ماذا بوند المكافئ العائد يعني؟
يسمح العائد المكافئ للسندات (BEY) بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت والتي لا تكون مدفوعاتها سنوية لمقارنتها بالأوراق المالية ذات العوائد السنوية. BEY عبارة عن عملية حسابية لإعادة صياغة سندات الخصم نصف السنوية أو الفصلية أو الشهرية أو عوائد السندات إلى عائد سنوي ، وهي العائد المذكور في الصحف. بدلاً من ذلك ، إذا كان العائد نصف السنوي أو ربع السنوي حتى تاريخ استحقاق السند معروفًا ، فيمكن استخدام حساب النسبة المئوية السنوية (APR).
عائد السندات المكافئة (BEY)
فهم العائد المكافئ للسندات
يمكن للشركات جمع رأس المال بطريقتين رئيسيتين: الدين أو حقوق الملكية. يتم توزيع الأسهم على المستثمرين في شكل أسهم عادية ؛ تأتي في المرتبة الثانية بعد الديون في حالة الإفلاس أو التخلف عن السداد ، وقد لا توفر للمستثمر عائدًا إذا فشلت الشركة. على النقيض من ذلك ، تعتبر الديون أرخص بالنسبة للشركة لإصدارها وأكثر أمانًا من حقوق الملكية للمستثمرين. ومع ذلك ، يجب سداد الديون من قبل الشركة ، بغض النظر عن نمو الأرباح. وبهذه الطريقة ، فإنه يوفر دفقًا أكثر موثوقية من الدخل لمستثمر السندات.
ليس كل السندات مصنوعة على قدم المساواة ، ولكن. تدفع معظم السندات المستثمرين مدفوعات الفائدة السنوية أو نصف السنوية. بعض السندات ، المشار إليها باسم سندات بدون كوبون ، لا تدفع فائدة على الإطلاق ، ولكنها تصدر بدلاً من ذلك بخصم كبير يساوي. يحقق المستثمر عائدًا عند استحقاق السندات. لمقارنة العائد على الأوراق المالية المخصومة مع الاستثمارات الأخرى من الناحية النسبية ، يستخدم المحللون معادلة عائد السندات.
The Bond Equivalent Yield Formula
يتم حساب صيغة العائد المكافئ للسند عن طريق قسمة الفرق بين القيمة الاسمية للسند وسعر شراء السند على سعر السند. خذ الإجابة واضربها في 365 مقسوماً على d ، حيث تساوي "d" عدد الأيام حتى النضج. الجزء الأول من المعادلة هو صيغة العائد القياسية ويظهر العائد على الاستثمار. الجزء الثاني من الصيغة سنويًا الجزء الأول من الصيغة.
على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بشراء سندات بقيمة كوبون صفري بقيمة 1000 دولار مقابل 900 دولار ويتوقع أن يتم دفعها بقيمة اسمية في ستة أشهر ، فإنه يكسب 100 دولار. الجزء الأول من الحساب هو القيمة الاسمية أو الاسمية مطروحًا منها سعر السند. الجواب هو 1000 دولار ناقص 900 دولار ، أو 100 دولار. بعد ذلك ، اقسم 100 دولار على 900 دولار للحصول على عائد الاستثمار ، والذي يمثل 11٪. يخصص الجزء الثاني من المعادلة 11٪ سنويًا بضربها في 365 مقسومًا على عدد الأيام حتى ينضج السند ، وهو نصف 365. وبالتالي فإن عائد مكافئ السند 11٪ مضروب في اثنين ، أو 22٪.
