إن سهم بنك أوف أمريكا (BAC) هو أكثر من 8٪ من أعلى مستوياته في 2018 ، ويبدو أنه يتجه نحو الانخفاض. يشير التحليل الفني إلى أن السهم قد ينخفض بنسبة تصل إلى 8٪. إذا انخفض السهم ، فستعود الأسهم إلى أدنى مستوياتها في 2018. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: قد يتراجع Bank of America بنسبة 10٪ على نمو أبطأ ).
ارتفع سهم البنك في يوليو بعد أن حققت الشركة نتائج أفضل من المتوقع ، وخطة عائد رأسمال بقيمة 26 مليار دولار. لكن الأسهم تراجعت منذ نهاية أغسطس. عاد اهتمام المستثمرين مرة أخرى إلى أسعار الفائدة ومنحنى العائد.
بيانات BAC بواسطة YCharts
ضعف التقنية
إشارة هبوطية هي أن الأسهم انخفضت إلى ما دون المستوى الحرج من الدعم الفني عند 30.25 دولار. يأتي مستوى الدعم التالي للسهم حول 27.90 دولار ، بانخفاض 7.5٪ عن سعره 30.10 دولار. بالإضافة إلى ذلك ، تراجعت الأسهم إلى ما دون الاتجاه الصعودي الفني ، في بداية شهر سبتمبر ، وهو مؤشر هبوطي آخر.
يتجه مؤشر القوة النسبية إلى الأسفل منذ أن وصل إلى ذروته عند مستوى ذروة الشراء فوق 70 في يناير. علامة على الزخم الصعودي هو ترك الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، زاد الحجم مؤخرًا حيث انخفض السعر. إنه يشير إلى ارتفاع عدد البائعين.
هبوط الغلة
أصبح المستثمرون صعوديين على الأسهم والبنوك الأخرى في يوليو ، بعد النتائج الفصلية. كان الأمر كذلك عندما ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3٪ ، مما تسبب في منحنى العائد. ولكن الآن مع انخفاض أسعار الفائدة ، أصبح المستثمرون أكثر انخفاضًا في الأسهم والقطاع. انخفض الفرق ، أو الفارق ، بين عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين ، وعائد السندات لأجل 10 سنوات إلى أقل من 25 نقطة أساس ، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2007. وفي الوقت نفسه ، فإن الفارق بين سعر سندات الخزانة الأمريكية لمدة 5 سنوات و انخفض العامان إلى ما يقرب من 11 نقطة أساس.
يمكن أن يكون لتضييق الفرق تأثير سلبي على إيرادات فوائد البنوك ، ويسبب تباطؤ نمو الإيرادات أو حتى الانخفاض.
بيانات BAC بواسطة YCharts
تقديرات الحلاقة
قد يكون أحد أسباب انخفاض تقديرات إيرادات المحللين للبنوك. يرى المحللون الآن نمو الإيرادات بنسبة 4 ٪ في عام 2018 ، بانخفاض عن التقديرات السابقة بنسبة 5 ٪ في أبريل. بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت تقديرات الأرباح ، ومن المتوقع أن تنمو بنحو 39 ٪ في عام 2018 ، بانخفاض عن التوقعات السابقة لأكثر من 40 ٪. (للمزيد ، انظر أيضًا: لماذا أسهم البنوك الكبرى على وشك الانهيار .)
النمط الفني الحالي للبنك يبدو قاتما. إذا استمرت العوائد في الانخفاض ، واستمرت المخاوف بشأن منحنى العائد المسطح ، فمن المرجح أن يستمر السهم في النضال. لكن إذا بدأت مخاوف التضخم في الارتفاع ، وبدأت العائدات في الارتفاع ، فإن الأسهم التي من المرجح أن تستفيد أكثر هي البنوك وبنك أمريكا.
