يعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أحد أكثر مؤشرات أسواق الأوراق المالية متابعة في العالم. على الرغم من أن داو ، كما هو معروف بشكل عام ، يشاهده ملايين الأشخاص على أساس يومي ، فإن الكثير من مشاهديه لا يفهمون ما يقيسه داو أو يمثله فعليًا ، ولا يفهمون كيفية الاستفادة من المعلومات المقدمة لهم. دعونا نلقي نظرة على هيكل مؤشر داو ، وهو نوع مهم من أدوات الاستثمار التي تكرر أداء مؤشر داو ، وثلاث استراتيجيات استثمار يمكنك استخدامها لتعزيز معرفتك والقيمة الصافية.
هيكل مؤشر داو جونز الصناعي
تم إنشاء DJIA في عام 1896 ، وهو ثاني أقدم مؤشر لسوق الأسهم في الولايات المتحدة ؛ جاء مؤشر داو جونز للنقل في المرتبة الأولى. (للحصول على تاريخ أكثر تفصيلاً ، راجع "متى تم حساب مؤشر داو جونز الصناعي لأول مرة؟"). فقط لديه تاريخ قديم. تتألف شركة DJIA من 30 شركة من الشركات الكبرى ذات الأسماء الكبيرة ، والتي تعتبر في معظمها أسماءًا منزلية.
ومن المفارقات ، أن DJIA لم تعد الوكيل الحقيقي لقطاع الصناعات ، لأنه يتم تصنيف جزء صغير فقط من الشركات التي تشكل مؤشر داو على أنها صناعات. يتم تعيين الشركات المتبقية في أحد القطاعات المتبقية الموجودة في نظام تصنيف الصناعة العالمي. القطاع الوحيد الذي لا تمثله شركة في DJIA هو قطاع المرافق.
اعتبارًا من 2018 ، يبدو ماكياج DJIA كما يلي:
| مخزون | ٪ وزن
في ال فهرس |
|---|---|
| بوينغ | 9.88 |
| جولدمان ساكس | 7.26 |
| 3M | 6.52 |
| المجموعة المتحدة | 6.30 |
| مستودع المنزل | 5.01 |
| تفاحة | 4.83 |
| يرقة | 4.37 |
| ماكدونالدز | 4.35 |
| IBM | 4.24 |
| مسافرين | 3.84 |
| يونايتد تكنولوجيز | 3.63 |
| جونسون آند جونسون | 3.57 |
| التأشيرة | 3.34 |
| ج. ب. مورجان تشيس | 3.18 |
| شارة الرتبة | 3.08 |
| ديزني | 2.84 |
| أمريكان اكسبريس | 2.70 |
| مايكروسوفت | 2.55 |
| وول مارت | 2.48 |
| شركة بروكتر أند غامبل | 2.18 |
| إكسون موبيل | 2.10 |
| DowDuPont | 1.96 |
| نايك ب | 1.84 |
| ميرك | 1.48 |
| شركة انتل | 1.35 |
| فيريزون للاتصالات | 1.30 |
| أنظمة سيسكو | 1.22 |
| الكوكا كولا | 1.18 |
| فايزر | 1.00 |
| جنرال إلكتريك | 0.39 |
بالإضافة إلى تنوع قطاع مؤشر داو جونز ، يتم توفير المزيد من التنويع من خلال العمليات متعددة الجنسيات لمكوناتها. هذا يعني أنه يمكن للمستثمرين الحصول على تعرض غير مباشر للأسواق الدولية ، واستخدام التنويع العالمي للشركات في المؤشر للتحوط ضد التأثير السلبي للاقتصاد الأمريكي الضعيف. علاوة على ذلك ، فإن الشركات التي تشكل مؤشر داو جونز تولد قدراً كبيراً من الإيرادات كل عام. هذا يساعد على تقليل مخاطر العمل للشركات التي تشكل المؤشر.
نقد مؤشر داو جونز الصناعي
في حين أن DJIA لديها العديد من السمات الممتازة ، واحدة من أكبر انتقاداتها تنبع من حقيقة أنه مؤشر مرجح السعر. هذا يعني أن كل شركة تم تعيينها على أساس سعر السهم. بالمقارنة ، فإن معظم الشركات التي تشكل مؤشرًا يتم تقييمها وفقًا لرسملة السوق. يعد مؤشر S&P 500 ، وهو مؤشر يختلف عن DJIA بعدة طرق ، مثالاً جيدًا على ذلك.
كما يمكنك الافتراض ، سيكون هناك اختلاف كبير في وزن الشركات في مؤشر داو إذا استخدمت لجنة المؤشر القيمة السوقية بدلاً من سعر السهم في هيكل وكيل المؤشر. ومع ذلك ، لا يوجد في الواقع ما يجعل المؤشر المرجح للسعر أدنى من المؤشر المرجح للسوق ، أو حتى المؤشر الموزون بالتساوي أو المؤشر المرجح. وذلك لأن الطبيعة المميزة لكل منهجية بناء فهرس لها العديد من نقاط القوة والضعف التي تجعل من الصعب التوصل إلى توافق في الآراء بشأن أفضل منهجية للاستخدام.
تمييز مهم بين الخطر والتقلب
عند تحليل أداء مؤشر داو جونز ، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن البعض يعتبره مؤشر متقلب. لذلك ، لن يوصي العديد من خبراء الاستثمار بالاستثمار في المنتجات التي تتعقب DJIA. ومع ذلك ، هناك فرق كبير بين المخاطر التجارية للشركات التي تشكل مؤشر داو جونز وتقلب المؤشر. وذلك لأن الشركات التي تشكل DJIA تمثل 30 من الشركات الأكثر رسوخا في العالم. لذلك ، فإن مخاطر أعمالهم منخفضة نسبيًا لأنه من غير المرجح أن يفلسوا.
ومع ذلك ، يمكن أن يتقلب سعر أسهم هذه الشركات بشكل كبير على مدى فترات قصيرة. نتيجة لذلك ، يمكن أن تواجه المنتجات الاستثمارية التي تكرر أداء مؤشر داو جونز مكاسب وخسائر كبيرة على المدى القصير.
استراتيجيات الاستثمار القديمة للمستثمرين الجدد
يجب أن يفهم المستثمرون أن هناك احتمالًا للخسائر الفادحة إذا استثمروا في منتجات مرتبطة بمؤشر داو جونز. لذلك ، فإن الاستراتيجيات التالية ليست مخصصة للمستثمرين عديمي الخبرة الذين يرغبون في استخدام نهج "الاستثمار ونسيانها". ومع ذلك ، هناك مجموعة من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها والتي تفوق الاستراتيجيات التي يروج لها معظم المستشارين الماليين. ومع ذلك ، تتطلب هذه الاستراتيجيات أيضًا تغييرًا في الفلسفة ، بدءًا من عقلية الشراء والامتلاك البسيطة إلى الاستراتيجيات التي لها أفق زمني أقصر كثيرًا. وتشمل هذه الاستراتيجيات ما يلي:
تتألف إستراتيجية الشراء الوقائي من مركز طويل في صندوق Dow للمتاجرة في البورصة (ETF) وشراء خيارات البيع على نفس ETF الأساسي. هذه الاستراتيجية ستؤتي ثمارها إذا ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي ، وسيحمي استثماراتك إذا سقط مؤشر داو جونز الصناعي.
في المقابل ، يمكن للمستثمرين تنفيذ استراتيجية بيع قصيرة للحماية عن طريق بيع صفقات بيع على مؤشر Dow ETF وشراء خيارات الشراء على نفس ETF الأساسي. هذه الاستراتيجية ستؤتي ثمارها إذا انخفض مؤشر DJIA وسيحمي استثماراتك في حالة ارتفاع DJIA.
أخيرًا ، يمكن للمستثمرين إنشاء علاوة متواضعة على رأس مركز Dow ETF الطويل من خلال تنفيذ استراتيجية مكالمة مغطاة. تنطوي هذه الاستراتيجية على شراء DJIA ETF وخيارات بيع المكالمات على نفس ETF الأساسية. ستحقق هذه الإستراتيجية أرباحًا إذا ظل مؤشر داو ثابتًا نسبيًا ، ولا يتجاوز سعر التنفيذ لخيارات الشراء المباعة. ومع ذلك ، لا توجد حماية سلبية توفرها إستراتيجية الاتصال المغطاة ، لذلك يجب على المستثمرين أن يكونوا واثقين من أن مؤشر داو جونز سيظل ثابتًا قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية.
تكمن فائدة هذه الاستراتيجيات في أنه يمكن للمستثمرين تحديد مقدار المخاطرة الذي يريدون تحمله ، أو العلاوة الإضافية التي يريدون تلقيها ، من خلال تحديد سعر التنفيذ على خيارات البيع أو الشراء التي يستخدمونها. كما ترون من هذه الأمثلة ، يمكن استخدام المشتقات للتخفيف من مخاطر الخسارة على الاستثمار أو التخلص منها ، ويمكن استخدامها لتوليد معدل عائد بسيط خالٍ من المخاطر. بناءً على هذه الاستراتيجيات وحدها ، يجب أن يكون واضحًا أن الأدوات المشتقة ليست "أسلحة دمار شامل مالي" - على الأقل ليس إذا تم استخدامها بشكل مناسب من قبل المستثمرين الأكفاء.
تتضمن هذه الإستراتيجية استثمار مبالغ متساوية في 10 أسهم في DJIA مع أعلى عائد توزيعات في بداية السنة ، والاحتفاظ بها حتى نهاية العام ، وفي ذلك الوقت يبيع المستثمر أسهم تلك السنة وينشر العائدات في الأسهم الجديدة. للسنة المقبلة. لقد أسفرت هذه الإستراتيجية بشكل عام عن نتائج إيجابية مع مرور الوقت.
التنبؤ داو جونز
الآن بعد تركيزك على مؤشر داو ، وأنت تعرف نوع أداة الاستثمار التي يجب عليك استخدامها وإستراتيجية الاستثمار المناسبة لاستخدامها في كل نوع من بيئة السوق ، فإن السؤالين التاليين اللذين يجب عليك طرحهما هما: "كيف يمكنني تحديد إذا كان المستوى الحالي لـ DJIA مقيمًا بأقل من قيمته ، أو مقيمًا إلى حد ما أو مبالغًا فيه ، وكيف يمكنني تحديد الاتجاه الذي من المحتمل أن يتحرك فيه DJIA؟"
لسوء الحظ ، لا توجد طريقة مؤكدة للتنبؤ بالاتجاه المستقبلي للأسواق. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين تقييم الأقساط المرتبطة بالخيارات المرتبطة بـ Dow ETF لقياس النظرة الحالية للتقلبات المتوقعة في السوق. يجب أن يستند هذا التحديد إلى تكلفة الخيارات ، حيث تشير أقساط الخيار الأعلى إلى ارتفاع التقلب الضمني في السوق.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمرين استخدام تكلفة الخيارات المرتبطة بمؤشر داو جونز لتحديد مقدار التعادل في مؤسسة التدريب الأوروبية. باستخدام هذه الأساليب ، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كانت المخاطر الحالية في مؤشر داو تستحق المشاركة في السوق. علاوة على ذلك ، إذا كنت على استعداد لاتخاذ الوقت لتحليل النطاق التاريخي لأسعار الأسهم المرتبطة بالمكونات التي تشكل مؤشر داو جونز ، ثم مراجعة مضاعفات السوق للشركات التي تشكل مؤشر داو جونز ، يجب أن تكون قادرًا على الدقة قياس مستوى التقييم للمؤشر ، وبالتالي تقلبه المحتمل.
أخيرًا ، من خلال استخدام هذا النهج ، يجب أن تكون قادرًا أيضًا على قياس الاتجاه الذي تتجه إليه Dow ، والاستراتيجية المناسبة لتوظيفها والربح المحتمل والربح المحتمل الذي ستحققه خلال أفق وقت الاستثمار الخاص بك.
الخط السفلي
هناك إستراتيجية متاحة لتداول مؤشر داو جونز الصناعي للمستثمرين من كل إقناع ، بدءًا من المبتدئين ذوي رأس المال المحدود إلى الاستثمار وحتى المتداولين العدوانيين والأفراد ذوي القيمة العالية مع وجود رؤوس أموال كبيرة تحت تصرفهم. يجب أن يفكر المستثمرون الأفراد الذين يرغبون في زيادة معرفتهم الاستثمارية ، واكتساب المزيد من الخبرة العملية في الاستثمار والسيطرة على مسؤولياتهم الاستثمارية الشخصية في الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي. (للاطلاع على قراءة ذات صلة ، راجع "ماذا يقيس مؤشر داو جونز الصناعي؟")
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
مخازن
لماذا داو ماترز
سوق الاسهم
ما هي هذه النقاط التي يكسبها مؤشر داو جونز دائمًا أو يخسرها؟
مؤشر تجارة الاستراتيجية والتعليم
فهم الفرق بين S&P 500 و Dow Jones ETF
مخازن
كيف تستثمر في مؤشر نيكي 225
مؤشر تجارة الاستراتيجية والتعليم
كيف يعمل مؤشر داو جونز؟
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
كيفية معرفة ما إذا كانت الشركة مدرجة في مؤشر الأسهم
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) التعريف - مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) هو مؤشر يتتبع 30 شركة كبيرة مملوكة للقطاع العام في بورصة نيويورك للأوراق المالية (بورصة نيويورك) وناسداك. ما هو مؤشر داو 30؟ مؤشر Dow 30 هو مؤشر تم تطويره كوسيلة بسيطة لتتبع أداء السوق الأمريكي في عصر كان فيه تدفق المعلومات محدودًا في كثير من الأحيان. يحدد سعر السهم مجتمعة لهذه الشركات الكبيرة 30 المتداولة في البورصة مؤشر داو جونز الصناعي. المزيد مؤشر واسع النطاق تم تصميم مؤشر واسع النطاق ليعكس حركة السوق بالكامل ؛ مثال على مؤشر واسع النطاق هو مؤشر داو جونز الصناعي. more المكون هو المكون الوحيد أو الشركة التي تعد جزءًا من مؤشر أكبر مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي. more Dogs of the Dow Definition Dogs of the Dow هي إستراتيجية استثمار تعتمد على أعلى 10 أسهم في توزيعات الأرباح في Dow Jones Industrial Average (DJIA). المزيد Blue-Chip Index يسعى مؤشر Blue-Chip إلى تتبع أداء الشركات المستقرة من الناحية المالية والراسخة والتي توفر للمستثمرين عائدات ثابتة. أكثر