في نهاية شهر أبريل ، كان هناك ما يقرب من 7400 من المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) ، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، المدرجة في جميع أنحاء العالم مع 4.969 تريليون دولار من الأصول المدارة.
في بحث جديد نُشر في وقت سابق من هذا الأسبوع ، يسلط BlackRock، Inc. (BLK) ، أكبر مدير للأصول في العالم ، الضوء على العديد من العوامل التي قد تدفع أصول ETF العالمية إلى ما يتجاوز 12 تريليون دولار بنهاية عام 2023. BlackRock هي الشركة الأم لـ iShares ، العالم أكبر راعٍ لمؤسسة التدريب الأوروبية. يشير البحث إلى أن أصول ETF العالمية سترتفع إلى 6 تريليونات دولار بنهاية عام 2019 و 7 تريليونات دولار بنهاية العام التالي قبل أن تصل إلى 8.5 تريليون دولار في نهاية عام 2021.
إذا أثبتت هذه التوقعات دقة ، فسيستمر ذلك في اتجاه نمو مذهل لصناديق الاستثمار المتداولة ، والذي بدأ هذا القرن بمجموع 100 مليار دولار فقط من الأصول المدمجة تحت الإدارة ، وفقًا لبيانات BlackRock. لفترة 10 سنوات المنتهية في 30 أبريل 2018 ، كان معدل النمو السنوي المركب (CAGR) لأصول ETF العالمية قريبًا من 19٪.
وقال BlackRock: "غالباً ما يُعزى نمو مؤسسة التدريب الأوروبية إلى الأداء القوي لمؤشرات الأسهم البسيطة مقارنة بالمديرين النشطين القدامى منذ الأزمة المالية". "هذا الرأي يعني خطأً أن المستثمرين قد تخلوا عن محاولاتهم للتغلب على السوق وأن نمو الصناديق الإستثمارية المتداولة ETF في المستقبل مرهون باختيار الأسهم الباهت".
يلاحظ مدير الأصول أن أحد العوامل المحركة الرئيسية لنمو مؤسسة التدريب الأوروبية هو الأهمية المتزايدة لتخصيص الأصول على اختيار الأمان الفردي. أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أدوات مفضلة لتخصيص الأصول نظرًا لأن العديد منها سيولة وتتميز بنسب نفقات منخفضة وتوفر للمستثمرين التعرض لفئات أصول لا تعد ولا تحصى ، بما في ذلك بعضها كان مكلفًا في السابق أو يصعب الوصول إليه.
عوامل اخرى
من المتوقع أن يقود المستثمرون المؤسسيون نمو أصول مؤسسة التدريب الأوروبية على جبهات متعددة. وقال BlackRock: "تستخدم المؤسسات العالمية مثل شركات التأمين وصناديق التقاعد ومديري الأصول والأوقاف صناديق الاستثمار المتداولة بشكل متزايد كأدوات للاستثمار التكتيكي بالإضافة إلى أدوات الاستثمار طويلة الأجل". "حوالي ثلث المستثمرين المؤسسيين الأمريكيين الذين شملهم الاستطلاع في عام 2017 يخططون لزيادة مخصصات مؤسسة التدريب الأوروبية خلال العام المقبل. وقد وجد استطلاع منفصل يركز على أوروبا أن 40 ٪ من المؤسسات تخطط لزيادة مخصصاتها من صناديق الاستثمار المتداولة خلال نفس الفترة."
من المتوقع أيضًا أن تساعد الاستراتيجيات المعتمدة على العوامل أو التجريبية الذكية صناديق الاستثمار المتداولة على سرقة الأصول من صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية. "بعض العوامل ، مثل القيمة ، تعود جذورها إلى عشرينيات القرن العشرين. وسعت صناديق الاستثمار المتداولة في السنوات الأخيرة من الوصول إلى عوامل أخرى مجزية ، بما في ذلك الزخم والجودة والحجم وتقلبات منخفضة" ، وفقًا لشركة BlackRock. (لمزيد من المعلومات ، راجع: Survey يؤكد مسار نمو Beta الذكي .)
رسوم المسألة
كما تم توثيقه على نطاق واسع ، تعتبر الرسوم المنخفضة عاملاً محوريًا وراء تخلي المستثمرين عن الصناديق النشطة ذات السعر الأعلى لصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. في حين أن الرسوم تتراجع في جميع أنحاء عالم الصناديق ، فإن الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق المؤشرات هي أقل تكلفة بكثير من منافسيها النشطين.
"تدل تدفقات الأموال على تناوب استمر عقدًا من الزمان بعيدًا عن الصناديق الاستثمارية النشطة في صناديق الاستثمار المتداولة ، وخاصة في الأسهم الأمريكية: حوالي 930 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية المدارة بفاعلية من 2009 إلى 2017 ، بينما تم تحويل حوالي 848 مليار دولار إلى صناديق ETF قابلة للمقارنة خلال نفس الفترة ،" قال بلاك روك. في العام الماضي ، كان واحد فقط من أفضل 10 صناديق استثمار متداولة من حيث الأصول الجديدة المضافة نسبة نفقات بنسبة 0.20 ٪ أو أعلى. سنة حتى الآن ، وهذا الرقم هو أيضا واحد. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: تقليل رسوم ETF .)
