يتطلب هذا النوع من الإستراتيجية اتخاذ القرارات التي يتم التحكم فيها ، والتي تتطلب تحسينًا مستمرًا لتقنيات الدخول والخروج ، وقراءة Momentum Trading with Discipline .) المحكمون: باستخدام أصول متعددة ، وأسواق وأدوات إحصائية ، يحاول هؤلاء المتداولون استغلال عدم الكفاءة في السوق أو عبر الأسواق.. قد يكون هؤلاء المتداولون صغارًا أو كبارًا ، على الرغم من أن أنواعًا معينة من تجارة المراجحة ستحتاج إلى كميات كبيرة من القوة الشرائية للاستفادة بالكامل من عدم الكفاءة. قد يكون الوصول إلى أنواع أخرى من "المراجحة" متاحًا للمتداولين الأصغر مثلًا عند التعامل مع الأدوات شديدة الارتباط والانحرافات قصيرة الأجل عن عتبة الارتباط.

الأطراف المقابلة في المعاملات المالية

في حالة شراء البضائع من متجر بيع بالتجزئة ، يكون المشتري وتاجر التجزئة من الأطراف المقابلة في المعاملة. من حيث الأسواق المالية ، بائع السندات ومشتري السندات هما نظيران.

في بعض الحالات ، قد توجد أطراف مقابلة متعددة مع تقدم المعاملة. يمكن اعتبار كل تبادل للأموال أو السلع أو الخدمات من أجل إتمام معاملة ما بمثابة سلسلة من الأطراف المقابلة. على سبيل المثال ، إذا قام المشتري بشراء منتج بيع بالتجزئة عبر الإنترنت ليتم شحنه إلى منزله ، يكون المشتري وتاجر التجزئة من الأطراف المقابلة ، وكذلك المشتري وخدمة التسليم.

بشكل عام ، في أي وقت يقوم أحد الأطراف بتزويد الأموال ، أو العناصر ذات القيمة ، مقابل شيء من طرف ثانٍ ، توجد الأطراف المقابلة. تعكس الأطراف المقابلة طبيعة المعاملات الثنائية.

مخاطر الطرف المقابل

في التعامل مع الطرف المقابل ، هناك خطر فطري ألا يفي أحد الأشخاص أو الكيانات المعنية بالتزاماتهم. هذا صحيح بشكل خاص للمعاملات خارج البورصة (OTC). تشمل الأمثلة على ذلك خطر عدم قيام البائع بتقديم سلعة أو خدمة بعد معالجة الدفع ، أو ألا يدفع المشتري التزامًا إذا تم توفير البضاعة أولاً. يمكن أن يشمل أيضًا المخاطرة بأن يتراجع أحد الأطراف عن الصفقة قبل حدوث المعاملة ولكن بعد الوصول إلى اتفاق مبدئي.

بالنسبة للأسواق المهيكلة ، مثل أسواق الأوراق المالية أو أسواق العقود الآجلة ، يتم تخفيف مخاطر الطرف المقابل المالي من قبل غرف المقاصة والبورصات. عند شراء سهم ، لا داعي للقلق بشأن الجدوى المالية للشخص على الجانب الآخر من المعاملة. تزداد غرفة المقاصة أو البورصة باعتبارها الطرف المقابل ، مما يضمن الأسهم التي اشتريتها أو الأموال التي تتوقعها من البيع.

اكتسبت مخاطر الطرف المقابل أهمية أكبر في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2008. اشتهرت AIG بتصنيفها الائتماني AAA الشهير لبيع (كتابة) مقايضة العجز عن سداد الائتمان (CDS) للأطراف المقابلة الذين يريدون الحماية الافتراضية (في كثير من الحالات ، على شرائح CDO). عندما لم تتمكن AIG من تقديم ضمانات إضافية وكان مطلوبًا منها توفير الأموال للأطراف المقابلة في مواجهة الالتزامات المرجعية المتدهورة ، قامت حكومة الولايات المتحدة بإنقاذهم.