جدول المحتويات
- نسب النفقات
- نسبة المصروفات الإجمالية
- نسبة المصروفات الصافية
- التنازلات والسداد
- عوامل ETF الهامة الأخرى
- الخط السفلي
تقوم صناديق الاستثمار المتداولة ، مثل الصناديق المشتركة ، بتجميع أموال المستثمر بحيث يمكن لمدير محفظة استثمارية أن يستثمر تلك الصناديق في مؤشر سوق معين أو باستراتيجية محددة. يجب أن يُدفع لمديري المحافظ هؤلاء مقابل خدماتهم ، ويجب تغطية التكاليف الأخرى بما في ذلك الرسوم العامة والتسويق ورسوم التداول. يتم تجميع كل هذه الرسوم معًا في نسبة نفقات الصندوق.
الماخذ الرئيسية
- صناديق الاستثمار المتداولة تحظى بشعبية متزايدة لأنها توفر التنويع والإدارة المهنية لصناديق الاستثمار المشتركة ، ولكن بتكلفة أقل. حتى بتكاليف منخفضة ، ستفرض صناديق الاستثمار المتداولة ETFs رسومًا على الإدارة والنفقات العامة والتسويق والتجارة (من بين أشياء أخرى) يتم تجميعها في نسبة المصروفات. نسبة المصروفات الإجمالية هي النسبة المئوية الإجمالية لأصول الصندوق المشترك التي تم تخصيصها لتشغيل الصندوق ، في حين أن نسبة المصروفات الصافية تشمل تكاليف التداول وأي تعويضات وإعفاءات.
نسب النفقات
نسبة المصروفات هي ما يدفعه كل مستثمر في صندوق سنويًا لتغطية:
- الرسوم السنوية الرسوم الإدارية (حفظ السجلات ، والمراسلات الخاصة بالنشرة الإخبارية ، وخدمة العملاء ، وصيانة موقع الويب ، وما إلى ذلك) الرسوم 12 ب -1 (تكاليف التسويق والتوزيع)
عند تقييم تكلفة امتلاك ETF ، سترى غالبًا رقمين: نسبة إجمالي وصافي حساب. هذه الأرقام مهمة ، لكنها ستحتوي على تكاليف مختلفة وتنقل معلومات مختلفة حول التكلفة النسبية للصندوق.
يجد العديد من المستثمرين صعوبة في فهم الفرق بين نسبة المصروفات الإجمالية ونسبة المصروفات الصافية. إليك كيف تختلف.
نسبة المصروفات الإجمالية
نسبة المصروفات الإجمالية هي النسبة المئوية للأصول المستخدمة لإدارة الصندوق قبل أي إعفاءات وتسديدات. لذلك ، فإن نسبة المصروفات الإجمالية هي ما كان يمكن أن يدفعه المساهمون بدون تلك الإعفاءات والسداد. تؤثر نسبة المصروفات الإجمالية فقط على الصندوق ، وليس على المساهمين الحاليين.
إذا كان للصندوق الذي يتم تداوله في البورصة نسبة نفقات إجمالية تبلغ 2 ٪ ونسبة نفقات صافية بنسبة 1 ٪ ، فهذا يشير إلى أن 1 ٪ من أصول الصندوق تستخدم للتنازل عن الرسوم وسداد النفقات وتقديم الحسومات. لكن هل هذا مستدام؟ هذا شيء تحتاج إلى تحديده بناءً على أبحاثك الخاصة. ومع ذلك ، إذا رأيت أن معدل النفقات الإجمالي أعلى من 4 ٪ ، يجب أن تكون حذراً.
نسبة المصروفات الصافية
تخرج نسبة المصروفات الصافية (التي تُعرف أحيانًا باسم إجمالي المصاريف) من سعر السهم بعد الإعفاءات والسداد. في بعض الحالات ، قد يكون للصندوق اتفاقات معمول بها للتنازل عن بعض رسوم الصندوق أو سدادها أو تعويضها. هذا هو الحال في كثير من الأحيان للحصول على أموال جديدة. قد توافق شركة استثمار ومديرو صناديقها على التنازل عن رسوم معينة بعد إطلاق صندوق جديد للحفاظ على نسبة المصروفات منخفضة للمستثمرين. تمثل نسبة المصروفات الإجمالية الرسوم المفروضة على الصندوق بعد إجراء أي إعفاءات وسداد واسترداد. هذه التخفيضات في الرسوم عادة ما تكون لإطار زمني محدد وبعد ذلك قد يتحمل الصندوق جميع التكاليف الكاملة.
بدلاً من ما كان المساهمون سيدفعونه ، فإن نسبة المصروفات الصافية هي الدفع الفعلي كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة. ستشمل نسبة المصروفات التالية أيضًا تكاليف التداول مثل عمولات السمسرة ورسوم الصرف وتكاليف المقاصة.
فهم التنازلات والسداد
عادة ما يكون لدى الصناديق الحديثة والصغيرة نسب إجمالي للنفقات أعلى لأنها تكلف أكثر لتشغيلها على أساس نسبي. ومع ذلك ، فإن الأموال الأصغر سوف تستخدم الإعفاءات والسداد من أجل جذب مستثمرين جدد. فكر في الأمر مثل قيام بائع تجزئة بإجراء عرض ترويجي من أجل جذب مزيد من العملاء إلى المتجر. مثال جيد آخر هو السوبر ماركت الجديد الذي يأتي إلى المدينة ويستخدم أسعارًا أقل في محاولة لسرقة حصة من علامة تجارية موجودة. بعد عدة أسابيع ، أو ربما شهرين إلى ثلاثة أشهر ، سيرفع السوبر ماركت الأسعار لتحسين هوامش الربح. مثل تاجر التجزئة أو السوبر ماركت ، قد تنتهي تلك الفترة الترويجية لمؤسسة التدريب الأوروبية.
إذا كانت نسبة المصروفات الإجمالية أعلى من نسبة المصروفات الصافية ، فعندئذ كمستثمر ، فأنت تراهن على أن الأصول الخاضعة للإدارة ستنمو بما يكفي لتعويض هذه النفقات. إذا لم تكن هذه هي الطريقة التي يتم بها تشغيل الموقف نظرًا لضعف الأداء ، فسيتم إلغاء الإعفاءات. كلما زاد الفرق بين نسبة المصروفات الإجمالية ونسبة المصروفات الصافية ، كلما تم إلغاء التنازلات الأكثر ترجيحًا. ابحث أيضًا عن تاريخ انتهاء التنازل إذا كان متاحًا. بعبارات أبسط ، إذا كان الإجمالي أعلى من الشبكة ، فإنه يزيد من احتمالات أن ترتفع نسبة مصروفات الصندوق إلى أعلى في المستقبل.
والخبر السار هو أنه إذا كان الصندوق يستطيع أن ينمو أصوله تحت الإدارة ، فإن الصندوق يصبح أقل كلفة في إدارته ، مما يقلل نسبة المصروفات. كمستثمر ، سيكون هذا مفيدًا لأن نسب النفقات المرتفعة تؤذي أرباحك وتزيد من خسائرك.
عوامل ETF الهامة الأخرى
عندما تقرأ عن نسب المصروفات ، فهي نسبة المصروفات الصافية المشار إليها. يمكنك العثور على هذه المعلومات من خلال الانتقال إلى Yahoo Finance ، وإدخال مؤشر ETF وتحديد ملف التعريف. من هناك ، قم بالتمرير لأسفل إلى قسم ملخص الصندوق. أدناه هو ملخص عمليات الصندوق. هنا ستجد نسبة المصروفات الصافية. إذا كانت نسبة المصروفات أعلى من 0.44٪ ، فإنها أعلى من متوسط نسبة المصروفات الموجودة في جميع أنحاء عالم ETF. هذا لا يعني أنه يجب استبعاد ETF من الاعتبارات المتعلقة بالاستثمار ، ولكن هذا يعني أنه سيتعين عليك القيام بأداء واجبك. على سبيل المثال ، هل تقدم ETF أخرى تتبع نفس الشيء نسبة حساب أقل؟ أيضًا ، ستلاحظ دوران المبيعات السنوية في قسم عمليات الصندوق. إذا كانت هذه النسبة عالية ، فهذا يشير إلى الإدارة النشطة ويعني عادة نسبة نفقات عالية. صناديق الاستثمار المتداولة السلبية عادةً ما يكون معدل دورانها منخفضًا ونسبة نفقات منخفضة.
تعد نسب النفقات مهمة ، ولكنها ليست المقياس الوحيد الذي يجب البحث عنه عند اختيار ETF. انظر أيضًا إلى متوسط حجم التداول اليومي. إذا كان أعلى من 1 مليون سهم يوميًا ، فهو سائل ، مما سيتيح لك الشراء والبيع بسهولة. يمكن أن يكون أي شيء فوق 100000 سهم يتم تداولها يوميًا على ما يرام ، ولكن تحقق من فرق سعر العرض للتأكد من ضاقه. خلاف ذلك ، يمكن أن تصل إلى التكاليف الخفية. لتجنب ذلك ، استخدم أوامر الحد المناهضة لأوامر السوق.
إذا كنت تريد التداول في صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والعكس ، فيجب عليك التفكير بشدة في وجود خطة لعبة محددة لشراء الأسهم واستراتيجية للخروج. خلاف ذلك ، فإن إعادة التوازن اليومي ، ونسب النفقات المرتفعة ورسوم العمولة لديها القدرة على تحقيق نجاح كبير.
الخط السفلي
كمستثمر ، لا تدفع نسبة إجمالي النفقات على مؤسسة التدريب الأوروبية. ولكن إذا رأيت فرقًا كبيرًا بين الإجمالي والشبكة ، فقد يشير ذلك إلى ارتفاع المصروفات على الطريق لأنه من المحتمل أن يتم إلغاء الإعفاءات والسداد. كن أيضًا على دراية بالمخاطر الأخرى المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة ، خاصة تلك التي تدار بنشاط.
