تتوقع تقارير من JPMorgan و Deloitte اتخاذ إجراءات الاندماج والشراء السريعة في عام 2019 ، وهذا يمهد الطريق للمستثمرين لجني مكاسب كبيرة ، إذا حددوا أهداف الاستحواذ بشكل صحيح. "من المتوقع أن يظل نشاط الاندماج والشراء قويًا" ، وفقًا لجيه بي مورغان. "في حين أن العديد من آثار الإصلاح الضريبي والنقود المعاد استخدامها قد استخدمت في إعادة شراء الأسهم وأرباح الأسهم في عام 2018 ، فمن المتوقع أن تقوم المجالس أيضًا بنشر مبالغ نقدية إضافية للنمو المدفوع بالاستحواذ" ، يضيف تقريرهم.
يعتقد محللو الأسهم أن هذه الشركات الأربع هي أهداف استحواذ محتملة ، وفقًا لـ CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO) ، Q2 Holdings Inc. (QTWO) ، Mitek Systems Inc. (MITK) ، و Jagged Peak Energy Inc. (JAG). وفي الوقت نفسه ، عينت الهندسة الوراثية والهندسة الحيوية أخبار 10 مرشحين للاستحواذ في مجال الأدوية الحيوية ، بما في ذلك هؤلاء الأربعة: Gilead Sciences Inc. (GILD) ، و Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN) ، و Amarin Corp. PLC (AMRN) ، و BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 الأهداف الممكنة لعمليات الاندماج والشراء
(القيمة السوقية)
- XPO Logistics ، 6.7 مليار دولار أمريكي ، القابضة 3.0 مليار دولار ، شركة Mitek Systems ، 0.5 مليار دولار Jagged Peak Energy ، 2.3 مليار دولار ، رأس مال 85.9 مليار دولار ، 31.6 مليار دولار ، 6،4 مليار دولاربيومارين ، 16.5 مليار دولار
أهمية للمستثمرين
"في عام 2018 ، شكلت الصفقات التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار 6٪ فقط من عدد الصفقات المعلنة التي تزيد عن مليار دولار. نتوقع أن يظل النشاط في صفقات بقيمة مليار دولار إلى 10 مليارات دولار قويًا وسوق سوق الاندماجات والاستحواذات" ، يلاحظ JPMorgan.
وفقًا لـ Deloitte ، "يجيب المستجيبون من صناديق الأسهم الخاصة الكبيرة بالإجماع تقريبًا عن توقعاتهم بمزيد من الصفقات في عام 2019 ، حيث يتوقع 94٪ من المشاركين في الصناديق التي تزيد قيمتها عن 5 مليارات دولار زيادة مقارنة بالعام الماضي. ومن المثير للاهتمام ، أنه لا يوجد نفس الارتباط بين الشركات ؛ 65 ٪ فقط من المشاركين في أكبر الشركات (5 مليارات دولار أو أكثر في الإيرادات السنوية) يشهدون تسارع تدفق الصفقات في الأشهر الـ 12 المقبلة."
ومع ذلك ، قال Deloitte أيضًا ، "ما يقرب من ثلث الشركات المستجيبة يرى زيادة كبيرة في نشاط الصفقات - ارتفاعًا من حوالي ربع عام سابق ؛ ويتوقع 29 بالمائة من المشاركين في الأسهم الخاصة زيادة ، مقارنة بـ 19 بالمائة قبل عام."
تقوم Jagged Peak بالتنقيب عن النفط والغاز في حوض ديلاوير غرب تكساس وجنوب نيو مكسيكو. يمتلك صندوق Quantum Energy Partners حصة الملكية الخاصة بنسبة 69٪. هذا ، بالإضافة إلى "موقف إيجابي مناسب" و "20٪ نمو سنوي يؤدي إلى FCF بحلول منتصف عام 2020 أو قبل ذلك ،" يجعله "مرشحًا جذابًا للاستحواذ" ، وفقًا لصحيفة SunTrust ، وفقًا لما نقلته CNBC.
BioMarin كانت مرشحة للاستحواذ منذ عام 2013 ، لكل أخبار الهندسة الوراثية والتكنولوجيا الحيوية. لديها خط أنابيب قوي من الأدوية على وشك الموافقة ، مع التركيز على "الأدوية اليتيمة" للأمراض النادرة التي تجاهلها المنافسون الأكبر. "إنها عملية استحواذ منخفضة المخاطر نسبيًا لشركة Big Pharma التي تتطلع إلى إضافة عروض الأدوية لديها وتجنب تراجع الإيرادات المرتبطة بانتهاء صلاحية براءة الاختراع والمنافسة" وفقًا لعمود MarketWatch.
يركز Alexion أيضًا على الأمراض النادرة ، وبالتالي قد يكتسبها BioMarin ، لكل ألفا. يلاحظ العمود نفسه أن شركة Bernstein ترى أن شركة Amgen Inc. (AMGN) هي المشتري المحتمل ، وتسعى إلى التحكم في تكاليف البحث والتطوير مع تعزيز خط أنابيب الأدوية الخاص بها.
تم دعم Amarin بسلسلة من التقارير الإيجابية عن عقار Vascepa ، وهو أحد مشتقات زيت السمك الذي قد يوفر طفرة في علاج أمراض القلب والأوعية الدموية والوقاية منها. رأس المال السوقي المتواضع يجعلها هدفًا معقولًا لشركة Big Pharma.
أتطلع قدما
يمكن أن يكون الاستثمار على أساس المضاربة على الاستحواذ أمرًا محفوفًا بالمخاطر ، خاصة إذا تدهورت أساسيات الشركة. علاوة على ذلك ، فإن العديد من شركات التكنولوجيا الحيوية الصغيرة هي مؤسسات محفوفة بالمخاطر ، نظرًا لنفقات البحث والتطوير الكبيرة وطرق سنوات طويلة ، مليئة بالانتكاسة ، إلى التجارة.
