ما هي الثقة الملكية الكندية (CanRoy)؟
تعد شركة Canadian Royalty Trust أو CanRoy أداة استثمار في النفط أو الغاز أو المعادن يتم تنظيمها كثقة بدلاً من كونها شركة تقليدية ومقرها في كندا.
الماخذ الرئيسية
- Trust Canadian Canadian ، أو CanRoy ، هو نوع من صناديق الاستثمار التي يمكن تنظيمها في كندا والتي تركز على عائدات النفط والغاز أو المعادن. يعمل CanRoy مثل صندوق الطاقة ، حيث يكون المستثمرون قادرين على كسب حقوق الملكية والإيرادات الأخرى ، ولكن على عكس الثقة التي لا تملك سوى حقوق المعادن ، فإن CanRoy تمتلك - ولكنها لا تعمل - البنية التحتية المادية. يمكن أن يكون لدى CanRoys هياكل مرنة ، ولكن تميل إلى التركيز على البنية التحتية القديمة للتعدين أو الاستخراج للتدفقات النقدية. الكندية وكذلك الأمريكية والأجنبية الأخرى يمكن للمستثمرين شراء أسهم في CanRoy ، لكن المعاملة الضريبية ستختلف حسب المكان الذي يعيش فيه الشخص.
كيف يعمل الملوك الكنديون
CanRoys لا تعمل فعليا أي أصول النفط والغاز أو المعادن. هذه الأنشطة تدار من قبل أطراف خارجية لها مصالح مباشرة. يسمح الاستثمار في CanRoy للمستثمر بدلاً من ذلك بالتعرض غير المباشر لصناعة الطاقة دون التعرض المباشر للشركات الفردية. تميل صناديق CanRoy إلى إشراك المناجم والآبار الأقدم ، مما يعني أن إنتاجية هذه الأصول في انخفاض ، وبالتالي ينخفض الدخل من الصندوق بمرور الوقت ما لم يتم شراء المزيد من الأصول.
نظرًا لأن السحب الأساسي في CanRoy هو أنه يدفع أرباحًا عالية ، يمكن للمستثمرين أن يواجهوا تقلبات عالية ومخاطر عندما تتغير أسعار الفائدة أو أسعار النفط. ينجذب المستثمرون إلى هذه الوحدات للحصول على الدخل الذي يقدمونه ، لذلك تعد جودة واستقرار ذلك الدخل مكونًا مهمًا لسعر الوحدة. في البداية ، لم يتم فرض ضريبة على CanRoys بسعر الضريبة على الشركات ، ولكن تطورت السياسة الضريبية للحكومة الكندية بحيث دفع CanRoys بعض ضرائب الشركات.
نظرًا لأن CanRoys المختلفة لها هياكل مختلفة ، فهناك بعض الاختلاف في كيفية مراعاة مصلحة الضرائب لتوزيعاتها. في معظم الحالات ، يصنف IRS CanRoys كشركات تشغيل منتظمة ويتعامل مع توزيعاتها مثل الأرباح الموزعة. في حالات أخرى ، يتم التعامل مع CanRoys كشراكات ، ويتلقى المستثمرون بيان K-1 كل عام. CanRoys يمكن أن يكون لها تطور الملكية. في حين أن بعض الصناديق الائتمانية مهيكلة دون قيود على الملكية غير الكندية ، فإن البعض الآخر قد بنى هيكلة شركاتهم الائتمانية بحيث يتم تحديد الملكية غير الكندية عند مستوى محدد. وإذا تم تجاوز المستوى ، يمكن للشركة إجبار المالكين غير الكنديين على بيع وحداتهم.
صناديق الطاقة
علاقات الطاقة تختلف قليلاً بين كندا والولايات المتحدة. صناديق الطاقة الكندية قادرة على إضافة خصائص معدنية جديدة إلى الصندوق ، وبالتالي توفير حياة غير محددة كصندوق استثمار معدني مُدار بشكل نشط. قد لا تستحوذ شركات الطاقة الأمريكية على عقارات جديدة ، لذا تمتلك كمية ثابتة من الأصول الاحتياطية تتناقص تدريجياً حيث يتم استخراج المعادن وبيعها. في النهاية ، نفدت ثقة شركات الطاقة الأمريكية من الأصول المعدنية وأصبحت لا قيمة لها. الثقة في مجال الطاقة بشكل عام موجودة فقط لعقد حقوق النفط والغاز المعدنية. تدفع شركات الطاقة حصة الأسد من الأرباح التي تجمعها لمستثمريها. تعد صناديق الطاقة ميزة في الولايات المتحدة لأنها معفاة من الضرائب المفروضة على الشركات إذا قامت بتوزيع أكثر من 90 بالمائة من أرباحها على المستثمرين. وبهذه الطريقة ، فإن صناديق الطاقة تشبه صناديق الاستثمار العقاري أو صناديق الاستثمار العقاري.
