في سوق الدخل الثابت ، يُطلق على أصغر زيادة في كل أداة حركة. لا يمكن أن يكون كل اختلاف أقل من علامة ، ويتم تحديده وفقًا لقيمة الأداة المتداولة. بالنسبة لسعر السوق ، فإن الحد الأدنى للوحدة هو النقطة الأساسية. إذا ارتفع سعر الفائدة من 2 إلى 2.1٪ ، فسيتم زيادة السعر بمقدار 10 نقاط أساس. نقطة الأساس تقابل مائة من 1 ٪ ، أو 0.01 ٪.
يستخدم هذا المصطلح بشكل متكرر في قطاع معدل السياسة النقدية ، حيث لا يتحدث المرء عن اختلاف النسبة المئوية بل نقاط الأساس. وبالتالي فإن الزيادة في سعر الفائدة من 1.3 ٪ إلى 1.35 ٪ لا تزيد بنسبة 3.84 ٪ ، ولكن بمقدار خمس نقاط أساس. من الشائع أن نسمع المعلقين الإعلاميين يقولون إن هذه الزيادة تتوافق مع زيادة قدرها 0.05 ٪. ولكن هذا ليس هو الحال؛ الزيادة ، في الواقع ، خمس نقاط أساس تصل إلى 3.84 ٪.
نقاط الأساس وأسعار الفائدة
غالبًا ما تتغير أسعار الفائدة من 25 إلى 50 نقطة أساس. لكن حتى زيادة نقاط أساس قليلة على سعر الفائدة قد تؤدي إلى زيادة عامة في جميع المستويات ، سواء في أسواق الائتمان أو أسواق العقارات. تعد أكبر تحركات السوق ، مثل تلك التي تتراوح بين 100 و 200 نقطة ، نادرة وغالبًا ما تشير إلى قوة دافعة لتغيير السياسة النقدية للبلد بشكل أساسي أو تصحيح البيئة الاقتصادية المتدهورة. على سبيل المثال ، يمكن للبنك المركزي ، عن طريق تغيير أسعار الفائدة ، أن يؤثر بشكل كبير على اقتصاد البلد. وبالتالي ، يمكن لارتفاع أسعار الفائدة أن يبطئ النمو وكذلك التضخم.
وعلى العكس من ذلك ، فإن الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة سيؤدي إلى طفرة في الاقتصاد لأن المال أرخص في الحصول عليه.
نقاط الأساس وأسعار الفائدة والاقتراض
تتبع معدلات الاقتراض للأفراد عن كثب معدلات الإقراض المصرفي ، والتي بدورها تعكس المعدلات التي تحددها البنوك المركزية. إليك الطريقة. كثيرا ما تقترض البنوك من بعضها البعض الأموال التي تقرضها للعملاء. سعر الفائدة بين البنوك هو معدل الفائدة المفروضة على القروض قصيرة الأجل المقدمة بين المؤسسات.
هذه القروض قصيرة الأجل هي لمدة أسبوع واحد أو أقل. البعض ، المصنوع لتلبية متطلبات الاحتياطي ، مخصص ليوم واحد فقط - حرفيًا بين عشية وضحاها - ويتم تقديم هذه القروض بمعدل يُعرف باسم سعر الليلة الواحدة أو (في الولايات المتحدة) معدل الأموال الفيدرالية.
يعد معدل الأموال الفيدرالية ، كما هو معروف بالعامية ، أحد أهم أسعار الفائدة في الاقتصاد الأمريكي. يستمد المقرضون سعر الفائدة الرئيسي الخاص بهم ، وهو السعر الذي يفرضونه على المقترضين الأكثر جدارة بالائتمان ، منه. تستند شروط القروض الاستهلاكية أو الأدوات الاستثمارية الأخرى ، مثل الأقراص المدمجة ، إلى هذا السعر الأساسي: من المحتمل أنك قد رأيت سعر فائدة معلنًا على أنه "رئيس زائد 3٪!" أو "نقطتين فوق البرايم!" لذلك ينتهي سعر الأموال الفيدرالية بالتأثير على أسعار الفائدة قصيرة الأجل لكل شيء بدءًا من قروض المنازل وقروض السيارات وصولاً إلى أسعار الفائدة السنوية لبطاقات الائتمان. إن المعدلات طويلة الأجل تعكسها أيضًا ، وإن كانت بشكل غير مباشر.
حساب قيمة الدولار لنقطة الأساس
يعد حساب قيمة الدولار لنقاط الأساس إجراءًا مباشرًا في Excel.
على سبيل المثال ، لنفترض أن لدينا قرضًا لمدة عام بقيمة 1،000،000 دولار. دعنا نحسب قيمة التغير 1.5 نقطة أساس على أساس سنوي أو ربع سنوي أو شهري. نحن ببساطة نفترض قيمة التغيير في الأساس بمقدار أربعة إذا لفترة ربع سنوية ، و 12 في فترة زمنية شهرية.
نضاعف قيمة الأداة التي نود حسابها بالتغيير في نقاط الأساس. نحن هنا نضرب C9 في C11 ونقسمها على 10،000. 10000 يتوافق مع 0.01 من 1 ٪. 0.01 * 0.01 = 0.0001. "VLOOKUP" تهتم بالتوزيع على أساس ربع سنوي أو شهري.
هنا نرى أن قيمة 1.5 نقطة أساس على 1،000،000 دولار موزعة على أساس شهري تتوافق مع 12.50 دولار.
