ما هو مرفق تداول بلوك (BTF)؟
يسمح مرفق التداول الشامل ، الذي يتم تقديمه عادةً بواسطة البورصات الآجلة ، للأطراف بالمشاركة الثنائية (شراء / بيع) في معاملات كبيرة بعيدًا عن البورصات لتجنب نقطة سعرية خارجية قد تؤثر مؤقتًا على سعر ذلك السند.
الماخذ الرئيسية
- يتيح مرفق التداول الجماعي ، الذي يتم تقديمه عادة بواسطة البورصات الآجلة ، للأطراف المشاركة بشكل ثنائي (شراء / بيع) في معاملات كبيرة بعيدًا عن البورصات لتجنب نقطة سعرية خارجية قد تؤثر مؤقتًا على سعر ذلك السند. المعاملات التي تتم في كتلة عادةً ما تكون التسهيلات التجارية بين طرفين ، يتم تحديد الأسعار على وجه اليقين ، ويتم التنفيذ دون تأخير. عادةً ما يكون مرفق التداول بلوك نوعًا من شركات السمسرة ، أو إدارة شركة وساطة متخصصة ، تتعامل بشكل أساسي في الصفقات الكبيرة ، مع العملاء تتراوح من الشركات والبنوك لشركات التأمين والصناديق الأكاديمية.
فهم تسهيلات التداول بلوك (BTF)
عادة ما تكون المعاملات التي تتم في منشأة تجارية ذات كتلة بين طرفين ، ويتم تحديد الأسعار على وجه اليقين ، ويتم التنفيذ دون تأخير. يستخدم المستثمرون المؤسسيون تسهيلات التداول الجماعية للمعاملات التي تتضمن أعدادًا كبيرة من الأسهم.
عندما يتم تداول الأسهم في منشأة تداول بلوك ، يتم التعامل معها في عقود كبيرة. يمكن أن يختلف حجم الحصص ، ولكن لا يُسمح للمتداولين عمومًا بتجميع طلبات متعددة منفصلة في محاولة لتلبية الحد الأدنى لمتطلبات الحجم. لا تخضع الأوراق المالية المتداولة على الرغم من تسهيلات المتاجرة الجماعية لتقلبات السوق لأنها غير مرئية للعامة ، مما يجعل هذا النوع من التداول أشبه بعقد خاص بين طرفين. ومع ذلك ، نظرًا لطبيعة تسهيلات التداول الجماعية ، يمكن أن يكون لنشاط التداول الجماعي تأثير كبير على الأسواق المالية.
عادةً ما يكون مرفق التداول الجماعي نوعًا من شركات الوساطة ، أو قسم شركات الوساطة المتخصصة ، والذي يتعامل بشكل أساسي في الصفقات الكبيرة ، مع العملاء الذين تتراوح أعمارهم بين الشركات والبنوك وشركات التأمين والصناديق الأكاديمية. يحاول بعض المستثمرين والمحللين متابعة الأموال أو البقاء في صدارة اتجاهات السوق من خلال مراقبة النشاط التجاري.
مثال على برنامج تسهيل التجارة (BTF)
تعمل تسهيلات التداول كتلة على إبقاء المتداولين على موظفين يتمتعون بخبرة واسعة في إدارة التداولات بهذا الحجم. يوفر الموظفون تسهيلات تجارية ذات كتلة مع وصول خاص للتجار الآخرين والشركات الأخرى التي تسمح للشركة بتداول هذه المبالغ الكبيرة بسهولة أكبر. وبالتالي ، عندما تقرر مؤسسة كبيرة الشروع في تجارة الكتلة ، فسوف تصل إلى موظفي منشأة تجارية ، مما يثق في أنهم سيساعدون بشكل جماعي في الحصول على أفضل صفقة. بمجرد تقديم الطلب ، يتصل السماسرة في منشأة تجارية ذات كتلة تجارية بالوسطاء الآخرين المتخصصين في نوع معين من الأوراق المالية المتداولة ، والذين يقومون بعد ذلك بملء الطلب الكبير من خلال العديد من البائعين.
على سبيل المثال ، إذا كان Bank of America يرغب في بدء عملية تداول مجمعة بقيمة 1،000،000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم ، فسوف يتصل بمرفق تجارة الكتلة للحصول على المساعدة. يقسم الموظفون في مبنى المنزل التجارة الكبيرة إلى أجزاء يمكن التحكم فيها ، وفي هذه الحالة قد ينتج عنها 100 كتلة أصغر من 10000 سهم ، بسعر 10 دولارات للسهم. سيتم بدء كل واحدة من الكتل مع وسيط منفصل ، وبالتالي الحفاظ على تقلبات السوق منخفضة.
