ما هي الأسهم النظيفة؟
الأسهم النظيفة هي فئة جديدة نسبيا من أسهم صناديق الاستثمار المشترك. أدخلت صناعة صناديق الاستثمار المشترك أسهم نظيفة ، إلى جانب أسهم T ، استجابة للقاعدة الائتمانية لوزارة العمل. تم تصميم قاعدة تضارب المصالح هذه لوضع حد للسلوك غير الضمير بين السماسرة والمستشارين الماليين ، مثل التوصية بخيارات أموال أكثر تكلفة للعملاء بحيث يمكنهم جمع عمولة أعلى. نظرًا لأن الأسهم النظيفة توفر سعرًا موحدًا في جميع المجالات ، لا يتم إغراء المستشارين بدفع صندوق باهظ الثمن على صندوق أكثر تكلفة.
تعمل الأسهم النظيفة بالتالي على تزويد المستثمرين بإمكانية الوصول إلى إدارة الصناديق نفسها تمامًا مثل فئات صناديق الاستثمار المشتركة الأخرى ، ولكن عادةً ما يكون ذلك بتكاليف أقل وأكثر شفافية.
فهم الاسهم النظيفة
تم إطلاق الأسهم النظيفة في عام 2017 كوسيلة لتحسين الشفافية في رسوم صناديق الاستثمار المشتركة والعمولات التي يتحملها المستثمرون ، والامتثال للوائح الجديدة المنصوص عليها في القاعدة الائتمانية.
وفقًا لتقرير Morningstar ، فإن الأسهم النظيفة هي أفضل طريقة لتعزيز الشفافية لمستثمري الصناديق الاستثمارية. على عكس أسهم T ، لا تملك الأسهم النظيفة أحمال مبيعات أو رسوم سنوية 12b-1 لخدمات الصناديق. على الرغم من أن الأسهم النظيفة قد تحمل رسوم إدارة الاستثمار والتكاليف الإدارية ، فإن هذه الأسهم لا تشمل رسوم أو عمولات التوزيع. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان الشركات الاستشارية فرض رسوم إضافية على خدماتها المقدمة. يقوم الوسطاء في كثير من الأحيان بتعيين عمولاتهم الخاصة لبيع الأسهم النظيفة والتي يمكن أن تستند إلى سعر ثابت أو نسبة مئوية ، مما يضيف بعض الشفافية للمستثمرين.
لا تؤدي الأسهم النظيفة فقط إلى شفافية أعلى وتضارب مصالح أقل ، ولكن يمكن لهذه الفئة من الأسهم أيضًا أن توفر للمستثمرين مدخرات كبيرة. وفقًا لتحليل Morningstar ، فإن الأسهم النظيفة وفئات الأسهم الجديدة الأخرى المصممة في أعقاب القاعدة الائتمانية يمكن أن توفر للمستثمرين 0.50٪ على الأقل من العوائد ، مقارنة بالعروض الحالية. وللتغلب على ذلك ، يمكن أن يحصل المستثمرون على 0.20٪ إضافية من المدخرات لأن مستشاريهم سيكون لديهم الحافز للتوصية بالصندوق الذي يصب في مصلحة المستهلك.
مثال على الأسهم النظيفة
على سبيل المثال ، يمكننا مقارنة التكاليف المرتبطة بفئتين مختلفتين من الأسهم لنفس الصندوق المشترك الأساسي. خذ صندوق المستثمرين الأميركيين المتبادلين في واشنطن (AWSHX).
تتقاضى أسهم الصندوق من الفئة "أ" حمولة قصوى تبلغ 5.75 ٪ وتتقاضى نسبة نفقات صافية قدرها 0.57 ٪ في السنة. مع فئة حصة T من نفس الصندوق ، فإن المستثمر لا يزال يدفع 0.57 ٪ سنويا ، ولكن وسيطهم لن يكونوا قادرين إلا على تحميل عبء مبيعات بنسبة 2.5 ٪ كحد أقصى. مع فئة حصة نظيفة من AWSHX ، لن يكون هناك تحميل مبيعات صفري متصل بالمعاملة. بدلاً من ذلك ، يمكن للوسطاء فرض رسوم منفصلة على مشورتهم أو خدمتهم المستمرة. حتى لو كانت رسومهم متطابقة في جميع الصناديق ، يمكن للمستثمر أن يطمئن إلى أن مستشارهم لا يدفع هذا الصندوق بعينه بسبب هيكله التحفيزي.
