تبرز عمليات البيع التي تمت يوم الاثنين الخطر المتزايد الذي يواجه سوق الأسهم الأمريكي في الأسابيع المقبلة ، حيث تعتمد عوائد 2019 النهائية على صفقة تجارية جزئية وتراجع التعريفات الجمركية على السلع الصينية. كانت التقارير الأخيرة عن المفاوضات مقلقة في أحسن الأحوال ، حيث يتناقض كل تعليق جديد من البيت الأبيض مع بيان سابق. لحسن الحظ ، يقترب موعد تنفيذ التعريفة بسرعة ، مما يسمح للاعبين في السوق بالتداول في الواقع بدلاً من الأخبار المزيفة.
أسهم FAANG معرضة بشكل خاص لهذه العملية ، التي تمثل جزءًا كبيرًا من رأس المال الاستثماري الذي سيتحول جنوبًا إذا استمرت التوترات التجارية حتى عام 2020. وقد تواجه هذه المشكلات أيضًا رياح معاكسة شديدة خلال الفترة السابقة للانتخابات الرئاسية لأن المنافسين الديمقراطيين يقترحون الحكومة سياسات غير مواتية للغاية لسوق الأسهم وصناديق التقاعد Main Street.
نتيجة لذلك ، يجب على المستثمرين التفكير في جني أرباح FAANG في الأسابيع المقبلة ، حتى لو اتفق المشاركون في الحرب التجارية على بعض القضايا الثانوية مثل كمية فول الصويا التي ترغب الصين في شرائها في السنوات القادمة. يفترض أداء السوق المثير للإعجاب في الربع الرابع أنه سيتم التراجع عن التعريفات الجمركية ، مما ينهي عبئها على الاقتصاد الأمريكي المتجه إلى عام رئيسي للسياسيين. انظر أدناه إذا لم يحدث ذلك كما هو متوقع.
TradingView.com
تعتبر شركة داو المكونة لشركة داو (AAPL) معرضة بدرجة كبيرة للحرب التجارية لأنها تعتمد على المبيعات الصينية لتكوين أرباح وهوامش. انخفض السهم من أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 269 دولارًا يوم الاثنين ، ليغلق دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA) للمرة الأولى منذ 27 أغسطس. وهذا الانكماش يقابل التقاطع الهبوطي في القوة النسبية الأسبوعية ، مما يشير إلى أن سيدخل السهم فترة من الضعف قد تستمر لمدة 10 أسابيع أو أكثر.
يلوح أيضًا مؤشر توزيع التراكم في حجم التداول (OBV) بعلم أحمر ، يتصدر ويصعد إلى مرحلة جني الأرباح في 18 نوفمبر بعد إخفاقه في الوصول إلى قمة أبريل 2019. وقد انعكس أيضًا عند امتداد 1.272 لتراجع 2018 ، والذي يعد نقطة تحول شائعة بعد اختراق كبير. يتوقع كلا العنصرين الفنيين انخفاض الأسعار ، حيث يبلغ المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) 245 دولارًا وهو ما يمثل هدف الهبوط الأول.
TradingView.com
تواجه Amazon.com، Inc. (AMZN) تعرضًا كبيرًا للصين ، حيث تؤثر التعريفات على الأرباح والهوامش. كما أنها عرضة للتراجع الاقتصادي حيث من المحتمل أن ينفق المستهلكون أموالًا أقل على السلع غير الضرورية. لقد لاحظت حركة السعر هذه الرياح المعاكسة منذ شهر أغسطس ، وانخفضت إلى EMA محاذاة بشكل وثيق لمدة 50 يومًا و 200 يوم. من المرجح أن تؤثر قاع التداول المحدد جيدًا حول مستوى 1680 دولارًا على اتجاه عام 2020 إذا سيطرت الدببة على السيطرة ، مع تعريض التراجع للانخفاض نحو 1400 دولار.
تكشف OBV عن مستويات عالية من اللامبالاة منذ أن انتهى الارتداد إلى أدنى مستوى في أبريل 2019 ، مما أدى إلى انخفاض الجوانب خلال الأشهر الثمانية الماضية. هذا الإجراء هبوطي بشكل خاص ، بالنظر إلى أننا دخلنا الآن في موسم العطلات ، والذي يحجز المبيعات الأكثر أهمية في قطاع التجزئة لهذا العام. بالإضافة إلى ذلك ، يمثل الفشل في الوصول إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في سبتمبر 2018 بالقرب من 2050 دولارًا ارتفاعًا كبيرًا ، نظرًا لأداء قياسي واسع ، مما يزيد من احتمالية وجود نمط تصاعدي على المدى الطويل ينهي السوق الصاعدة متعددة السنوات.
TradingView.com
يبدو أداء Facebook، Inc. (FB) 2019 صعوديًا على السطح ، مع عائد مثير للإعجاب بنسبة 52٪ سنويًا ، ولكن هيكل الأسعار على المدى الطويل هبوطي لأن السهم فشل في الوصول إلى أو تصاعد مستوى يوليو 2018 الوقت عالية في 219 دولار. بالإضافة إلى ذلك ، فشل انتعاش الانتعاش في سد فجوة 40 نقطة زائد المنشورة في 26 يوليو 2018 ، بعد إلقاء اللوم على الأرباح الفائتة في فضائح الخصوصية التي أضرت بعلامة الشركة.
انعكس الاتجاه الصعودي لعام 2019 في يوليو بعد تجاوز مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.77 ، والذي يمثل نقطة تحول عالية الاحتمالات في قمم ونطاقات التداول. لقد فشلت للتو في محاولة ثانية لتركيب هذا الحاجز ، مما يعزز المقاومة التي يمكن أن تشير إلى نهاية الانتعاش. يضيف OBV إلى هذه القصة التحذيرية ، حيث توقف الاهتمام بالشراء عند أعلى مستوى في أبريل بينما فشلت محاولتان للكسر. كلا العنصرين الفنيين يزيدان من احتمالات انخفاض الأسعار في عام 2020.
الخط السفلي
سجلت أسهم FAANG عوائد قوية في الربع الرابع ، لكن الارتفاع قد يكون على وشك الانتهاء ، حيث طلب من المستثمرين التفكير في جني الأرباح وضرب الخطوط الجانبية.
