ما هو حجز الأساس؟
حجز الأساس هو ترتيب تم إجراؤه فيما يتعلق بترتيب مبيعات آجلة بين المشتري والبائع. يتم حجز أساس التأمين في الأساس الحالي ، أو التناقض بين سعر العقد الآجل والسعر الفوري للأصل الأساسي. لا يحبس السعر الكامل الذي يجب دفعه في نهاية العقد / الاتفاق. السعر الكامل هو الأساس الذي يضاف إلى (أو يطرح منه) سعر البضائع ، والذي سيتم تحديده في تاريخ لاحق. يمكن اختيار سعر البضائع في أي وقت في المستقبل ، وعادة ما يكون ذلك بناءً على أسعار السوق في ذلك الوقت. سيتم إضافة أو طرح الأساس من هذا السعر لتحديد السعر الكامل للدفع لاتفاقية البيع.
يمكن استخدام ذلك من قبل التجار أو الشركات التي تعتقد أن الأساس سيتوسع أو ينكمش في المستقبل ويرغبون في التحوط ضد هذا الخطر.
الماخذ الرئيسية
- حجز أقفال الأساس في أساس اتفاقية البيع الآجل ولكن لا يتم إقفال السعر الإجمالي النهائي للاتفاقية. تتم إضافة (أو طرح) الأساس إلى سعر البضائع - التي يتم تحديدها في تاريخ لاحق - لتحديد التكلفة النهائية أو الإجمالية لاتفاقية البيع. يتم تحديد الأساس عادة بالفرق بين سعر العقد الآجل والسعر الفوري لهذا الأصل.
فهم حجز الأساس
يستخدم "حجز الأساس" لحساب جزء من سعر اتفاقية البيع. سيتم تعيين سعر البضائع في وقت لاحق ، ولكن يتم تحديد الأساس الآن. سيتم إضافة أساس وسعر البضائع معًا في وقت لاحق لتوفير السعر الكامل لاتفاقية البيع.
أولاً ، يتفق الطرفان في المعاملة على الصيغة أو الأساس للصفقة. ثم ، في تاريخ لاحق ، تم العثور على السعر النهائي من خلال تطبيق الأساس المتفق عليه مسبقًا على السعر الحالي لمستويات البضائع. قد يكون الأساس المتفق عليه إما إيجابيا أو سلبيا وعادة ما يكون الفرق بين السعر الفوري والسعر الآجل في السوق.
في الواقع ، يقوم الطرفان فقط بحبس الفرق بين سعر العقود الآجلة والسعر الفوري. إنهم يوافقون على إضافة (أو طرح) هذا الاختلاف عن السعر الفعلي للبضائع. سيتم تحديد سعر البضاعة في تاريخ لاحق وعادة ما يعتمد على الأسعار السائدة في السوق في ذلك الوقت.
مثال على حجز الأساس
تخيل أنه تم توقيع اتفاقية مبيعات آجلة لتوصيل القطن في يونيو ، حيث وافق المشتري والبائع على أفق زمني ينتهي في نوفمبر. يوافق الطرفان أيضًا على إضافة مبلغ 20 دولارًا إلى سعر القطن في وقت لاحق. قد يوافقون على هذا المستوى لأن السعر الفوري للقطن يتم تداوله عند 200 دولار بينما يتم تداول العقود الآجلة في الشهر مقابل 220 دولارًا.
بما أن الأساس قد حجز ، فإن هذا يعني أن المشتري أو البائع أو كلا الطرفين سيكون له خيار الإعلان في تاريخ مبكر عن نوفمبر عن سعر البضاعة. على سبيل المثال ، قد يطلب أحد الأطراف قفل سعر البضائع في أغسطس عندما يكون سعر عقود القطن الآجلة 210 دولارات.
سيكون إجمالي الدفع أو تكلفة اتفاقية البيع 230 دولارًا (210 دولارًا + 20 دولارًا) ، وهو ما ينتج عن إضافة الأساس الأصلي إلى سعر السلع المتفق عليه.
عن طريق حجز الأساس ، قام الجانبان بتأمين 20 دولارًا على أساس.
